Материал: 5149

резервов убытков, стабилизационного резерва и резервов по страхованию жизни.

Социальная значимость страхования как института социальной и финансовой защиты предъявляет особые требования к финансовой устойчивости и платёжеспособности страховых организаций, а также к адекватности методов оценки их платёжеспособности.

Помимо страховой деятельности страховая организация занимается инвестиционной деятельностью, однако существенным её отличием в рамках страховой организации является то, что она подчинена страховой деятельности.

В рамках данного учебного пособия излагаются основные положения по ведению финансовой деятельности страховщиков. Изложен порядок расчёта соотношения активов и принятых обязательств с целью определения платёжеспособности страховщиков, представлены основные мотоды расчётов страховых резервов, а также рассмотрены другие вопросы финансовой деятельности страховых организаций.

Изложение материала в настоящем пособии построено в соответствии с учебной программой дисциплины «Финансовые основы страховой деятельности» для высших учебных заведений. Учебное пособие содержит перечень вопросов и заданий для самостоятельной подготовки студентов и бакалаврантов, а также список рекомендуемой литературы.

1 Основы организации денежных потоков

1.1 Характеристика и организация денежных потоков

Термин «денежные потоки» впервые был введён финансовыми аналитиками и широко используется в финансовом менеджменте, однако в научных кругах до сих пор нет единой позиции по отношению к его внутреннему содержанию. Что же касается практического использования,

то данное понятие пользуется в настоящее время широкой популярностью у экономистов, хозяйственников и государственных служащих. Это связано с тем, что современные методы планирования, учёта и контроля денежных средств позволяют получить ясное представление о том, когда и на каких условиях следует брать кредит. Какова должна быть очерёдность расчётов, какие виды деятельности в большей степени обеспечивают приток или отток денежных ресурсов, а также какие из них не участвуют в хозяйственном процессе.

Поток в экономической литературе рассматривается как экономическая величина, которая измеряется в движении с учётом того периода времени,

для которого делается расчёт. Поток представляет собой последовательное соединение элементов в единую систему, при котором выход предыдущего является входом следующего. Поток измеряет количество чего-либо в минуту, час, день и т.п. Доход является потоком, а имущество – это запас.

Следует различать материальный, денежный и информационный потоки.

Денежный поток как последовательное соединение элементов представлен на рисунке 1.

Рисунок 1 – Денежный поток как последовательное соединение элементов системы

Словарь по экономике под редакцией П.А. Ватника определяет денежный поток (cash flow) как деньги, поступающие в компанию от продаж и из других источников и затрачиваемые компанией на платежи поставщикам, рабочим и т.д.

Бланк И. А. в своих трудах характеризует денежный поток предприятия как совокупность распределённых во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Представленные определения не лишены, по крайней мере, двух основных недостатков: во-первых, это ограничение исследования денежного потока рамками организации, во-вторых, рамками движения только денежных средств.

Целесообразно рассматривать денежный поток как последовательное движение денежных средств, фондов и инструментов, связанных с функционированием государства, хозяйственного звена.

Таким образом, понятие денежного потока шире, чем просто движение денежных средств в результате хозяйственной деятельности, и

данное понятие может использоваться не только в деятельности страховой организации, но и в деятельности государства в целом.

Денежный поток страховых организаций характеризуется следующими моментами:

-проявляется определённая последовательность элементов системы;

-в основном носит замкнутый характер, с элементами кругооборота;

-единство информационных и денежных потоков.

Исходя из вышеизложенного, денежный поток страховой компании рассматривается как денежный оборот, протекающий непрерывно во времени. Денежный оборот организации – конкретная форма проявления сущности денег, которая заключается в их постоянном движении.

Такой оборот денег включает не только поступление денег и их расходование, что отражает только внешнюю сторону происходящих

процессов, но и внутренние денежные потоки, которые в основном реализуются через систему их распределения и перераспределения путём формирования фондов, резервов, финансовых инструментов и т.п.

Классификация денежного потока страховщика по направлениям движения представлена на рисунке 2.

Рисунок 2 – Классификация денежного потока страховщика по направленности движения

Эффективная организация денежного потока во многом определяет развитие страховой компании и страхового рынка в целом.

Модель денежного потока страховой компании можно представить как взаимосвязь внешних и внутренних денежных потоков на балансовой основе. Кроме того, необходимо уточнить такие понятия, как чистый приток денежных средств, что соответствует увеличению остатков денежных средств за данный период, и чистый отток – уменьшение остатков денежных средств в течение отчётного периода.

Денежный поток страховой организации включает в себя два относительно самостоятельных денежных потока:

-поток, обеспечивающий страховую защиту. Он формирует и распределяет страховой фонд, а также предполагает инвестирование временно свободных денежных средств с целью получения прибыли;

-поток, связанный с организацией страхового дела.

Схематично модель денежных потоков страховой компании на примере получения выручки страховой организации и возможных вариантов её распределения представлена на рисунке 3.

Движение денежных средств

Рисунок 3 – Модель денежных потоков страховой компании (на примере выручки по операциям страхования)

Как и любое другое предприятие, деятельность страховщика направлена не только на предоставление страховой защиты, но и на получение прибыли. При характеристике первого потока, связанного с формированием и использованием страховых резервов, имеется вероятность несовпадения объёма сформированного фонда и потребность в выплате страхового возмещения. Именно это несоответствие и порождает специфические особенности организации финансов страховщика. С развитием системы рыночных отношений денежный оборот претерпевает определённые изменения и может быть представлен