Дипломная работа: Стоимостной подход к управлению финансами организации
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
39
способности, также в последние годы дополнительным фактором является рост
торговых площадей, опережающий рост рынка, и высокая стоимость капитала.
Основными конкурентами ООО «Лента» на рынке российского ритейла
являются такие торговые сети, как «Магнит», Х5 Retail Group, «О’кей»,
«Дикси», «Ашан» и METRO. Наиболее мощная конкуренция в формате
гипермаркета, в котором традиционно представлена компания, наблюдается в
Санкт-Петербурге, на втором месте находится Москва, затем идут такие
региональные центры, как Новосибирск, Краснодар, Омск, Уфа, Екатеринбург.
Что касается регионов, областных центров, где еще не наблюдается такого
сильного проникновения крупных торговых форматов, там основную
конкуренцию для них составляют местные торговые сети и отдельные
розничные магазины. Таким образом, уровень конкуренции в областных
центрах ещё достаточно низок, что позволяет ООО «Лента» активно
развиваться в этих городах в качестве крупной федеральной торговой сети.
Однако данная ситуация привлекает на региональный уровень и других сетевых
игроков, что в будущем неизменно приведет к усилению конкуренции.
Основным владельцем ритейлера с долей 77,99% акций является ООО
«Севергрупп». После завершения сделки основной интерес представляет
стратегия нового акционера. «Севергрупп» уже владеет сетью «Утконос». В
компании заявили о планах объединить онлайн-гипермаркет «Утконос», сеть
«Лента», турагенство Tui и технологическую компанию TalentTech в единую
экосистему. Кроме этого у «Севергрупп» есть сеть клиник «АВА-Петер», на
основе которых собираются развивать медицинские онлайн-сервисы.
Но на этом пути «Севергрупп» придется конкурировать с Ozon, СП
AliExpress Россия, Сбербанком в партнерстве с Яндексом, а также с другими
крупными игроками, отстраивающими свои экосистемы.
2019 год обозначил парадигму, в которой российскому ритейлу предстоит
жить в новом десятилетии — это и бурное развитие онлайна, и победа малых
40
форматов над крупными, и успех специализированных сетей, и внимание к
экологии.
Сети расширяют ассортимент свежих продуктов, открывают в своих
магазинах кафе и отделы с ЗОЖ-товарами, устанавливают фандоматы для
приема тары и продают многоразовые сумки вместо пластиковых пакетов. Все
это - ответ на изменившиеся запросы потребителя: он стал более
требовательным к сервису, более внимательным к своему здоровью и к
экологии, утверждают ритейлеры.
По оценке InfoLine, которую приводила Х5, продовольственный рынок в
России в 2019 году составит 17,6 трлн руб. Из них 90,4% приходится на
офлайн-сегмент (то есть на продовольственные магазины), 8,4% - на офлайн-
сегмент готовой еды (то есть на кафе и рестораны), 1% - на сервисы доставки
готовой еды и всего 0,2% - на онлайн-продажи продовольствия. В 2029 году
рынок в целом прирастет на 12,6 трлн руб., до 30,2 трлн руб., прогнозируют
эксперты. При этом доля офлайн-магазинов сократится до 84,2% - главным
образом, за счет роста доставки готовой еды (до 2,5%) и онлайн-ритейла (до
4,5%).
1
Крупнейшая в России сеть гипермаркетов «Лента» также фактически
приостановила экспансию в 2019 году. В результате торговая площадь
увеличилась всего на 1,5%, кроме того, было закрыто несколько неприбыльных
гипермаркетов. Слабые макроэкономические показатели, агрессивная
конкуренция и растущая промо-активность в сочетании с некоторыми
упущениями в работе с непродовольственным ассортиментом оказали влияние
на рентабельность по EBITDA в 2019 году, которая снизилась до 8,1% с 8,8% в
2018 году.
Сейчас компания разрабатывает новую стратегию развития после смены
акционеров и тестирует новый концепт для гипермаркетов. Потенциал для
развития гипермаркетов в России есть, однако национальная экономика в
1
https://www.interfax.ru/business/689565
41
данный момент находится в сложном положении, поэтому нужно выбирать
правильные локации, где есть возможность получения максимальных доходов и
отдачи с инвестиций. Важно открывать новые гипермаркеты с правильной
локацией и кардинально обновить концепт своих магазинов в связи с падением
покупательской способности населения и неэффективного прошлого
управления компанией.
Гипермаркет (формат Ленты) создан в первую очередь для закупок впрок.
Однако данный формат уже не очень востребован среди покупателей. Люди
предпочитают покупать свежие продукты, а для этого надо чаще ходить в
магазин. Сегодня открывается достаточно много магазинов «у дома», которые
дают такую возможность. Категория непродовольственных товаров все больше
уходит в онлайн. По этим причинам, эксперты считают, что рынок
гипермаркетов не имеет перспектив развития.
Учитывая вышесказанное, ООО «Лента» стоит рассмотреть сценарий
отказа от развития гипермаркетов и реструктуризацию своего формата в
супермаркеты. Очевидный тренд - это рост дискаунтеров, что является ответом
на растущие издержки самого ритейла в части содержания больших торговых
залов и на снижение покупательской способности граждан. Спрос смещается в
сторону более дешевых товаров, что оборачивается проблемой для ритейлеров,
для которых дорогие товары являются источником маржи и позволяют
субсидировать продажи социально значимых товаров, таких как молоко, хлеб
или крупы. На таком негативном фоне на сегодняшний день замедляется рост
российского ритейла.
2.2. Анализ финансового состояния ООО «Лента»
Диагностика финансового состояния ООО «Лента» за 2016-2019 гг.,
позволит дать общую оценку деятельности торгового предприятия, на
основании которой в последующем можно будет разработать определенные
рекомендации для повышения эффективности деятельности данного
предприятия.
42
Провести анализ финансового состояния ООО «Лента» можно, изучив
данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах данной
организации. Источником исходных данных для проведения анализа ООО
«Лента» является бухгалтерская отчетность ООО «Лента» за 2016-2019 гг.
Используемые в процессе анализа формы отчетности размещены в
приложениях 1 и 2 к данной работе.
Программа анализа финансового состояния ООО «Лента» будет включать
в себя следующие этапы:
оценка имущественного положения;
оценка ликвидности и платежеспособности;
оценка финансовой устойчивости;
оценка рентабельности и деловой активности.
Проведем оценку имущественного положения ООО «Лента» с помощью
горизонтального анализа активов и пассивов предприятия, представленного в
таблице 1. Анализ имущества позволяет выявить тенденции изменения
структуры баланса, основные источники финансирования (собственные
средства, привлеченные источники) и направления их использования (основной
и оборотный капитал).
Таблица 1. Анализ активов и обязательств ООО «Лента» в 2016-2019 гг.
Наименование
показателя
Наличие средств, тыс.
руб.
Абсолютное
отклонение, тыс. руб.
Темп прироста, %
201
6 г.
201
7 г.
201
8 г.
201
9 г.
2017
г. к
2016
г.
2018
г. к
2017
г.
2019
г. к
2018
г.
2017
г. к
2016
г.
2018
г. к
2017
г.
2019
г. к
2018
г.
Нематериальны
е активы
16
292
27
269
22
743
18
266
10 977
-4 526
-4 477
67,4
-16,6
-19,7
Основные
средства
115
358
626
143
563
592
142
567
789
134
365
744
28 204
966
-995
803
-8 202
045
24,4
-0,7
-5,8
Финансовые
вложения
12
092
704
7
590
251
556
828
587
-12
085
114
243
966
577
031
-99,9
3214,3
229,4
Отложенные
налоговые
активы
690
863
730
005
186
761
170
800
39 142
-543
244
-15
961
5,7
-74,4
-8,5
43
Прочие
внеоборотные
активы
18
114
686
12
585
747
12
455
790
12
405
570
-5 528
939
-129
957
-50
220
-30,5
-1,0
-0,4
Итого по
разделу I
146
273
171
156
914
203
155
484
639
147
788
967
10 641
032
-1 429
564
-7 695
672
7,3
-0,9
-4,9
Запасы
29
501
725
37
007
245
42
688
427
41
846
355
7 505
520
5 681
182
-842
072
25,4
15,4
-2,0
Налог на
добавленную
стоимость по
приобретенным
ценностям
2
215
198
1
586
140
1
557
771
1
558
384
-629
058
-28
369
613
-28,4
-1,8
0,04
Дебиторская
задолженность
21
08
173
15
802
709
15
977
292
13
873
006
-6 105
464
174
583
-2 104
286
-27,9
1,1
-13,2
Финансовые
вложения
231
863
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
13
084
024
14
033
124
33
489
390
72
768
098
949
100
19 456
266
39 278
708
7,3
138,6
117,3
Итого по
разделу II
66
940
983
68
429
218
93
712
880
130
045
843
1 488
235
25 283
662
36 332
963
2,2
36,9
38,8
Уставный
капитал
1
271
715
1
271
715
1
271
715
1
271
715
0
0
0
0
0
0
Добавочный
капитал (без
переоценки)
14
360
119
22
145
486
22
145
486
22
145
486
7 785
367
0
0
54,2
0
0
Нераспределен
ная прибыль
(непокрытый
убыток)
28
390
049
27
135
541
32
275
786
41
422
275
-1 254
508
5 140
245
9 146
489
-4,4
18,9
28,3
Итого по
разделу III
4
402
1
883
50
552
742
55
692
987
64
839
476
6 530
859
5 140
245
9 146
489
14,8
10,2
16,4
Заемные
средства
71
235
687
66
477
227
110
865
744
85
298
153
-4 758
460
44 388
517
-25
567
591
-6,7
66,8
-23,1
Отложенные
налоговые
обязательства
5
404
236
5
364
652
6
090
669
5
414
307
-39
584
726
017
-676
362
-0,7
13,5
-11,1
Итого по
разделу IV
76
639
923
71
841
879
116
956
413
90
712
460
-4 798
044
45 114
534
-26
243
953
-6,3
62,8
-22,4
Заемные
35
44
20
68
9 696
-24
47 623
27,5
-53,7
228,7
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/211