Дипломная работа: Анализ бухгалтерской отчетности организации на примере ПАО "ТНС-Энерго" Ростов-на-Дону
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
63
Из таблицы мы видим, что оборачиваемость кредиторской
задолженности была достаточно нестабильной в течение 2016-2018 гг.
Значение коэффициента колеблется в пределах 8,1-9,6 оборотов в год. К 2017
году произошло некоторое снижение на 1,2 %, а затем к концу 2018 отчетному
году заметно увеличение на 20 %.
По данным показателя оборачиваемости запасов можно сделать вывод о
достаточно эффективной политики управления запасами. Если в 2016 году
оборачиваемость запасов составляла 2 006,7 оборотов в год, в 2017 году
коэффициент увеличился на 14,9 %, то к концу 2018 года он вырос до 8 976,7
оборотов в год.
Для коэффициента оборачиваемости денежных средств нет какой-то
устойчивой тенденции. Если к 2017 году коэффициент идет на спад и с 275,2
оборотов за 2016 год снижается до 205,5 оборотов, то к 2018 году показатель
увеличивается на 15,9 % и составляет 238,1 оборота в год. Снижение
коэффициента говорит о ухудшении управления высоколиквидными активами
предприятия, а рост, наоборот, позволяет судить о рациональном
распределении и увеличении финансовой устойчивости.
В таблице 16 представлен расчет дополнительных относительных
показателей деловой активности организации ПАО «ТНС энерго Ростов-на-
Дону».
Таблица 16 – Дополнительный анализ деловой активности за
2016-2018 годы
Показатель
2016
2017
2018
Период оборота активов
92,3
90
80
Период оборота текущих активов
87,8
83,7
75
Период погашения дебиторской задолженности
85,7
85,7
73,5
Период погашения кредиторской задолженности
44,4
45
37,5
Период оборота запасов
0,18
0,16
0,04
Период оборота денежных средств
1,3
1,8
1,5
Период операционного цикла
85,88
85,86
73,54
Период финансового цикла
41,48
40,86
36,04
64
Эффективность управления оборотными активами и активами в целом в
ПАО «ТНС энерго Ростов-на-Дону» повышается. Если в 2016 году общие
активы совершали один оборот за 92,3 дня, к 2017 году значение снизилось на
2,5 %, то в 2018 году один оборот активов совершался за 80 дней.
Оборачиваемость оборотных активов со значения 87,8 дней на 1 оборот в 2016
году уменьшилась до 75 дней на 1 оборот в 2018 году. Такая тенденция
снижения говорит о возможности высвобождения части финансовых
ресурсов, так как предприятию нужно меньше средств для финансирования
оборотных активов, и эти средства могут быть направлены на снижение
обязательств.
Период погашения дебиторской задолженности в 2016 и 2017 году
находится на одинаковом уровне – 85,7 дней. В 2018 году этот показатель
уменьшился на 2,2 дня, что символизирует положительную тенденцию.
Снижение этого показателя говорит о том, что клиенты отвлекают финансовые
ресурсы организации на меньший срок.
Период погашения кредиторской задолженности в 2018 году составила
37,5 дня, что на 16,6 дня меньше показателя в 2017 году и на 15,5 дня в 2016
году. Оборачиваемость кредиторской задолженности была крайне
нестабильной в 2016-2018 годах. Снижение периодичности позволяет судить
о снижении времени пользования заемными ресурсами.
Период оборота запасов снижается с 0,18 дня в 2016 году до 0,04 дня в
2018 году. Положительная тенденция снижения на 77,8 % говорит о том, что
уменьшается количество средств, которые отвлекаются на формирование
запасов.
Период оборота денежных средств в 2017 году составил 1,8 дня, что на
38,5 % больше по сравнению с 2016 годом. К 2018 году данный показатель
идет на снижение на 16,7 % и составляет 1,5 дня. Снижение данного критерия
свидетельствует о негативной тенденции снижения эффективности
использования высоколиквидных активов организации и, соответственно,
финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.
65
Период операционного цикла показывает время, за которое запасы
преобразовываются в денежные средства. Снижение данного цикла с 85,88
дней в 2016 году до 73,54 дней в 2018 году произошло за счет оптимизации
производственного процесса и эффективного управления дебиторской
задолженности в период 2016-2018 гг.
Период финансового цикла определяет время одного полного оборота,
который совершают собственные оборотные средства. Как мы видим из
таблицы, этот показатель ежегодно уменьшался и к 2018 году составил 36
дней. Причиной спада является уменьшение производственного цикла.
2.6 Анализ прибыльности и рентабельности ПАО «ТНС энерго
Ростов-на-Дону»
Показатели прибыли являются важнейшими для оценки
производственной и финансовой деятельности предприятия. Они
характеризуют степень его деловой активности и финансового
благополучия.
40
Для удобства анализа финансовых результатов (ПРИЛОЖЕНИЕ 3,
ПРИЛОЖЕНИЕ 4) сгруппируем показатели за 2016-2018 годы в таблицу 17.
Таблица 17 – Показатели финансовых результатов за 2016-2018
годы
Показатель
2016
2017
2018
Выручка
45 392 917
47 873 150
50 247 160
Себестоимость продаж
23 547 191
25 529 928
26 272 474
Валовая прибыль (убыток)
21 845 726
22 343 222
23 974 686
Коммерческие расходы
20 492 683
21 218 175
22 531 208
Прибыль (убыток) от продаж
1 353 043
1 125 047
1 443 478
Доходы от участия в других
организациях
4 526
-
-
Проценты к получению
21 069
34 459
28 855
Проценты к уплате
702 173)
578 772
608 164
Прочие доходы
663 706
1 820 451
1 854 457
Прочие расходы
1 333 750
2 155 358
2 459 632
40
Голиченкова, Е.А. Анализ финансовых результатов на примере ОАО «Серпуховский завод «Металлист» /
Е.А. Голиченкова // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2016. – Т.34. – С.102-106
66
Продолжение таблицы 17
Прибыль (убыток) до
налогообложения
6 421
245 827
258 994
Текущий налог на прибыль
3 697
14 448
37 983
Чистая прибыль
227 640
150 182
110 044
На основании данных таблицы 17 проведем горизонтальный анализ
динамики финансовых результатов и представим их в таблицу 18.
Таблица 18 – Анализ динамики показателей финансовых
результатов за 2016-2018 годы
Показатель
Абсолютное
отклонение, +/-
Относительное
отклонение, %
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Выручка
2 480 233
2 374 010
5,5
5,0
Себестоимость продаж
1 982 737
742 546
8,4
2,9
Валовая прибыль (убыток)
497 496
1 631 464
2,3
7,3
Коммерческие расходы
725 492
1 313 033
3,5
6,2
Прибыль (убыток) от продаж
-227 996
318 431
-16,9
28,3
Доходы от участия в других
организациях
-4 526
-
-100
-
Проценты к получению
13 390
-5 604
63,6
-16,3
Проценты к уплате
-123 401
29 392
-17,6
5,1
Прочие доходы
1 156 745
34 006
174,3
1,9
Прочие расходы
821 608
304 274
61,6
14,1
Прибыль (убыток) до
налогообложения
239 406
13 167
3728,5
5,4
Текущий налог на прибыль
10 751
23 535
290,8
162,9
Чистая прибыль
-77 458
-40 138
-34,0
-26,7
По результатам анализа можно сделать вывод об увеличении многих
показателей финансовых результатов. Так, валовая прибыль выросла на 2,3 %
в 2017 году и на 7,3 % в 2018 году, этому способствовал рост показателя
выручки в 2017 году на 2 480 233 тыс. руб. и на 2 374 010 тыс. руб. в 2018 году.
Кроме того, увеличение себестоимости 8,4 % в 2017 году и 2,9 % в 2018 году
произвело отрицательное влияние.
Для наглядности посмотрим диаграмму динамики основных
показателей прибыли. На рисунке 14 представлены валовая прибыль, прибыль
от продаж, прибыль до и после уплаты налогов.
67
Рисунок 14 – Динамика основных показателей прибыли за 2016-
2018 годы
Прибыль от продаж уменьшилась на 227 996 тыс. руб. в 2017 году по
сравнению с предыдущим годом и увеличилась на 318 431 тыс. руб. в 2018
году от значения 2017 года. Повышение прибыли от продаж связано с
повышение выручки. Коммерческие расходы растут и к 2018 году
увеличились на 1 313 033 тыс. руб.
Прибыль до налогообложения в 2017 году по сравнению с 2016 годом
возросла на 239 406 тыс. руб. или на 3 728,5 %. К концу 2018 года также
произошел рост этого показателя, но всего лишь на 5,4%. Данное увеличение
вызвано ростом прибыли от продаж, процентов к получению к 2017 году на
13 390 тыс. руб. и прочих доходов на 1 156 745 тыс. руб. по состоянию на
конец 2017 года и на 34 006 тыс. руб. по состоянию на конец 2018 года, а также
снижением процентов к уплате на 123 401 тыс. руб. или на 17,6 %.
Чистая прибыль снижается в течение всего периода. В 2018 году она
составила 110 044 тыс. руб., что на 40 138 тыс. руб. меньше, чем в 2017 году,
когда ее значение достигло 150 182 тыс. руб. Сравнивая показатель 2016 и
2017 годов, мы видим тоже спад в размере 77 458 тыс. руб. Таким образом, в
общем с 2016 года прибыль после налогообложения снизилась на 50 %.
В таблице 19 представим финансовые коэффициенты рентабельности
организации и проанализируем их за период 2016-2018 гг.
0
5000000
10000000
15000000
20000000
25000000
2016 2017 2018
Валовая прибыль Прибыль от продаж Прибыль до налогообложения Чистая прибыль
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2814