Материал: 5564

118

деление и анализ рынка, к которому относится объект оценки, его истории, текущей конъюнктуры и тенденций, а также поиск и экспертиза аналогов объекта оценки и обоснование их выбора.

В зависимости от цели оценки, вида определяемой стоимости и методов оценки для ее проведения выбирается соответствующий перечень исходной информации, в который могут входить:

–характеристика объекта ИС или продукции, произведенной с его использованием, при необходимости в сравнении с аналогичными или конкурирующими;

–источники получения доходов от использования этого объекта ИС;

–описание рынка, к которому относится объект оценки, его истории, текущей конъюнктуры и тенденций;

–затраты, производимые на приобретение и оформление прав для законного использования объекта ИС;

–себестоимость и цена единицы продукции, произведенной с использованием объекта ИС;

–риски, связанные с производством и коммерческой реализацией продукции, содержащей объект ИС;

–чистые денежные потоки и соответствующий им доход (прибыль) от использования этого объекта.

При проведении оценки необходимо выявить все особые обстоятельства и ограничения, связанные с особенностями самих объектов ИС или производ- ственно-коммерческих схем, где они применяются.

Цель оценки, вид определяемой стоимости и другие данные, собранные в ходе идентификации объекта оценки, служат основой для выбора и обоснования используемых при оценке подходов и методов оценки. Как известно, оценщик при проведении оценки обязан использовать (или обосновать отказ от использования) затратный, сравнительный и доходный подходы к оценке. Оценщик вправе самостоятельно определять в рамках каждого из подходов к оценке конкретные методы оценки с учетом объема и достоверности доступной для использования того или иного метода собранной им рыночной информации.

На основании полученных исходных данных формируется общий алгоритм оценки данного актива или группы активов. Этот алгоритм включает систему методов, используемых в данной оценке, и систему ограничений по каждому из методов. В алгоритме предусмотрена процедура определения веса каждого из методов, который влияет на окончательную цифру при обобщении результатов, полученных разными методами.

Далее выполняются расчетные процедуры по каждому из выбранных методов оценки. Итоги расчетов, выполненных с применением разных расчетных мето-

119

дов в рамках трех подходов оценки, практически всегда отличаются друг от друга. Это в значительной степени объясняется тем, что при применении различных расчетных процедур и методов могут быть допущены погрешности, различающиеся между собой своим характером и величиной.

Так, при затратном подходе источниками погрешностей могут быть неточное определение статей калькуляции расходов, сроков разработки, инструментов индексации прошлых затрат и др.

Для методов доходного подхода погрешность главным образом может возникнуть при прогнозировании объемов продаж, при расчете количественных величин рисков, при определении доли рассматриваемой интеллектуальной собственности в формировании общих финансовых результатов бизнеса и др.

При сравнительном анализе продаж погрешности могут возникнуть в основном из-за не совсем точного количественного измерения в стоимостном выражении различия в характеристиках рассматриваемой ИС и ее объекта-аналога.

Итоговая величина искомой стоимости определяется оценщиком путем обоснованного обобщения результатов расчета стоимости, полученных при использовании различных методов и подходов к оценке. Обобщение результатов расчетов осуществляется, как правило, на основании выбранных оценщиком критериев путем сравнения между собой результатов расчетов по каждому из критериев.

Результаты оценки затем оформляются в виде письменного повествовательного отчета об оценке. Все материалы отчета об оценке должны быть направлены на обоснование стоимости ИС. Следует избегать включения в отчет об оценке материалов и информации, не связанных с определением стоимости.

Оценка стоимости объектов ИС и НМА, являясь частью оценочной деятельности, имеет определённые отличия от других сфер оценочной деятельности. И эти отличия базируются на специфике и трудностях оценки стоимости ИС и НМА. Работе по оценке НМА, прежде всего объектов ИС в составе НМА, предшествует экспертиза, осуществляемая в следующей последовательности: экспертиза объектов ИС (их идентификация), экспертиза охранных документов, экспертиза прав на ИС, экспертиза первичных стоимостных и бухгалтерских документов. Существуют несколько видов стоимости, которые рекомендованы для применения в оценочной деятельности (рыночная стоимость, инвестиционная стоимость, ликвидационная стоимость). Основные виды стоимости, используемые в оценочной деятельности, могут быть применены к объектам ИС и НМА, но при этом должна быть учтена специфика объектов ИС и НМА.

В практике профессиональной оценки для принятия важных управленческих решений, а также в ходе консультационной деятельности для внутренних целей предприятий возможно использование потребительной стоимости, стоимости объекта оценки при существующем использовании, стоимости замещения, стои-

120

мости воспроизводства (восстановительной стоимости), первоначальной стоимости и др. Российская и зарубежная практика оценки показывает, что оценка стоимости ИС и НМА востребована в ситуациях купли-продажи, внесения в уставный капитал, налогового планирования, обоснования стоимости инновационных проектов, создания нового предприятия, разделения и слияния предприятий, банкротства предприятий и др. При реализации каждой цели решаются конкретные задачи оценки и выбирается соответствующая база оценки (вид определяемой стоимости). Общепринятой практикой при оценке стоимости является последовательное рассмотрение и анализ объекта оценки с разных позиций, каждой из которых соответствует своя группа принципов оценки. Принято выделять четыре группы принципов оценки: принципы, основанные на представлениях пользователя, принципы, отражающие взаимоотношения компонентов собственности, принципы, связанные с рыночной средой и принцип наилучшего и наиболее эффективного использования. Существуют следующие технологии оценки объектов ИС: договорная, расчётная или аналитическая и экспертная. Основной технологией оценки объектов ИС в Российской Федерации является расчётная или аналитическая технология, при которой стоимость объекта ИС определяется расчётом по определённому алгоритму.

Контрольные вопросы и задания

1.Назовите особенности интеллектуальная собственность, которые влияют на оценку её стоимости.

2.Какие виды экспертиз проводятся при оценке нематериальных активов?

3.Дайте определение рыночной стоимости. Каковы особенности рыночной стоимости ИС и НМА?

4.Назовите основные цели оценки стоимости ИС и НМА.

5.Охарактеризуйте содержание принципа наилучшего и наиболее эффективного использования. Каковы особенности проявления данного принципа при оценке стоимости ИС и НМА?

6.Какая технология оценки объектов ИС в Российской Федерации является основной?

7.Что входит в состав исходной информации для определения стоимости ИС и НМА?

Библиографический список

1.Об оценочной деятельности в Российской Федерации : ФЗ от 29.07.1998 г.

№135 – ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1998. № 31. Ст. 3813.

2.Азгальдов, Г. Г. Оценка стоимости интеллектуальной собственности и нематериальных активов: учеб. пособ. / Г. Г. Азгальдов, Н. Н. Карпова. – М. : МАОК,

121

2006. – 400 с.

3.Леонтьев Б. Б. Основы оценки интеллектуальной собственности в России : учеб. пособ. / Б. Б. Леонтьев, Х. А. Мамаджанов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : ПАТЕНТ, 2007. – 175 с.

4.Попеско А. И. Стоимостная оценка и управление интеллектуальной собственностью: учеб. пособ. / А. И. Попеско, Ю. Г. Кабалдин, А. В. Ступин, С. А. Чесноков, Б. Н. Марьин, В. П. Котляров, И. В. Болотов. – М. : Российское общество оценщиков, 2004. – 384 с.

5.Пузыня Н. Ю. Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов / Н. Ю. Пузыня. – СПб. : Питер, 2005. – 352 с.

2.2Подходы и методы оценки стоимости интеллектуальной собственности и

нематериальных активов

2.2.1 Обзор подходов и методов определения стоимости нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности

За рубежом существует множество методик по оценке стоимости патентов, секретов производства, технологий, других НМА и объектов ИС. В соответствии с положениями Федерального стандарта оценки ФСО № 1 в России оценщик обязан использовать затратный, сравнительный и доходный подходы к оценке или обосновать отказ от использования того или иного подхода34. Подход к оценке представляет собой совокупность методов оценки, объединенных общей методологией. Методом оценки является последовательность процедур, позволяющая на основе существенной для данного метода информации определить стоимость объекта оценки в рамках одного из подходов к оценке.

Комплексное использование всех трёх подходов позволяет более точно обосновать стоимость объекта оценки.

Доходный подход предполагает оценку стоимости объекта ИС по будущим доходам от его использования.

По затратному подходу стоимость оценивается по затратам на создание (приобретение) и правовую охрану объекта. Рассматриваются затраты, необходимые для воспроизводства либо замещения объекта оценки с учетом износа и устаревания. Затратами на воспроизводство объекта оценки являются затраты, необхо-

34 Федеральный стандарт оценки «Общие понятия, подходы к оценке и требования к проведению оценки» (ФСО № 1), утв. приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 256.

122

димые для создания точной копии объекта оценки с использованием применявшихся при создании объекта оценки материалов и технологий. Затратами на замещение объекта оценки являются затраты, необходимые для создания аналогичного объекта с использованием материалов и технологий, применяющихся на дату оценки. Сравнительный подход базируется на определении стоимости объекта по цене сделок купли-продажи аналогов объекта оценки. Объектоманалогом объекта оценки для целей оценки признается объект, сходный объекту оценки по основным экономическим, материальным, техническим и другим характеристикам, определяющим его стоимость.

Рассматривая сферы применения этих подходов, можно заключить, что если объект оценки не является доходным, то целесообразно применять затратный и сравнительные подходы. В случае, если объект приносит доход, то основным подходом становится доходный, а вспомогательными – затратный и сравнительный. На разных стадиях жизненного цикла НМА и ИС (НИОКР, опытный образец, установочная партия, серийное производство, массовое производство) следует применять соответствующие подходы к оценке их стоимости.

Сравнительный подход. Достоверность сравнительного подхода на стадии НИОКР – средняя, т.к. существует рынок купли-продажи объектов ИС, не доведенных до стадии опытного образца по разным причинам, и высока вероятность получения необходимой информации об объектах ИС от собственника, т.к. он не в состоянии продолжать разработку и внедрение объектов ИС за счёт собственных средств и заинтересован в реализации объектов ИС по средней цене, в связи с тем, что дальнейшая разработка связана со значительным риском.

На стадиях опытный образец – серийное производство достоверность сравнительного подхода падает в связи с тем, что продукция с использованием объектов ИС выходит на рынок и завоёвывает значительную долю за счёт своей новизны. На данном этапе объект ИС обладает максимальной стоимостью, т.к. изготовитель получает сверхприбыль за счёт конкурентных преимуществ применения объекта ИС в продукции и монопольного производства. На данном этапе многие конкуренты, стараясь завоевать этот же сектор рынка, предлагают завышенные цены, однако в большинстве случаев монополист не продаёт права на использование объекта ИС, стараясь получить как можно больше сверхприбыли.

На стадии массового производства достоверность сравнительного подхода повышается за счёт того, что производитель-монополист уже завоевал собственными силами максимально возможную долю рынка и, стараясь получить дополнительную прибыль, – продает право использования объекта ИС конкурентам. В данный период устанавливается равновесная цена объекта ИС, сформированная спросом и предло-