Дипломная работа: Анализ дебиторской и кредитной задолженности организации (на примере ООО "РАДИОПРОМ")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
60
профессионального уровня (матричная система оценки рисков экономической
устойчивости развития контрагента, основанная на принятии коллегиального
решения, и проведение кредитных комитетов).
В то же время отразим недостатки внутренней системы риск-
менеджмента:
1. Не ликвидирует основной риск - риск неполучения дебиторской
задолженности. Обеспечивает превентивные меры, но не предусматривает
полной защиты в связи с наличием таких аспектов, как человеческий фактор,
чрезвычайные ситуации, макроэкономические факторы, политические риски и
т.д.
2. Трудоемкий процесс кредитного контроля и дальнейшего взыскания
требует значительных инвестиций, создание «с нуля» и тем более в
оперативном режиме малоэффективно. Необходимы опыт и отработанные
методики. Более эффективна кооперация в данной области со
специализированной компанией.
3. Не всегда позволяет оперативно решать вопрос о предоставляемых
лимитах в связи с ограниченностью информации в открытых источниках. Не
все компании-покупатели готовы открыто предоставлять информацию,
особенно если речь идет об экспорте.
4. Урегулирование задолженности «один на один» - трудоемкое,
затратное и часто малоэффективное мероприятие. Никакие политики и
регламенты данную проблему не решают.
В качестве рекомендаций для предприятий было предложено изучить
вопрос страхования дебиторской задолженности и возможности использования
факторинга при острой необходимости в случае возникновения кассовых
разрывов. Обоснование сводится к тому, что анализируемые компании имеют
диверсифицированную структуру продаж, где более 500 покупателей в разных
регионах/странах и разного масштаба деятельности работают на условиях
отсрочки. Поэтому решением может служить использование кредитного
страхования (как портфельный инструмент) плюс регрессный факторинг по
61
части дебиторов, в период, когда компания испытывает потребности в
привлечении оборотного капитала.
В результате компании могут достигнуть следующих результатов:
минимизация риска убытков по портфелю;
внедрение мониторинга на постоянной основе;
привлечение финансирования по минимальной стоимости;
снижение операционных затрат на риск-менеджмент, взыскание
задолженности;
развитие продаж на безопасной основе и с гарантией возмещения.
Поэтому для менеджмента компании целесообразно провести анализ
эффективности использования собственных механизмов защиты бизнеса и
оценку затрат при использовании инструментов кредитного страхования.
Отметим основные проблемы предприятия, связанные с дебиторской
задолженностью, где выявляются возможные риски поставщиков:
риск потери ликвидности;
риск штрафов по валютному законодательству;
риск потери конкурентоспособности;
риск потерь доли рынка;
издержки на привлечение третьих лиц по возврату долгов и др.
Отразим основные варианты работы со снижением издержек,
используемые на практике:
факторинг - как правило, регрессный (риск неоплаты контрагентом
остаётся на удержании поставщика);
предоплата (аванс), гарантии, поручительства - ограничивают развитие
бизнеса поставщика;
кредитные информационные агентства - предоставляя рекомендуемые
кредитные лимиты, опираются только на данные финансовых и управленческих
отчетов, не несут финансовой ответственности за представленное решение
(риск неоплаты контрагентом остается на удержании поставщика);
залоговые схемы - трудозатратно, требует времени на оценку;
62
кредитное страхование (страхование ДЗ) - это инструмент защиты и
развития бизнеса по принципу 3 в 1: бизнес-информация о российских и
зарубежных компаниях, финансовый анализ и оценка кредитных рисков
дебиторов; взыскание дебиторской задолженности; компенсация понесенных
убытков вследствие неоплаты долга покупателями.
Для оценки эффективности работы инструмента страхования ДЗ
рассмотрим два варианта взыскания просроченной задолженности [5] (рис. 9).
В первом случае компания взыскивает задолженность своими силами, а во
втором - использует страхование дебиторской задолженности. К примеру,
поставщик отгружает продукцию на компанию-дебитора в 1 млн руб., дебитор
не платит вовремя - начинаются судебные тяжбы, уровень инфляции в годовом
выражении возьмем за 7% в 2014 г.:
1. С момента подачи иска в суд и истребования задолженности проходит
11 мес., издержки на ведение дела предположительно составят 50 тыс. руб.,
итого:
Инфляция за 11 мес. = 1 000 000 руб. * 0,07 * 11/12 = 64 166,66 руб.,
убыток с учетом инфляции и с затратами на взыскание составит более 114 тыс.
руб.
2. В случае застрахованной поставки товара страхователь получает
выплату 90% через 5 мес., издержки на ведение дела ложатся на страховщика, с
учетом инфляции, итого:
Страховая выплата = 900 000 руб. - 900 000 руб.* 0,07 * 5/12 = 873 750
руб.
С учетом взыскания полностью долга через 11 мес. страхователь получает
оставшиеся 10% от 1 млн руб. с учетом инфляции - 93 583,33 руб.
Убыток = 1 000 000 руб. - 873 750 руб. - 93 583,33 руб. = 32 666,66 руб.
63
Рисунок 9 - Оценка затрат при различных вариантах
взыскания просроченной задолженности (по данным
материалов ЗАО «Кофас Рус Страховая Компания)
Таким образом, эффективность страхования ДЗ подтверждается
минимизацией убытков при условии удачного взыскания просроченной
задолженности через суд в первом и втором случаях. Однако если
предположить, что по суду взыскать с должника не удастся ничего, то в пользу
страхования говорит факт гарантированного возмещения в размере 90% от
застрахованного лимита.
Страхование кредитных рисков (ДЗ) - это защита бизнеса производителя
(поставщика) товаров, услуг по сделкам коммерческого кредитования с
условием об отсрочке или рассрочке платежа против неплатежей, задержки
885833 р.
64
платежей или несостоятельности (банкротстве) контрагента, в том числе и при
самоликвидации.
Функции страхования при управлении ДЗ:
защита самого большого актива - торгового оборота в виде
дебиторской задолженности;
защита от непредвиденных и чрезмерных убытков, приводящих к
финансовым катастрофам;
предотвращение ущерба при реализации риска неисполнения
обязательств по поставке денежных средств контрагентами;
один из эффективных инструментов управления кредитными рисками.
Стоит отметить, что инструмент страхования не отменяет принцип
внедрения кредитной политики на предприятии, а служит дополнением и
улучшением механизмов кредитного менеджмента, где кредитное страхование:
не предназначено для управления нормальным уровнем убыточности;
не является защитой от порчи или потери товара;
не является заменой практики кредитного менеджмента;
не является способом извлечения непосредственной прибыли от
страхования;
не является заменой других инструментов управления кредитными
рисками.
Страхование дебиторской задолженности является эффективным
инструментом защиты бизнеса от убытков вследствие неоплаты задолженности
покупателями, получающими отсрочку платежа. Данный инструмент способен
защитить бизнес от негативных последствий дефолта одного или нескольких
покупателей, а также поможет принимать эффективные решения относительно
коммерческих рисков. Таким образом, экономическая устойчивость дебиторов
является важнейшей характеристикой экономической деятельности компании в
рыночных условиях.
Таким образом, проведенное исследование позволяет сделать следующие
выводы:
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2927