Дипломная работа: Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия на примере АО «Учалинский горно-обогатительный комбинат»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
55
Запас прочности для ускорения расчетов, %
-0,87
Сумма уменьшения долга (экономия) дебиторов от поступлений без
отсрочки
2,55
Сумма уменьшения долга дебиторов за каждый день сокращения
срока возврата платежей
0,43
Дополнительная прибыль предприятия от суммы поступлений без
отсрочки
6,20
Дополнительные средства, полученные за каждый день сокращения
сроков поступления средств на счета предприятия
1,05
Таким образом, дополнительная прибыль от суммы поступлений без
отсрочки составит 6,20 млн. руб. При этом ускорение расчетов принесет
экономию и дебиторам за каждый день сокращения срока возврата платежей в
сумме 0,43 млн. руб.
Так при данной системе предоставления скидок сумма уменьшения долга
дебиторов организации за каждый день сокращения срока возврата платежей
будет тем больше, чем меньше срок оплаты по договору. Таким образом,
дебиторы заинтересованы не только в досрочном погашении долгов организации,
но и в сокращении сроков расчета по договору, что увеличивает положительный
денежный поток организации и увеличивает размер получаемой ею прибыли.
Факторинг представляет собой инкассирование дебиторской задолженности
покупателя и является специфической разновидностью краткосрочного
кредитования и посреднической деятельности. Он позволяет покупателю
отсрочить платежи, а поставщику – получить основную часть оплаты за
продукцию немедленно или в срок определенный договором. В результате
продавец не зависит от платежеспособности покупателя.
Услуги факторинга позволяют компании-продавцу рефинансировать
значительную часть дебиторской задолженности в короткие сроки, сократив тем
самым период финансового и операционного цикла.
Эффективность произведенной факторинговой операции определяется
путем сравнения уровня расходов по данной операции со средним уровнем
процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию.
Так дебиторская задолженность АО «Учалинский ГОК» к концу 2017 года
увеличилась 2184 млн. руб. Допустим, что оптимальный размер финансирования
56
составит 75% от среднемесячного торгового оборота компании, тогда при
условии, что максимальный срок отсрочки платежа по договорам с покупателями
составит 5 дней, дебиторская задолженность в сумме 1178 млн. руб. будет
передана банку-фактору, в качестве которого выступит «Альфа-банк», тариф на
факторинговое финансирование которого составляет 21% в год и плата за
обработку документов 300 руб.
Посредством таблицы 19 произведен расчет эффективности использования
факторинга для исследуемого предприятия, для чего определен лимит
финансирования, затраты и образование дополнительного дохода.
Таблица 19
Анализ эффективности использования факторинга для АО
«Учалинский ГОК», млн. руб.
Наименование показателя
Величина показателя
Среднемесячный торговый оборот
9422
Отсрочка платежа по договору оказания услуг, дней
5
Общий лимит финансирования
1570
Размер финансирования, %
75
Факторинговое финансирование, %
1,75
Комиссия за факторинговое финансирование
10,31
Комиссия за обработку документов
0,30
Общие затраты на факторинг
10,61
Рентабельность продаж, %
1,14
Коэффициент отношения валовой прибыли к
себестоимости, %
0,25
Дополнительный доход за 5 дней
7,35
Дополнительный доход за год
529
Так годовой доход от использования факторинга за вычетом расходов на его
осуществление, составит 529 млн. руб., что свидетельствует об эффективности
предложенного мероприятия.
Для увеличения суммы высоколиквидных активов и получения
дополнительного дохода исследуемому предприятию рекомендуется осуществить
краткосрочные финансовые вложения. На конец 2017 года у млн. руб. существует
нераспределенная прибыль в размере 4470 млн. руб. Для краткосрочного
размещения средств в сумме 2000 млн. руб. предлагается выбрать инвестирование
в краткосрочные депозиты коммерческого банка АО «Международный банк
Санкт-Петербурга». Данный банк предлагает воспользоваться депозитом
57
«Срочный», сроком 3 месяца по ставке 9,25% с возможностью досрочного снятия
средств.
Так, если АО «Учалинский ГОК» разместит средства в данном банке, сумма
дополнительного дохода составит: 2000*90/360*9,25% = 46,25 тыс. руб. В итоге
предприятие получит дополнительный доход в размере 46,25 тыс. руб.,
снижающий влияние инфляции на средства, временно отвлеченные из его
оборота.
Как показал анализ, у АО «Учалинский ГОК» имеется тенденция к
увеличению запасов, которые являются наименее ликвидными оборотными
активами, поэтому предприятию необходимо стремиться иметь больше
свободных средств и принимать меры к ускорению оборачиваемости запасов
посредством использования все возможных методов стимулирования сбыта, в
частности применения скидок за полную предоплату продукции.
Таким образом, в целях укрепления платежеспособности АО «Учалинский
ГОК» необходима реализация следующих мероприятий:
- Предоставление скидки дебиторам в размере 0,35% в целях ускорения
расчетов с ними, что позволит сократить размер дебиторской задолженности на
728 млн. руб. и принесет дополнительную прибыль от суммы поступлений без
отсрочки составит в размере 6,20 млн. руб.;
- Дебиторскую задолженность в сумме 1178 млн. руб. передать банку-
фактору, в качестве которого выступит АО «Альфа-банк», тариф на
факторинговое финансирование которого составляет 21% в год и плата за
обработку документов 300 руб., что позволит увеличить годовой доход на 529
млн. руб.;
- Для увеличения суммы высоколиквидных активов и получения
дополнительного дохода осуществить инвестирование в краткосрочные депозиты
коммерческого банка АО «Международный банк Санкт-Петербурга» во вклад
«Срочный», сроком 3 месяца по ставке 9,25% с возможностью досрочного снятия
средств, что позволит получить дополнительный доход в размере 46,25 тыс. руб.;
58
3.2 Прогнозирование и анализ резервов улучшения финансового положения
АО «Учалинский горно-обогатительный комбинат»
Посредством таблицы 21 произведено сравнение показателей дебиторской
задолженности после внедрения предложенных мероприятий.
Таблица 21
Сравнение эффективности использования оборотных активов АО
«Учалинский ГОК» до и после внедрения предложенных
мероприятий, млн. руб.
Показатель
До
внедрения
мероприятий
После
внедрения
мероприятий
Изменение,
(+/-)
Выручка
113068
137554
24486
Себестоимость продаж
112572
136371
23799
Средняя
величина дебиторской
задолженности
1853
1820
-33
Средняя величина запасов
9469
6398
-3071
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
61,04
75,58
14,54
Время
обращения
дебиторской
задолженности, дни
5,90
4,76
-1,14
Коэффициент оборачиваемости запасов
11,89
21,32
9,43
Время обращения запасов, дни
30,28
16,89
-13,39
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
9,18
13,13
3,95
Продолжительность операционного
цикла, дни
36,18
21,65
-14,53
Таким образом, при реализации предложенных мероприятий выручка
увеличится на 24486 млн. руб. или на 21,66%, средняя величина дебиторской
задолженности уменьшится на 33 млн. руб., коэффициент ее оборачиваемости
увеличится до 75,58 оборотов, а период ее погашения сократится на 1,14 дней.
Запасы предприятия уменьшаться на 3071 млн. руб., при этом коэффициент
их оборачиваемости увеличится на 9,43, а время обращения уменьшится на 13,39
дня.
В итоге коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличится на
3,95, а продолжительность операционного цикла снизится на 14,53 дня.
Далее посредством таблицы 22 составлен прогноз прибылей и убытков
исследуемого предприятия при реализации намеченных мероприятий.
59
Таблица 22
Сравнение финансовых результатов АО «Учалинский ГОК» в 2017
году и прогнозном периоде, млн. руб.
Наименование показателя
2017
Прогнозируемый
период
Темп изменения,
%
Выручка
113068
137554
121,66
Себестоимость продаж
112572
136371
121,14
Прибыль от продаж
496
1183
238,45
Прочие доходы
1897
1897
100,00
Прочие расходы
700
700
100,00
Текущий налог на прибыль
415
716
172,53
Чистая прибыль
1293
1664
128,67
Таким образом, реализация рекомендованных мероприятий приведет к
улучшению финансовых результатов исследуемого предприятия. Так выручка
увеличится на 21,66%, прибыль от продаж – в 2,38 раза, чистая прибыль – на
28,67%.
Далее посредством таблицы 23 составлен укрупненный прогнозный баланс
исследуемого предприятяи по результатам реализации предложенных
мероприятий.
Таблица 23
Прогнозный баланс АО «Учалинский ГОК», млн. руб.
Внеоборотные активы
14782
Капитал и резервы
16438
Уставный капитал
5136
Добавочный капитал
7168
Нераспределенная прибыль
4134
Оборотные активы
9854
Долгосрочные обязательства
188
Запасы
6398
Краткосрочные обязательства
8010
Дебиторская задолженность
1456
Краткосрочные финансовые вложения
2000
Денежные средства
1545
Баланс
24636
Баланс
24636
Далее рассчитаны прогнозные значения коэффициентов ликвидности АО
«Учалинский ГОК» (таблица 24).
Таблица 24
Сравнительный анализ коэффициентов ликвидности АО «Учалинский
ГОК» в 2017 году и прогнозном периоде, млн. руб.
Наименование показателя
2017
Прогнозируе
мый период
Отклонение (+; –)
или темп роста, %
Оборотные активы, в т. ч.
12671
9854
77,77
- денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения
963
3545
368,12
- дебиторская
задолженность
2184
1456
66,67
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3318