Материал: 5564

134

Выявляются все фактические затраты, связанные с созданием, приобретением и введением его в действие. Для этого необходимо получить информацию об остаточной стоимости НМА (цена приобретения за вычетом износа (начисленной амортизации)). Следует учитывать, что цена приобретения, по которой предприятия ставят объекты НМА на баланс, часто всех видов затрат.

При приобретении ИС необходимо учитывать следующие виды затрат:

–на приобретение имущественных прав;

–на освоение нематериального актива;

–на маркетинг: исследование, анализ и отбор информации для определения аналогов предполагаемых объектов промышленной собственности.

При создании объектов ИС на самом предприятии необходимо учитывать следующие затраты:

–на поисковые работы и разработку темы;

–на создание экспериментальных программ;

–на услуги сторонних организаций (например, на выявление объект ИС, на выдачу охранных документов);

–на уплату патентных пошлин (поддержание патента в силе);

–на создание проектной документации;

–на составление и утверждение отчета.

где Зс – сумма всех затрат, связанных с созданием и охраной НМА, ден. ед.; Зр – стоимость создания нематериального актива, ден. ед.; Зпо – затраты на правовую охрану объекта, ден.ед.; Зм – затраты на маркетинг, ден.ед.

Р – рентабельность,\%; Кд – коэффициент дисконтирования, с помощью которого разновременные за-

траты приводятся к единому моменту времени;

i – порядковый номер рассматриваемого года действия.

где Знир – затраты на проведение НИР, ден.ед.; Зктд – затраты на разработку конструкторско-технологической, технологиче-

ской или проектной документации, ден.ед.;

135

где Зп – затраты на поисковые работы, ден.ед.; Зти – затраты на проведение теоретических исследований, ден.ед.;

Зэ – затраты на проведение экспериментов, ден.ед.; Зи – затраты на составление, рассмотрение и утверждение отчета, ден. ед.; Зо – затраты на проведение испытаний, ден.ед.; Здр – другие затраты, ден.ед.

где Зэп – затраты на выполнение эскизного проекта, ден.ед.; Зтп – затраты на выполнение технического проекта, ден.ед.; Зрп – затраты на выполнение рабочего проекта, ден.ед.; Зр – затраты на выполнение расчетов, ден.ед.; Зи – затраты на проведение испытаний, ден.ед.;

Зан – затраты на проведение авторского надзора, ден.ед.; Зд – затраты на дизайн, ден.ед.

2. Определяется величина коэффициента, учитывающего степень морально-

го старения нематериального актива, либо рассчитывается совокупный износ. Расчет коэффициента морального старения осуществляется по формуле:

где Тн, – номинальный срок действия охранного документа; Тд – срок действия охранного документа по состоянию на расчетный год.

Совокупный износ интеллектуальной собственности может определяться в целом или на основе оценки его составных частей – устранимого и неустранимого износа. Износ интеллектуальной собственности в целом может определяться на основе оценки срока полезного использования нового объекта, аналогичного объекту оценки, и оставшегося срока полезного использования существующего объекта оценки. При этом износ является устранимым, если затраты на его устранение меньше, чем увеличение стоимости ИС в результате его устранения. Устранимый износ, как правило, равен затратам на его устранение (например, затратам на модернизацию объекта ИС).

Неустранимый износ, как правило, равен дисконтированной или капитализированной величине будущих денежных потоков от использования ИС, которые с наибольшей вероятностью будут недополучены в результате несоответствия функциональных, экономических, технических и других характеристик объекта

136

оценки современным требованиям и условиям рынка. При этом определение возможной величины недополученных денежных потоков может быть основано на прямом сопоставлении величины денежных потоков от использования оцениваемой ИС с величиной денежных потоков от использования ее современного аналога или от использования ее аналога, не подверженного отрицательному воздействию внешних факторов, влияющих на объект оценки.

3. Расчет рыночной стоимости объекта (с учетом износа).

Рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива с учетом коэффициента технико-экономической значимости, коэффициента морального старения.

где V – стоимость объекта (НМА); Зс – сумма всех затрат;

Кмс – коэффициент морального старения;

Ки – коэффициент, отражающий процессы в i-м году (учитывается на основе динамики цен);

Кт – коэффициент технико-экономической значимости (определяется только для изобретений и полезных моделей) (таблица 15).

Достоинства и недостатки затратного подхода. Главный недостаток в использовании затратного подхода состоит в том, что рыночная стоимость НМА и ИС зачастую не связана с их первоначальной стоимостью.

Первоначальная стоимость (стоимость приобретения или создания объекта ИС или НМА) может как превышать рыночную стоимость, так и опускаться ниже её в зависимости от ряда факторов:

Таблица 15 – Шкала коэффициентов технико-экономической значимости

137

–степень защищенности НМА и ИС патентом;

–количество общедоступной информации о НМА и ИС;

–срок существования НМА и ИС и пр.

Тем не менее затратный подход необходимо использовать, т.к.:

–в России оценка НМА и ИС считается одной из специализаций в области профессиональной оценки, а профессиональный оценщик обязан применять все три подхода, включая затратный;

–существуют практические ситуации, когда оценка НМА на основе затратного подхода действительно имеет смысл (например, оценка прав на программное обеспечение функционального назначения).

2.2.3 Сравнительный подход

Использование сравнительного подхода осуществляется при наличии достоверной и доступной информации о ценах аналогов объекта оценки и действительных условиях сделок с ними. Условием применения данного подхода является активный, эффективно функционирующий рынок, на котором инвесторы покупают и продают аналогичного типа активы, принимая независимые индивидуальные решения. При этом используется информация о ценах сделок, предложений и спроса. Условия применения сравнительного подхода:

–наличие на рынке объектов ИС аналогичного назначения и сравнимой полезности;

–наличие доступной информации о ценах продажи и действительных условиях сделки с аналогичными объектами ИС;

–знание о влиянии отличительных особенностей и характеристик таких объектов на их стоимость.

Определение рыночной стоимости с использованием сравнительного подхода включает следующие основные процедуры:

1) определение элементов, по которым осуществляется сравнение объекта оценки с аналогами;

2) определение по каждому из элементов сравнения характера и степени отличий каждого аналога от оцениваемой интеллектуальной собственности;

3) определение по каждому из элементов сравнения корректировок цен аналогов, соответствующих характеру и степени отличий каждого аналога от оцениваемой интеллектуальной собственности;

4) корректировка по каждому из элементов сравнения цен каждого аналога, сглаживающая их отличия от оцениваемой интеллектуальной собственности;