Материал: Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ПАО Газпром нефть

Скачать

Заказать новую работу

Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
47
Основная деятельность компании была рентабельной. В 2017 г.
значение соответствующего показателя составляло 1,54%; в 2018 г. –
оказалось равным 0,70%; в 2019 г. – составило 0,28% (т.е. компания
работала прибыльно). Таким образом, динамика рассматриваемого
показателя на протяжении 2017-2019 гг. оказалась негативной. В 2018 г. по
сравнению с 2017 г. снижение данного показателя составило 54,55%. В
следующем году сокращение составило 60,00%. Такая динамика
отрицательно характеризует ситуацию с рентабельностью производства.
Данный коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на
единицу реализованной продукции, так в 2018 г. на единицу реализованной
продукции приходилось 0,70 руб. прибыли. Следует заметить, что в
отчетном 2018 г. выручка ПАО «Газпром нефть» увеличилась, а прибыль от
продаж не повысилась, что свидетельствует о том, что темпы роста
себестоимости выше темпа роста выручки, что подразумевает разработку
мероприятий со стороны руководства компании по модернизации
производства в целях снижения себестоимости без ущерба для деятельности
«Газпром нефть».
Продажи компании являлись рентабельными. В 2017 г. значение
данного показателя составляло 1,52%; в 2018 г. – оказалось равным 0,69%; в
2019 г. – составило 0,28% (т.е. компания работала прибыльно). Таким
образом, динамика рассматриваемого показателя на протяжении 2017-2019
гг. оказалась негативной. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. снижение данного
показателя составило 54,61%. В следующем году сокращение составило
59,42%. Такая динамика отрицательно характеризует ситуацию с
рентабельностью продаж.
Показатель рентабельности активов демонстрирует, сколько прибыли
приходиться на единицу стоимости капитала.
Использование активов компании на протяжении анализируемого
периода было рентабельным. В 2017 г. значение данного показателя
48
составляло 10,16%; в 2018 г. – оказалось равным 5,30%; в 2019 г. – составило
12,01% (т.е. компания работала прибыльно).
Таким образом, динамика рассматриваемого показателя на
протяжении 2017-2019 гг. оказалась нестабильной. В 2018 г. по сравнению с
2017 г. темп изменения данного показателя составил -47,83%. В следующем
году изменение оказалось равным 126,60%. Таким образом, в целом за
рассматриваемый период рентабельность активов повысилась, что
положительно характеризует произошедшие изменения.
Коэффициент рентабельности собственного капитала является
ключевым показателем для крупных инвесторов, поскольку данный
коэффициент отражает эффективность использования инвестированного
собственниками компании капитала. Другими словами, коэффициент
рентабельности собственного капитала характеризует прибыль, которую
собственник получит с рубля инвестиций.
Использование собственного капитала компании на протяжении
анализируемого периода было рентабельным. В 2017 г. значение данного
показателя составляло 40,73%; в 2018 г. – оказалось равным 23,14%; в 2019
г. – составило 51,99% (т.е. компания работала прибыльно). Таким образом,
динамика рассматриваемого показателя на протяжении 2017-2019 гг.
оказалась нестабильной. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. темп изменения
данного показателя составил -43,19%. В следующем году изменение
оказалось равным 124,68%.
Итак, в целом за рассматриваемый период рентабельность
собственного капитала повысилась, что положительно характеризует
произошедшие изменения.
Таким образом, проведенный анализ финансовых результатов ПАО
«Газпром нефть» за исследуемый период времени позволяет сделать вывод о
том, что предприятие является инвестиционно-привлекательным для
инвесторов, поскольку на сегодняшний момент компания активно
49
вкладывает денежные средства на реализацию крупных проектов,
разработку новых месторождений.
Проведем факторный анализ прибыли в следующем параграфе.
2.3. Факторный анализ финансового результата ПАО «Газпром нефть»
Факторный анализ чистой прибыли (чистого убытка) осуществляем с
помощью следующей модели:
ЧП = В − С − КР − УР + Дуч + Ппол − Пупл + Дпр − Рпр − Нпр,
где
В
– выручка,
С – себестоимость продаж,
КР – коммерческие расходы,
УР – управленческие расходы,
Дуч – доходы от участия в других организациях,
Ппол – проценты к получению,
Пупл – проценты к уплате,
Дпр – прочие доходы,
Рпр – прочие расходы,
Нпр
– налог на прибыль (с учетом изменения отложенных
налоговых активов и обязательств).
Факторный анализ осуществляем с помощью способа цепных
подстановок. Этот способ предполагает предварительный расчет ряда
вспомогательных величин:
ЧП
0
= В
0
−С
0
−КР
0
−УР
0
+Дуч
0
+Ппол
0
−Пупл
0
+Дпр
0
−Рпр
0
−Нпр
0
;
ЧП
усл1
= В
1
−С
0
−КР
0
−УР
0
+Дуч
0
+Ппол
0
−Пупл
0
+Дпр
0
−Рпр
0
−Нпр
0
;
ЧП
усл2
= В
1
−С
1
−КР
0
−УР
0
+Дуч
0
+Ппол
0
−Пупл
0
+Дпр
0
−Рпр
0
−Нпр
0
;
50
ЧП
усл3
= В
1
−С
1
−КР
1
−УР
0
+Дуч
0
+Ппол
0
−Пупл
0
+Дпр
0
−Рпр
0
−Нпр
0
;
ЧП
усл4
= В
1
−С
1
−КР
1
−УР
1
+Дуч
0
+Ппол
0
−Пупл
0
+Дпр
0
−Рпр
0
−Нпр
0
;
ЧП
усл5
= В
1
−С
1
−КР
1
−УР
1
+Дуч
1
+Ппол
0
−Пупл
0
+Дпр
0
−Рпр
0
−Нпр
0
;
ЧП
усл6
= В
1
−С
1
−КР
1
−УР
1
+Дуч
1
+Ппол
1
−Пупл
0
+Дпр
0
−Рпр
0
−Нпр
0
;
ЧП
усл7
= В
1
−С
1
−КР
1
−УР
1
+Дуч
1
+Ппол
1
−Пупл
1
+Дпр
0
−Рпр
0
−Нпр
0
;
ЧП
усл8
= В
1
−С
1
−КР
1
−УР
1
+Дуч
1
+Ппол
1
−Пупл
1
+Дпр
1
−Рпр
0
−Нпр
0
;
ЧП
усл9
= В
1
−С
1
−КР
1
−УР
1
+Дуч
1
+Ппол
1
−Пупл
1
+Дпр
1
−Рпр
1
−Нпр
0
;
ЧП
1
= В
1
−С
1
−КР
1
−УР
1
+Дуч
1
+Ппол
1
−Пупл
1
+Дпр
1
−Рпр
1
−Нпр
1
.
где индексы 0 и 1 обозначают, соответственно, базисный и
тный периоды.
После расчета вспомогательных величин осуществляется расчет
влияния каждого фактора модели:
влияние изменения выручки:
∆ЧП
(
∆В
)
= ЧП
УСЛ1
− ЧП
0
;
влияние изменения себестоимости продаж:
∆ЧП
(
∆С
)
= ЧП
УСЛ2
− ЧП
УСЛ1
;
влияние изменения коммерческих расходов:
∆ЧП
(
∆КР
)
= ЧП
УСЛ3
− ЧП
УСЛ2
;
влияние изменения управленческих расходов:
∆ЧП
(
∆УР
)
= ЧП
УСЛ4
− ЧП
УСЛ3
;
влияние изменения доходов от участия в других организациях:
51
∆ЧП
(
∆Д
УЧ
)
= ЧП
УСЛ5
− ЧП
УСЛ4
;
влияние изменения процентов к получению:
∆ЧП
(
∆П
ПОЛ
)
= ЧП
УСЛ6
− ЧП
УСЛ5
;
влияние изменения процентов к уплате:
∆ЧП
(
∆П
УПЛ
)
= ЧП
УСЛ7
− ЧП
УСЛ6
;
влияние изменения прочих доходов:
∆ЧП
(
∆Д
ПР
)
= ЧП
УСЛ8
− ЧП
УСЛ7
;
влияние изменения прочих расходов:
∆ЧП
(
∆Р
ПР
)
= ЧП
УСЛ9
− ЧП
УСЛ8
;
влияние изменения факторов, связанных с налогообложением:
∆ЧП
(
∆Н
ПР
)
= ЧП
1
− ЧП
УСЛ9
.
Осуществляем факторный анализ изменения чистой прибыли ПАО
«Газпром нефть» в 2018 г. по сравнению с 2017 г.:
ЧП 2017 = 1 374 515 419 -1 148 696 789 -171 073 967 -33 920 594 +
149 431 926 + 45 021 553 -47 747 210 + 7 390 998 -17 084 577 -2 973 751 =
154 863 008 тыс. руб.;
ЧП усл1 = 2 070 008 652 -1 148 696 789 -171 073 967 -33 920 594 +
149 431 926 + 45 021 553 -47 747 210 + 7 390 998 -17 084 577 -2 973 751 =
850 356 241 тыс. руб.;
ЧП усл2 = 2 070 008 652 -1 809 140 813 -171 073 967 -33 920 594 +
149 431 926 + 45 021 553 -47 747 210 + 7 390 998 -17 084 577 -2 973 751 =
189 912 217 тыс. руб.;
ЧП усл3 = 2 070 008 652 -1 809 140 813 -209 854 174 -33 920 594 +
149 431 926 + 45 021 553 -47 747 210 + 7 390 998 -17 084 577 -2 973 751 =
151 132 010 тыс. руб.;
ЧП усл4 = 2 070 008 652 -1 809 140 813 -209 854 174 -36 677 190 +
149 431 926 + 45 021 553 -47 747 210 + 7 390 998 -17 084 577 -2 973 751 =
148 375 414 тыс. руб.;
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5344

Смотрите также:

Анализ эффективности инвестиций предприятия на примере ООО «СпецПримСтрой»
Изложение содержания дела, по которому приняты судебные постановления