Дипломная работа: Анализ финансового состояния конкретного предприятия и разработка мероприятий по его улучшению (на примере АО "Завод имени Гаджиева")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
21
Коэффициентом текущей ликвидности отражается степень достаточности
финансов для погашения в течение года краткосрочных долговых обязательств;
- обеспеченности запасами и затратами за счет собственных источников
(отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат).
Здесь собственными оборотными средствами отражают ту часть оборотных
активов, которую финансируют собственными средствами хозяйствующего
субъекта. Их рассчитывают как разницу между текущими активами и
обязательствами предприятия. Превышение первых над вторыми – индикатор
наличия финансового ресурса для расширения деятельности. Но когда оно
значительное, то это свидетельство неэффективного использования ресурса.
Для анализа финансовой устойчивости предприятия используются
следующие коэффициенты
19
:
- автономии (доля собственных средств в общих источниках
финансирования предприятия, определяемая их отношением к активам). В
данном случае нормативное значение практически не оговаривается заранее.
Его устанавливают, ориентируясь на особенности предприятия, потребности в
финансовом ресурсе и цели развития. Устойчивость тем выше, чем больше
значение коэффициента. Однако при близости значения к 1можно делать вывод
о том, что на предприятии недостаточно эффективное финансовое управление,
заемные средства используются неумело. В случае крайне низкого значения –
высокий финансовый риск и большая зависимость от кредиторов
20
.
- зависимости (отражение доли займов в структуре финансовых
источников отношением заемных средств к активам)
21
;
- финансовой устойчивости (доля, занимаемая среди всех источников
пассивами, которые можно направлять на финансирование инвестиций).
Величина коэффициента соответствует результату, получаемому путем
19
Грицюк, Т.В. Финансы предприятий на примере регионов: Учебно-методическое пособие / Т.В. Грицюк, В.В.
Котилко. - М.: Финансы и статистика, 2014. – С. 363
20
Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2016. – С.68.
21
Бобошко, Н.М. Финансово-экономический анализ: Учебное пособие / Н.М. Бобошко и др. - М.: ЮНИТИ,
2016. – С. 263.
22
математического деления суммы собственных средств и долгосрочного
заемного капитала на суммарное значение активов предприятия;
- финансирования (структура пассивов отражается отношением
собственных средств предприятия к заемным средствам);
- маневренности собственных средств (отражение части собственного
капитала, вложенной в активы мобильные). Рассматривается как отношение
собственных оборотных средств - к собственному капиталу.
Не меньший интерес представляют для аналитика показатели
рентабельности. Используя их, можно определять доходность предприятия по
вложенным средствам, имущественным видам и оценивать достаточность
уровня этой доходности. В расчетах пользуются данными, фиксируемыми в
бухгалтерском балансе и Отчета о финансовых результатах. Основные
показатели, необходимые при проведении анализа рентабельности, следующие:
- показателем рентабельности активов указывается на эффективность
пользования всеми активами предприятия, какая часть чистой прибыли может
приходиться на 1 рубль всех без исключения активов. Это математическое
отношение прибыли после расчетов с налоговыми органами к средней величине
активов хозяйствующего субъекта
22
;
- показателем рентабельности собственных средств характеризуют
доходность от их использования, а также полученную на 1 рубль вложений
чистую прибыль. То есть, отношение той же прибыли после выплаты налогов к
средней величине собственных средств
23
;
- показатель рентабельности проводимой основной деятельности связан с
эффективностью затрат, той прибылью от реализации продукции по основным
видам деятельности, которая была получена на каждый рубль затрат. Значение,
получаемое в результате деления величины прибыли, полученной от продаж, на
величину себестоимости реализованной продукции с учетом коммунальных и
управленческих расходов;
22
Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2016. – С.68.
23
Мазурина, Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Т.Ю. Мазурина. - М.: НИЦ ИНФРА-М,
2013. – С. 245
23
- показатель рентабельности оборота – прибыль от продажи
произведенного продукта на рубль выручки (ее отношение к выручке от
реализации)
24
.
При осуществлении аналитических исследований рентабельности часто
используют показатели чистой прибыли (после налоговых платежей) и
прибыли предприятия, которая была до налогообложения. Сопоставлением
вариантов определяют то, как процентные и налоговые платежи влияют на
доходность разных видов активов или финансовых вложений
25
.
Коэффициентный метод можно использовать с определенной гарантией
при проведении, в частности, анализа риска, помогающего в ситуациях
неуверенности выбирать оптимальные альтернативные варианты в той или
иной сфере экономики. Системы, разделенные на отдельные подсистемы, могут
быть аналитически исследованы с прослеживанием тенденций изменений
неопределенности, оценкой совокупного влияния рисков на объект. В этом
отношении не менее эффективны методы бизнес статистики, оперируя
которыми специалист бухгалтерского отдела предвидит будущий
экономический выигрыш предприятия. Такой подход позволяет избегать
сокращения капитала, потерь в результате непредвиденных затрат. Данными,
получаемыми благодаря применению методов бизнес статистики,
обосновывают различные виды экономических сделок – от потребительских и
коммерческих кредитов, хеджирования, опционных и фьючерских контрактов,
операций по ценным бумагам до диверсификации в разные производственные
сферы, создания портфеля из активов разных видов (денежных средства в
любой доступной валюте, запасов производственных средств). Вероятная
оценка возможной перспективы способствует формированию разнообразных
оценочных резервных фондов, планированию затрат капитала, совершению
биржевых операций и т.д.
24
Бобошко, Н.М. Финансово-экономический анализ: Учебное пособие / Н.М. Бобошко и др. - М.: ЮНИТИ,
2016. – С. 263.
25
Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2016. – С.68.
24
1.3 Разработка рекомендаций по улучшения финансового состояния
предприятия
Функционирование отечественной экономики на современном этапе
сталкивается со сложными проблемами по преодолению кризисных ситуаций,
связанных с все еще продолжающимся спадом производства, инфляцией.
Испытываемые предприятиями трудности заставляют предпринимателей
замещать производственные активы – финансовыми активами, собственные
средства – привлеченными средствами. А это приводит к дефициту, как
оборотных средств, так и источников их доступного формирования. Риск
неплатежеспособности остается большим, а потому и ныне сохраняет
актуальность Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий»,
введенный в ноябре 1992 года. Под эгидой Федерального управления по делам
о несостоятельности при Госкомимуществе страны вузы продолжают обучать
специалистов, осваивающих тонкости антикризисного управления. Стал
разнообразнее теоретический материал, посвященный проблематике. Однако
еще немало предстоит поработать в направлении совершенствования
механизма управления финансовым состоянием хозяйствующих субъектов, что
позволило бы заняться, помимо процедур банкротства, реальным
оздоровлением бизнеса, поиском более эффективных путей выхода из кризиса.
Хорошим ориентиром в решении общей для отечественных предприятий
проблемы, связанной с улучшением финансового состояния, является опыт
производственно-коммерческих структур, которые, несмотря на трудности,
успешно развиваются, имеют прочный финансово-производственный
фундамент, платежеспособны
26
.
Их менеджмент исходит из того, что изменения, которые появляются во
внешней по отношению к бизнесу среде, должны побуждать к взятию на
вооружение новых управленческих принципов. Воздействие со стороны
26
Лермонтов, Ю.М. Финансы организаций (предприятий) / Ю.М. Лермонтов. - М.: КноРус, 2013. – С. 124
25
усилилось – нужно усиливать аналитическое исследование процессов
окружения предприятия и адекватно реагировать
27
.
Применяемая тактика может отличаться разнообразием, но ее разделяют
на две главные составляющие – защитную и наступательную. В первом случае
от угрозы банкротства защищаются вынужденным закрытием отдельных
подразделений предприятия, сокращением производственных и сбытовых
операций, персонала, части расходов. При наступлении с целью сохранения и
развития бизнеса, наоборот, пользуются активным маркетингом, высокими
ценами на товары хорошего качества, модернизируют производство, вводят
дополнительные резервы, совершенствуют организацию работ. Постоянное
отслеживание рыночной конъюнктуры помогает лучше приспосабливаться к
изменениям и, производя прибыль, увеличивать собственный капитал. А еще
сохранять способность к исполнению финансовых обязательств, а финансовый
ресурс для развития удовлетворять, прежде всего, из собственных источников
28
.
Все факторы, влияющие на финансовое состояние хозяйствующих
субъектов, бывают внешними и внутренними. На первые из них
предприниматели не могут влиять прямо или это влияние является
ограниченным. Что касается второй группы факторов, то их появление связано
непосредственно с деятельностью самого хозяйствующего субъекта
29
.
Рассмотрим подробнее первую группу факторов. Помимо создавшейся в
стране социально-экономической и политической ситуации, продолжающегося
кризиса, эффективность производства существенно сдерживается еще
значительным, несмотря на предпринимаемые меры, технологическим застоем.
Государство вкладывает сравнительно мало финансов в науку и технику,
многими предприятиями из-за отсутствия солидных капитальных вложений
используются устаревшие технологии, что не может не снижать
конкурентоспособности. И все же нужно искать все доступные возможности
27
Грицюк, Т.В. Финансы предприятий на примере регионов: Учебно-методическое пособие / Т.В. Грицюк, В.В.
Котилко. - М.: Финансы и статистика, 2014. – С. 363
28
Бобошко, Н.М. Финансово-экономический анализ: Учебное пособие / Н.М. Бобошко и др. - М.: ЮНИТИ,
2016. – С. 263.
29
Лермонтов, Ю.М. Финансы организаций (предприятий) / Ю.М. Лермонтов. - М.: КноРус, 2013. – С. 124
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4542