Дипломная работа: Анализ бухгалтерской отчетности организации на примере ПАО "ТНС-Энерго" Ростов-на-Дону
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
58
коэффициент общей ликвидности не соответствует норме.
2.4 Анализ финансовой устойчивости ПАО «ТНС энерго Ростов-на-
Дону»
Основной задачей анализа коэффициентов финансовой устойчивости
компании ПАО «ТНС энерго Ростов-на-Дону», представленных в таблице 13,
является оценка степени его независимости от заемных средств
финансирования.
Таблица 13 – Коэффициенты финансовой устойчивости за 2016-
2018 годы
Показатель
2016
2017
2018
Коэффициент автономии
0,05
0,06
0,06
Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств
20,3
14,5
16,5
Коэффициент маневренности собственного
капитала
-0,23
0,06
-0,15
Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств
0,06
0,06
0,07
Коэффициент оборотного капитала
собственными оборотными средствами
-0,01
0,004
-0,009
Коэффициент имущества производственного
назначения
0,06
0,06
0,06
Коэффициент финансовой устойчивости
0,06
0,08
0,08
Коэффициент автономии, или финансовой независимости, за период
2016-2018 гг. не достигает минимального допустимого значения 0,5. В 2016
году коэффициент автономии равен 0,05, то есть компания способна
профинансировать только 5 % активов за счет собственного капитала. За
период 2017-2018 гг. значение показателя незначительно изменилось в
сторону увеличения и составило 0,06: предприятие может профинансировать
6 % активов. Низкое значение данного показателя сигнализирует о высоком
уровне рисков и низкой устойчивости предприятия в среднесрочной
перспективе.
59
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств за период
2016-2018 гг. значительно превышает нормативное значение. Так, в 2016 году
на 1 рубль собственных средств приходится 20,3 рублей заемных. В 2017 году
концентрация заемного капитала идет на спад: на 1 рубль собственных средств
приходится 14,5 рублей заемных. К 2018 году данный коэффициент снова
увеличивается на 2 единицы. Подобная ситуация говорит об излишне высокой
концентрации заемных средств у предприятия.
Коэффициент маневренности собственного капитала в 2016 и в 2018
году принимает отрицательное значение -0,23 и -0,15 соответственно, это
свидетельствует о том, что собственный капитал и приравненные к ним
средства направлены на финансирование внеоборотных средств, поэтому для
финансирования оборотных необходимо привлекать дополнительные заемные
средства, в чем мы убедились из анализа предыдущего коэффициента. В 2017
отчетном периоде коэффициент составил 0,06, данное значение находится на
низком уровне по сравнению с допустимым нормативом, поэтому
предприятию необходимо увеличивать долю собственных средств и
привлекать долгосрочные кредиты и займы.
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных средств в 2016 и
2017 году составил 0,06, к 2018 году значение показателя выросло на 16,7 % и
составило 0,07, то есть на 1 рубль внеоборотных средств приходится 0,06
рублей и 0,07 рублей оборотных активов соответственно. Так как данный
коэффициент не превышает 1, внеоборотные средства занимают большую
часть активов предприятия.
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
оборотными средствами абсолютно не соответствует нормативному уровню
показателя, то есть компания ПАО «ТНС энерго Ростов-на-Дону» финансово
зависима от внешних кредиторов. Отрицательные значения -0,01 и -0,009 в
2016 и 2018 году соответственно говорит об отсутствии долгосрочных
обязательств, которые бы сформировали собственных оборотный капитал.
60
Коэффициент имущества производственного назначения за период
2016-2018 гг. составляет 0,06, это не входит в диапазон допустимого значения,
это позволяет судить о низкой доле имущества производственного назначения
в активах предприятия.
Значение коэффициента финансовой устойчивости 0,06 в 2016 году и
0,08 в 2017 и 2018 году говорит о недостаточной финансовой устойчивости в
долгосрочной перспективе. В 2016 году лишь 6 % активов ПАО «ТНС энерго
Ростов-на-Дону» финансируются за счет постоянного капитала и
долгосрочных обязательств, в 2017 и 2018 году это 8 %.
Для всестороннего анализа финансовой устойчивости предприятия
составим трехфакторную модель финансовой устойчивости за каждый
отчетный год и представим ее в таблице 14.
Таблица 14 – Трехфакторный анализ финансовой устойчивости
за 2016-2018 годы
№
Наименование показателя
2016 г.,
тыс. руб.
2017 г.,
тыс. руб.
2018 г.,
тыс. руб.
1
Величина капитала и резервов
586 608
736 942
624 377
2
Величина внеоборотных активов
724 230
691 168
715 160
3
Величина запасов
33 405
8 113
3 082
4
Краткосрочные обязательства
11 783 067
10 530 275
10 111 926
5
Долгосрочные обязательства
113 394
129 400
198 883
6
Наличие собственных оборотных
средств (стр.1 – стр. 2)
-137 622
45 774
-90 783
7
Наличие собственных и
долгосрочных средств
финансирования запасов (стр. 5
+ стр.6)
-24 228
175 174
108 100
8
Величина основных источников
финансирования запасов (стр. 4
+ стр. 7)
11 758 839
10 705 449
10 220 026
9
Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных средств
для формирования запасов (стр.
6-стр. 3)
-171 027
37 661
-93 865
10
Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных средств
и долгосрочных обязательств
для формирования запасов (стр.
7 –стр. 3)
- 57 633
167 061
105 018
61
Продолжение таблицы 14
11
Излишек (+), недостаток (-) всех
источников для формирования
запасов (стр. 8 – стр. 3)
11 725 434
10 697 336
10 216 944
12
Тип финансовой устойчивости
(0; 0; 1)
(1; 1; 1)
(0; 1; 1)
При оценке финансовой устойчивости ПАО «ТНС энерго Ростов-на-
Дону» было выявлено, что в 2016 году компания находилась в неустойчивом
финансовом состоянии. Собственные оборотные средства не покрывались
полностью запасами предприятия. Поэтому дополнительными источниками
финансирования запасов выступали долгосрочные и краткосрочные кредиты
и займы.
В 2017 году предприятие имело абсолютную финансовую устойчивость,
что в нашей стране является крайне редким экономическим явлением. В этом
отчетном периоде организация развивалась за счет собственных источников
финансирования и была кредитоспособной. Это означает, что в 2017 году
финансовая устойчивость ПАО «ТНС энерго Ростов-на-Дону»
характеризуется тем, что для эффективной деятельности существуют
предпосылки для получения дополнительных заемных средств и есть
возможность погашать ссудную задолженность, и тем, что она инвестирует
средства на капитальные затраты.
В 2018 году компания находилась в нормальном финансово устойчивом
положении, к концу периода величина общих источников финансирования
запасов снизилась на 1 538 813 тыс. руб. за счет уменьшения краткосрочных
обязательств на 14, 2 %, однако покрытие запасов происходит в большей мере
именно за счет краткосрочных средств, что все-таки неблагоприятно
сказывается на платежеспособности предприятия.
2.5 Анализ деловой активности ПАО «ТНС энерго Ростов-на-Дону»
Для того, чтобы определить степень эффективности управления
различными аспектами деятельности организации ПАО «ТНС энерго Ростов-
62
на-Дону», рассчитаем финансовые коэффициенты оборачиваемости
(операционной эффективности) и представим их в таблице 15.
Таблица 15 –Коэффициенты деловой активности за 2016-2018
годы
Показатель
2016
2017
2018
Коэффициент оборачиваемости активов
3,9
4,0
4,5
Коэффициент оборачиваемости текущих
активов
4,1
4,3
4,8
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности
4,2
4,2
4,9
Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности
8,1
8,0
9,6
Коэффициент оборачиваемости запасов
2 006,7
2 306,1
8 976,7
Коэффициент оборачиваемости денежных
средств
275,2
205,5
238,1
Данные таблицы показывают, что эффективность использования
активов организации ПАО «ТНС энерго Ростов-на-Дону» повышается. Если в
2016 году на каждый рубль привлеченных средств было предоставлено услуг
на сумму 3,9 рубля, то к 2018 году этот показатель увеличился на 15,4 % и
составил 4,5 рубля.
Коэффициент оборачиваемости текущих активов имеет тенденцию к
увеличению, что говорит о высоком потенциале использования оборотных
активов. В 2018 году на каждый рубль оборотных активов продано
электроэнергии на 4,8 рубля, что на 0,7 рубля больше по сравнению с
показателем 2016 года. Увеличение коэффициента оборачиваемости текущих
активов ПАО «ТНС энерго Ростов-на-Дону» является хорошим знаком, что
свидетельствует об эффективной работе организации по улучшению политики
управления запасами, дебиторской задолженности, денежными средствами и
оборотными активами в целом.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности с 2016 года
по 2017 год находится на постоянном уровне – дебиторская задолженность
совершила 4,2 оборота. В 2018 году коэффициент повысился до 4,9 оборота.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2814