На практическое занятие выносятся вопросы, связанные с определением ожидаемых результатов выполнения НИР и оценка ожидаемых выгод от их коммерциализации.
Основные понятия: ожидаемые выгоды, результаты реализации НИР, финансовые результаты реализации НИР, выручка, доход, прибыль, денежные потоки, экономический эффект и эффективность.
Финансовый план является ключевым разделом бизнес-плана, в котором воедино сводится информация из предыдущих разделов. В финансовом плане в стоимостной форме сравниваются затраты и планируемые доходы и определяется будет ли прибыльной деятельность по реализации проекта при выбранной стратегии.
В финансовом плане отражаются финансовые результаты проекта, денежные потоки, а также рассчитываются показатели эффективности. Финансовый план в качестве основных своих составляющих должен включать разработку следующих финансовых документов, создающих основу для финансового анализа, планирования, мониторинга и контроля.
План прибылей и убытков, в котором рассчитываются доходы, расходы и финансовые результаты за плановый период.
План движения денежных средств, в котором показываются денежные потоки по различным направлениям деятельности и определяется избыток или недостаток денежных средств на каждом интервале планирования.
Прогнозный баланс, который характеризует финансовое положение организации(состав и структуру активов и пассивов на определенную дату). Следует отметить, что прогнозный баланс может не составляться, если речь идет не о прогнозировании деятельности отдельной организации, а о реализации отдельных проектов, проведении научно-исследовательских работ, разработке научно-технической продукции и коммерциализации результатов научной деятельности.
В финансовом плане также должны быть описаны все существенные предположения и допущения, на основе которых будут проводиться финансовые расчеты и строиться прогнозы.
Используемые предположения и допущения могут касаться следующих основных аспектов разработки финансового плана:
определение горизонта планирования (расчетного периода), который охватывает период времени от начала реализации проекта до его завершения. В качестве заключительного момента времени может выступать продолжительность создания и эксплуатации разрабатываемой продукции; достижение заданных характеристик проекта (выручки, прибыли, окупаемости) и др.;
определение интервала планирования (шаг расчета), который соответствует обычно какому-то календарному периоду (месяц, квартал, год). Начальный период реализации проекта (0,5-1 год), как правило, рассматривается в помесячной разбивке, а далее интервалы могут укрупняться;
определение денежной единицы проекта и ее измерения (как правило российский рубль). При реализации международных проектов может использоваться другая валютная единица;
необходимость учета инфляции. Для долгосрочных проектов может потребоваться учет инфляции, для чего используют индексы роста цен к составляющим доходов и расходов (цены на продукцию, цены на сырье и материалы и другие виды ресурсов, величина заработной платы и т. п.) по интервалам планирования;
определение методов учета и признания доходов и расходов, налоговой базы, налоговых ставок, периодичности уплаты налогов, объектов налогообложения. Также могут указываться методы расчета амортизации объектов внеоборотных активов, методы учета стоимости материалов и способы ценообразования;
определение условий финансовых расчетов: обоснование ставки дисконтирования, величина процентных ставок по кредитам, параметры анализа чувствительности.
План прибылей и убытков представляет собой финансовый документ, в котором отражаются доходы, расходы и финансовые результаты за период реализации проекта.
Основная задача формирования данного документа состоит в том, чтобы рассчитать величину и структуру себестоимости продукции, соотношение затрат и результатов деятельности за определенный период, по которым можно будет судить о рентабельности проекта, его окупаемости.
При формировании плана прибылей и убытков используются данные предыдущих разделов бизнес-плана: по доходам – данные плана продаж; по расходам – данные плана производства.
Примерная структура плана прибылей и убытков приведена в таблице (Таблица 17).
Таблица 17
Показатели |
Источник информации |
Квартал |
Всего |
|||
I |
II |
III |
IV |
|||
1. Выручка-нетто (без учета НДС) от реализации |
План продаж |
|
|
|
|
|
2. Переменные производственные затраты |
|
|
|
|
|
|
2.1. Переменные материальный затраты |
План материально-производственных затрат |
|
|
|
|
|
2.2. Переменные затраты на оплату труда |
План затрат на оплату труда производственного персонала |
|
|
|
|
|
2.3. Переменные общепроизводственные затраты |
План общепроизводственных затрат |
|
|
|
|
|
3. Валовая прибыль |
|
|
|
|
|
|
4. Переменные управленческие и коммерческие затраты |
План управленческих и коммерческих затрат |
|
|
|
|
|
5. Маржинальная прибыль |
|
|
|
|
|
|
6. Постоянные затраты |
|
|
|
|
|
|
6.1. Постоянные общепроизводственные затраты |
План общепроизводственных затрат |
|
|
|
|
|
6.2. Постоянные управленческие и коммерческие затраты |
План управленческих и коммерческих затрат |
|
|
|
|
|
Продолжение таблицы 17
7. Прибыль от продаж |
|
|
|
|
|
|
8. Прочие доходы и расходы |
|
|
|
|
|
|
8.1. Прочие доходы |
|
|
|
|
|
|
8.2. Прочие расходы |
|
|
|
|
|
|
9. Прибыль до налогообложения |
|
|
|
|
|
|
10. Налог на прибыль |
|
|
|
|
|
|
11. Чистая (нераспределенная) прибыль |
|
|
|
|
|
|
12. Капитализируемая прибыль |
|
|
|
|
|
|
12.1. Резервы |
|
|
|
|
|
|
12.2. Реинвестиции |
|
|
|
|
|
|
13. Потребляемая прибыль |
|
|
|
|
|
|
13.1. Дивиденды |
|
|
|
|
|
|
13.2. Прочие цели |
|
|
|
|
|
|
Показатели |
Источник информации |
Квартал |
Всего |
||||
I |
II |
III |
IV |
||||
1. Остаток денежных средств на начало периода |
Данные учета |
|
|
|
|
|
|
2. Поступление денежных средств |
|
|
|
|
|
|
|
2.1. Поступления от продажи продукции |
График поступлений денежных средств |
|
|
|
|
|
|
2.2. Прочие поступления |
|
|
|
|
|
|
|
3. Всего наличие денежные средств (1+2) |
|
|
|
|
|
|
|
4. Выбытие денежных средств (платежи) |
|
|
|
|
|
|
|
4.1. Оплата поставщикам |
График погашения поставщикам |
|
|
|
|
|
|
4.2. Оплата труда |
Оплата труда персонала |
|
|
|
|
|
|
4.3. Оплата общепроизводственных расходов |
План общепроизводственных расходов |
|
|
|
|
|
|
4.4 Оплата управленческих и коммерческих расходов |
План управленческих и коммерческих расходов |
|
|
|
|
|
|
5. Инвестиции (покупка оборудования) |
План инвестиций |
|
|
|
|
|
|
6. Уплата налогов |
|
|
|
|
|
|
|
6.1. НДС |
|
|
|
|
|
|
|
6.2. Отчисления на соц. нужды |
|
|
|
|
|
|
|
6.3. Налог на прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
6.4. Прочие налоги |
|
|
|
|
|
|
|
7. Всего оттоки (4+5+6) |
|
|
|
|
|
|
|
8. Чистый денежный поток (3-7) |
|
|
|
|
|
|
|
План движения денежных средств представляет собой финансовый документ, в котором отражаются денежные потоки от операционной (текущей), инвестиционной и финансовой деятельности на планируемый период.
Целью разработки данного раздела является определение объемов финансовых потребностей, а также обеспечить сбалансированность поступления и расходования денежных средств в планируемом периоде.
Для достижения данной цели прогнозируется объем денежных средств, поступающих в течение каждого интервала планирования, и объем денежных средств, выплачиваемых в течение того же интервала. Если чистый остаток денежных средств (разность между притоками и оттоками) окажется на каком-то интервале отрицательной, то в плане движения денежных средств необходимо будет предусмотреть источники дополнительного финансирования (кредит, заем и др.).
На формирование денежных потоков оказывают влияние три вида деятельности: операционная, инвестиционная и финансовая. По каждому виду деятельности рассчитываются притоки и оттоки денежных средств и чистый денежных поток по каждому виду как разность между притоками и оттоками.
Денежные потоки операционной деятельности связаны с осуществлением текущей хозяйственной деятельности. Притоками являются поступления денежных средств от реализации продукции, полученные авансы и прочие поступления. Оттоки связаны с погашением кредиторской задолженности перед поставщиками сырья и материалов, выплатой заработной платы персоналу, уплатой налогов и сборов.
Чистый денежный поток от операционной деятельности должен быть положительным по интервалам планирования, поскольку именно за счет операционной деятельности формируется прибыль и осуществляется развитие организации.
Денежные потоки инвестиционной деятельности связаны с приобретением или выбытием внеоборотных активов. Притоками являются поступления денежных средств от реализации объектов внеоборотных активов, оттоками – денежные выплаты при приобретении таких активов. Денежные потоки инвестиционной деятельности непосредственно не связаны с текущей хозяйственной деятельностью, а чистый инвестиционный денежный поток, как правило, отрицательный, поскольку характеризует использование денежных средств на инвестиционные цели.
Денежные потоки финансовой деятельности связаны с изменением стоимости собственного капитала (выпуск или выкуп акций, эмиссионный доход, переоценка внеоборотных активов), а также с привлечением и погашением заемного капитала в виде кредитов и займов. Притоками является увеличение стоимости собственного капитала и привлечение кредитов, оттоками – уменьшение стоимости собственного капитала и возврат кредитов.
Чистый денежный поток финансовой деятельности может быть как положительным в случае привлечения капитала, так и отрицательным при погашении заемных обязательств.
Кроме того, за счет денежных потоков финансовой деятельности, как правило, регулируется совокупный остаток денежных средств по всем трем видам деятельности в случае своего отрицательного значения. Это означает необходимость привлечения дополнительного финансирования (обычно в форме заемного кредитования).
Формат плана движения денежных средств может быть двух видов:
1) статьи располагаются по видам деятельности (операционная, инвестиционная, финансовая), причем по каждому виду деятельности определяются притоки, оттоки и чистый денежных поток.
2) статьи располагаются по типу – сначала отражаются все поступления, а затем все выплаты. Чистый денежный поток определяется как разность совокупных притоков и оттоков.
Примерный формат плана движения денежных средств представлен в таблице (Таблица 18).
Таблица 18