Дипломная работа: Анализ финансового состояния конкретного предприятия и разработка мероприятий по его улучшению (на примере АО "Завод имени Гаджиева")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
56
За 2017 год оборачиваемость запасов предприятия АО «Завод имени
Гаджиева» составила 591635 тыс. рублей / 171423 тыс. рублей = 3,45.
Из расчетов видно, что оборачиваемость запасов небольшими темпами,
но растет. В совокупности за три периода, скорость потребления запасов
составила 3,45 – 3,04 = +0,41.
Рост темпа ускорения оборачиваемости запасов говорит о том, что часть
денежных средств, которые были заморожены в запасах, ускоряются и
попадают в оборот. Это увеличивает прибыльность предприятия.
4) Активность использования денежных средств можно проанализировать
посредством расчета оборачиваемости собственного капитала. Данный
показатель рассчитывается, как отношение выручки от продаж к сумме
собственного капитала.
За 2015 год оборачиваемость собственного капитала предприятия АО
«Завод имени Гаджиева» составит 449984 тыс. рублей / 113679 тыс. рублей =
3,95.
За 2016 год оборачиваемость собственного капитала предприятия АО
«Завод имени Гаджиева» составила 381722тыс. рублей / 115356 тыс. рублей =
3,3.
За 2017 год оборачиваемость собственного капитала предприятия АО
«Завод имени Гаджиева» составила 591635 тыс. рублей / 117570 тыс. рублей =
5,03.
Оборачиваемость собственного капитала растет за три периода в целом
на 5,03-3,95= +1,08. Это говорит о том, что часть собственных средств вводится
в оборот.
Далее сведем полученные данные анализа деловой активности в таблицу.
Таблица 7
Сводные показатели рентабельности предприятия АО «Завод
имени Гаджиева»
Показатель
Фондо
отдача
Об ДЗ
Об 33
Об СК
2015
год
3,1
22
3,04
3,95
57
2016
год
2,2
5
3,2
3,3
абсолютный
прирост +-
-0,9
-17
0,16
-0,65
темп прироста
%
-
-
5
-
2017
год
3,7
5
3,45
5,03
абсолютный
прирост +-
1,5
-
0,25
1,73
темп прироста
%
68
-
7
52
2017
год к
2015
году
абсолютный
прирост +-
0,6
-17
0,41
2,97
темп прироста
%
19
-
13
27
Анализ деловой активности продолжим расчетом так называемого
«золотого правила экономики». Оно гласит, что темп роста прибыли должен
опережать темп роста объема продаж. Темп роста объема продаж должен
опережать темп роста активов предприятия.
«Золотое правило экономики» представим в виде формулы:
Тп > Тр > Та > 100% (1)
Данные для расчета составляющих формулы будут взяты из
бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах предприятия АО
«Завод имени Гаджиева», который представлен в приложении к данной
дипломной работе.
Рассчитаем соответствие «золотого правила экономики» в 2016 году.
Темп роста чистой прибыли составит 1677 тыс. рублей / 1017 тыс. рублей
* 100% = 164%.
Темп роста выручки от продаж отсутствует.
Темп роста активов составит 428273 тыс. рублей / 371674 тыс. рублей *
100% = 115%.
164 % > 0 > 115% > 100% - «золотое правило экономики» не
выполняется.
Рассчитаем соответствие «золотого правила экономики» в 2017 году.
58
Темп роста чистой прибыли составит 2214 тыс. рублей / 1677 тыс. рублей
* 100% = 132%.
Темп роста выручки от продаж составит 591635 тыс. рублей / 381722 тыс.
рублей*100% = 155%.
Темп роста активов составит 517454 тыс. рублей / 428273 тыс. рублей *
100% = 120%.
132 % > 155% > 120% > 100% - «золотое правило экономики» не
выполняется.
В заключении раздела можно прийти к следующим выводам:
- анализ финансовых результатов в разрезе анализа финансового
состояния предприятия АО «Завод имени Гаджиева» включает в себя анализ
рентабельности и анализ деловой активности.
- можно отметить крайне низкую рентабельность продаж за три года.
Более того, наблюдается тенденция катастрофического снижения данного
показателя. Это свидетельствует о крайне неэффективной маркетинговой
политике предприятия, о неэффективности коммерции предприятия в целом.
Рентабельность активов находится на очень низком уровне. На фоне
роста стоимости активов в период 2015-2017 годы на анализируемом
предприятии, можно отметить их неэффективное использование, что
значительно усугубляет финансовое положение предприятия.
В 2016 году рентабельность собственного капитала растет на 0,55%, а в
2017 году +0,43%. В совокупности рост рентабельности собственного капитала
с 2015 года по 2017 год составляет 108% в относительном выражении.
Рентабельность производства резко снижается на -2,1% за три периода.
Это говорит о том, что себестоимость увеличивается, качество продукции
несколько ухудшается, а производственные фонды используются
неэффективным образом.
- показатели деловой активности также свидетельствуют о
неэффективном участии основных средств в получении выручки от продаж, о
59
замедлении оборачиваемости дебиторской задолженности. Более того, за три
периода не выполняется «золотое правило экономики».
- сделанные выводы говорят о достаточно нестабильном финансовом
состоянии предприятия АО «»Завод имени Гаджиева».
2.4 Анализ финансовых коэффициентов предприятия АО «Завод
имени Гаджиева»
Анализ финансовых коэффициентов в рамках анализа финансового
состояния предприятия АО «Завод имени Гаджиева» целесообразно начать с
анализа ликвидности и платежеспособности.
Анализ ликвидности основывается на расчете коэффициентов
ликвидности. Алгоритм расчета представлен в таблице.
Таблица 8
Алгоритм расчета показателей ликвидности предприятия АО
«Завод имени Гаджиева»
показатель
порядок расчета
нормативное значение
коэффициент
абсолютной
ликвидности
денежные средства / краткосрочные
обязательства
больше 0,5
коэффициент
промежуточно
й ликвидности
(оборотные активы – запасы) /
краткосрочные обязательства
больше 0,8
коэффициент
общей
ликвидности
или покрытия
бухгалтерского
баланса
оборотные активы / краткосрочные
обязательства
больше 2
Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия АО «Завод имени
Гаджиева» составит:
- в 2015 году 22951 тыс. рублей / 257995 тыс. рублей = 0,08.
- в 2016 году 40083 тыс. рублей / 312917 тыс. рублей = 0,13.
- в 2017 году 60292 тыс. рублей / 399884 тыс. рублей = 0,15.
60
На основании полученных данных можно прийти к выводу, что
предприятие АО «Завод имени Гаджиева» не обладает уровнем абсолютной
ликвидности. В 2016 году отмечается некоторый рост на 0,13- 0,08 = +0,05, но
он незначительный. Еще более меньший рост происходит в 2017 году на 0,15-
0,13 = +0,02. Темп роста в совокупности составил 0,15 / 0,08 *100% - 100% =
88%.
Коэффициент промежуточной ликвидности предприятия АО «Завод
имени Гаджиева» составит:
- в 2015 году (191304-147704) тыс. рублей / 257995 тыс. рублей = 0,16.
- в 2016 году (250121-120590) тыс. рублей / 312917 тыс. рублей = 0,41.
- в 2017 году (345256-171423) тыс. рублей / 399884 тыс. рублей = 0,43.
Показатель промежуточной ликвидности значительно меньше
нормативного значения. Это крайне неблагоприятно для уровня ликвидности и
платежеспособности предприятия. В 2016 году наблюдается небольшой рост на
0,41 – 0,16 = +0,25. В 2017 году рост замедляется и составляет всего лишь 0,43 –
0,41 = +0,02. Общий совокупный темп прироста составляет 0,43/0,16 * 100% -
100% = 168%.
Коэффициент общей ликвидности предприятия АО «Завод имени
Гаджиева» составит:
- в 2015 году 191304 тыс. рублей / 257995 тыс. рублей = 0,74.
- в 2016 году 250121 тыс. рублей / 312917 тыс. рублей = 0,79.
- в 2017 году 345256 тыс. рублей / 399884 тыс. рублей = 0,86.
Общая ликвидность предприятия АО «Завод имени Гаджиева» находится
на крайне низком уровне. Хотя наблюдается тенденция роста в общем на 0,86 /
0,74 * 100% - 100% = 16%, но она незначительная и ситуацию не выравнивает.
Рассмотрим динамику за 2015 – 2017 годы коэффициентов ликвидности в
виде графика.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4542