Дипломная работа: Анализ финансовой деятельности предприятия (на примере ООО «Йошкар-Олинская обувная фабрика»)

Скачать

Заказать новую работу

Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
38
работ, услуг, включая коммерческие, общие и административные расходы.
2016год R реал. = 35472164/(69536773+21433856+3156405)=0,377
2017год R реал. = 41134951/(54405122+23188752+2772404)=0,512
2018год R реал. = 38221860/(49777178+20841808+2826101)=0,520
Показатель рентабельности реализованной продукции на ООО
«Йошкар-Олинская обувная фабрика» в 2018 году по сравнению с 2016 годом
увеличился на 38,09%, что является положительным фактором для
предприятия.
4) Рентабельность всего капитала показывает, какая часть чистой
прибыли приходится на рубль имущества организации, насколько эффективно
оно используется.
Этот показатель характеризует доходность организации независимо от
структуры ее капитала.
2016год R всего капитала = 1071616/74079553 = 0,014
2017год R всего капитала = 466034/128880853=0,004
2018 год R всего капитала = 117487/118148096=0,001
Показатель рентабельности всего капитала в 2018 году сократился по
сравнению с 2016 годом на 93,13%.
Снижение данного коэффициента свидетельствует о падении спроса на
продукцию ООО «Йошкар-Олинская обувная фабрика», ввиду экономической
сложной ситуации и о перенакоплении активов.
5) Рентабельность собственного капитала показывает, сколько рублей
чистой прибыли приходится на один рубль собственного капитала.
Рентабельность собственного капитала определяет эффективность
использования средств собственника, вложенных в предприятие и позволяет
сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие
организации.
2016год R ск =1071616/98868794=0,011
2017год R ск =466034/88190177=0,005
2018год R ск =117487/74511255=0,002
39
Показатель рентабельности собственного капитала в 2018 году
сократился по сравнению с 2016 годом на 85,45%, что является негативной
тенденцией для предприятия.
6) Рентабельность используемого в производстве капитала определяется
как отношение прибыли от производственной деятельности к разнице между
средней стоимостью всего капитала организации и средней стоимостью
финансовых активов.
2016год R исп. в производстве капитала =35472164/(98868794-
457237)=0,360
2017год R исп. в производстве капитала =41134951/(88190177-
449720)=0,469
2018год R исп. в производстве капитала =38221860/(74511255-
1625643)=0,524.
Показатель рентабельности используемого в производстве капитала в
2018 году увеличился по сравнению с 2016 годом на 45,49%, что является
положительной тенденцией для предприятия.
В целом, можно сделать вывод о сокращении рентабельности ООО
«Йошкар-Олинская обувная фабрика», что связано с уменьшением
прибыльности деятельности предприятия (снижение части прибыли в выручке,
и многие другие причины).
Далее проведена диагностика риска банкротства предприятия
несколькими экономическими моделями. Самой простой из моделей Э.
Альтмана является двухфакторная.
В ее расчете используются два показателя: коэффициент текущей
ликвидности и коэффициент концентрации заемного капитала. Достоинством
модели является ее простота, возможность применения в условиях
ограниченного объема информации о фирме.
Но данная модель не обеспечивает высокую точность прогнозирования
банкротства, так как не учитывает влияния на финансовое состояние
предприятия других важных показателей (рентабельности, отдачи активов,
40
деловой активности) [28, с.33].
На основе анализа западной практики были выявлены весовые
коэффициенты каждого из этих факторов:
Z=-0,3877-1,0736хK
1
+0,0579хK
2,
(1)
Следует обратить внимание на тот факт, что значение коэффициента
концентрации заемного капитала выражается в процентах, а не в виде долей
единицы: например, если Ккзк = 15,5%, в расчете используется 15,5, но не
0,155. Для предприятий, у которых Z = 0, вероятность банкротства
определяется на уровне 50% и далее снижается по мере уменьшения Z.
Для сравнения показателей двухфакторной модели Альтмана составим
таблицу 1.
Таблица 1
Методика расчета показателей двухфакторной модели
Альтмана
Обозначение
Методика расчета
2016 год
2017 год
2018 год
К
1
Коэффициент
текущей
ликвидности
Оборотные активы:
Краткосрочные
обязательства
2,641
2,328
2,466
К
2
Коэффициент
концентрации
заемного
капитала
(Заемный капитал:
Активы) х 100
24,979
32,376
38,753
Z=-0,3877-1,0736хK
1
+0,0579хK
2
(2)
2016 год:
Z=-0,3877-1,0736*2,641+0,0579*24,979= -1,78
2017 год:
Z=-0,3877-1,0736*2,328+0,0579*32,376= -1,01
2018 год:
Z=-0,3877-1,0736*2,466+0,0579*38,753= -0,79.
41
За анализируемые года значение Z меньше нуля. В 2016 году Z составил
-1,78, в 2017 году -1,01, а в 2018 году -0,79, таким образом, вероятность
банкротства ООО «Йошкар-Олинская обувная фабрика» очень низка.
Рассмотрим пятифакторную модель Альтмана:
Z = 0,717 * К
1
+ 0,847 * К
2
+ 3,107 * К
3
+ 0,420 * К
4
+ 0,995 * К (3)
В результате подсчета Z – показателя для конкретного предприятия
делается заключение:
Если Z< 1,81 – вероятность банкротства составляет от 80 до 100%;
Если 1,81<Z< 2,77 – средняя вероятность краха компании от 35 до 50%;
Если 2,77<Z< 2,99 – вероятность банкротства не велика от 15 до 20%;
Если Z> 2,99 – ситуация на предприятии стабильна, риск
неплатежеспособности в течение ближайших двух лет крайне мал.
Для сравнения показателей пятифакторной модели Альтмана составим
аналитическую таблицу 2.
Таблица 2
Методика расчета показателей пятифакторной модели
Альтмана
Обозн
ачение
Методика
расчета
2016
год
2017
год
2018
год
К
1
Собственные
оборотные
средства:
Активы
0,33
0,40
0,42
К
2
Нераспределен
ная прибыль:
Активы
0,005
0,003
0,002
К
3
Прибыль до
налогообложен
ия: Всего
активов
0,04
0,05
0,04
К
4
Собственный
капитал:
Заемный
капитал
2,85
2,01
1,58
К
5
Выручка от
продажи:
Активы
0,75
0,81
0,74
42
2016 год
Z = 0,717 * 0,33 + 0,847 * 0,005 + 3,107 * 0,04 + 0,420 * 2,85 + 0,995 *
0,75 = 2,31
2017 год
Z = 0,717 * 0,40 + 0,847 * 0,003 + 3,107 * 0,05 + 0,420 * 2,01 + 0,995 *
0,81 = 2,09
2018 год
Z = 0,717 * 0,42 + 0,847 * 0,002+ 3,107 * 0,04 + 0,420 * 1,58 + 0,995 * 0,74
= 1,83
В результате расчета пятифакторной модели Э.Альтмана по данным
ООО «Йошкар-Олинская обувная фабрика» видно, что в 2016 году Z =2,31 т.е.
< 2,77;
в 2017 году Z =2,09, т.е. < 2,77;
в 2018 году Z = 1,83, т.е. < 2,77, что говорит о том, что ситуация на
предприятии не стабильна, существует риск неплатежеспособности.
Вероятность краха компании от 35% до 50%. В данной ситуации предприятию
необходимо предпринимать меры самым серьезным образом с целью
улучшения финансовой деятельности предприятия. Процентный интервал
достаточно серьезный для предприятия.
Модель Таффлера была предложена британским ученым в 1977 году и
имеет следующий вид:
Z = 0,53 * К
1
+ 0,13 * К
2
+0,18 * К
3
+0,16 * К
4,
(4)
Если величина Z > 0,3, то это говорит, что у фирмы хорошие
долгосрочные перспективы.
Если Z<0,2, то это свидетельствует о высокой вероятности банкротства.
Для сравнения показателей модели Таффлера составим аналитическую
таблицу 3.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5043

Смотрите также:

Изложение содержания дела, по которому приняты судебные постановления
_-___-~1
_1-тема-СтрМетал
_1966(~1
_files_materials_5053_prog.ntr