Дипломная работа: Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия на примере АО «Учалинский горно-обогатительный комбинат»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
15
времени, позволяющий определить абсолютные и относительные изменения
показателей финансовой отчетности и дать им оценку;
- трендовый анализ представляет собой анализ изменений показателей
во времени в целях определения закономерности развития явления или процесса.
Основой трендового анализа является построение временных рядов показателей в
хронологической последовательности, характеризующих определенный процесс
или явление
21
.
Результаты горизонтального и трендового анализа, как правило,
оформляются в виде линейных графиков или столбиковой диаграммы
22
;
- структурный или вертикальный анализ базируется на структурном
разложении отдельных показателей финансового состояния организации, т.е.
определение доли структурных составляющих финансовых показателей. Как
правило, так анализируются активы организации (долгосрочные и
краткосрочные), ее капитал (собственный и заемный) и денежные потоки (по
видам деятельности).
Результаты такого анализа оформляются в виде столбиковой или секторной
диаграммы
23
;
- сравнительный или пространственный анализ предполагает сравнение
показателей, полученных при проведении горизонтального и вертикального
анализа с аналогичными показателями за предшествующий период в целях
выявления отклонений от плановых величин или достигнутых результатов;
- факторный анализ предполагает выявление влияния отдельных
факторов на показатели финансовых результатов деятельности предприятия
24
;
- метод коэффициентов состоит в определении соотношения различных
абсолютных показателей между собой, т.е. в определении соответствующих
показателей, характеризующих различные аспекты финансовой деятельности
21
Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2015. – С.
235.
22
Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ организации: учебник / Жилкина А.Н. – М.: Инфра-
М, 2017. – С. 71.
23
Нечитайло А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – Ростов-на-Дону: Феникс,
2014. – С. 212.
24
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. –
М. Инфра-М, 2015. – С. 36.
16
организации. Так диагностируются финансовая устойчивость (уровень
финансового риска, степень финансовой стабильности функционирования
организации) и платежеспособность организации, оборачиваемости активов
организации и рентабельности (прибыльности использования капитала
организации в целом и отдельных его частей).
Л.Т. Гиляровская предлагает оценку финансового состояния предприятия
производить на основании:
- оценки имущественного положения - на основании анализа величины
основных средств и их удельном весе в активах, коэффициента износа основных
средств и общей суммы средств организации;
- оценки финансового положения – на основании анализа величины
собственных средств, а также долгосрочных заемных средств и их удельного веса
в источниках финансирования, а также коэффициентов ликвидности и покрытия
запасов;
- оценки прибыльности - на основании анализа показателей прибыли,
общей рентабельности и рентабельности основной деятельности;
- оценки динамичности – на основании сравнения темпов роста
выручки, прибыли и авансированного капитала, оборачиваемости активов,
продолжительности операционного и финансового цикла;
- оценки эффективности использования экономического потенциала
организации – на основании анализа рентабельности авансированного и
собственного капитала
25
.
В целом анализ финансового состояния предприятяи состоит из
26
:
- оценки динамики, состава и структуры активов организации и
источников их формирования (пассивов);
- анализа абсолютных и относительных показателей финансовой
устойчивости организации и оценка уровня ее изменения;
25
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л.Т. Гиляровская и др. – М.:ТК
Велби, 2016. - С. 202.
26
Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы
и статистика, 2016. – С. 127.
17
- анализа платежеспособности организации и ликвидности активов ее
баланса;
- анализа показателей рентабельности организации.
Оценку динамики, состава и структуры активов и пассивов организации
производят по данным ее бухгалтерского баланса, актив которого позволяет дать
общую оценку изменения всего имущества организации. Прирост актива
указывает на расширение деятельности организации, однако может быть и
результатом влияния инфляции. Уменьшение актива является свидетельством
сокращения организацией хозяйственного оборота и может быть следствием
износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса
на продукцию или услуги организации
27
.
Оценка активов предприятия производится посредством горизонтального и
вертикального анализа.
Финансовое состояние организации во многом зависит от того, какие
средства у нее имеются в распоряжении и куда они вложены. Анализ источников
средств, вложенных в имущество, проводится в целях понять, куда вкладываются
собственные и заемные средства — в основные фонды и другие внеоборотные
активы или в мобильные оборотные средства. С финансовой точки зрения
повышение уровня мобильности имущества благоприятно для организации.
В процессе анализа пассивов предприятия в первую очередь следует
изучить изменения в их составе и структуре, т.е. провести их горизонтальный и
вертикальный анализ, а также дать им оценку, т.е. произвести расчет
соответствующих коэффициентов
28
.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются
следующие коэффициенты
29
:
27
Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов – М.:ИНФРА-М, 2016. – С.
231.
28
Абушинова Б. Финансовое состояние организации: основные показатели // Справочник экономиста, 2018. – № 8.
– С. 47.
29
Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т.П. Варламова, М.А. Варламова. – Москва: Дашков и К, 2017. – С.
78.
18
- коэффициент концентрации собственного капитала, характеризующий
долю собственников предприятяи в общей сумме авансированных в ее
деятельность средств;
- коэффициент финансовой зависимости;
- коэффициент маневренности собственного капитала,
характеризующий долю собственного капитала, используемую для
финансирования текущей деятельности организации.
Ефимова О.В. предлагает для анализа платежеспособности предприятия,
использовать данные Отчета о движении денежных средств, применяя два
коэффициента
30
:
- коэффициент платежеспособности, рассчитываемый как отношение
суммы денежных средств, имеющихся у субъекта хозяйствования на начало
периода и их притока за период к оттоку денежных средств.
Рассчитанный таким образом коэффициент платежеспособности, по
мнению Ефимовой О.В., дает возможность определить, сможет ли предприятие
обеспечить исполнение собственных обязательств за счет имеющихся у него
денежных средств, при этом нормативным значением данного коэффициента
платежеспособности является значение не менее 1.
- коэффициент Бивера, рассчитываемый как отношение суммы чистой
прибыли предприятия и начисленной за период амортизации к сумме
долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия.
Согласно У. Биверу наилучшим показателем, используемым при оценке
финансового состояния является отношение чистых денежных потоков к сумме
обязательств организации.
Коэффициент Бивера, по мнению Ефимовой О.В., должен находиться в
диапазоне 0,17-0,4, тогда платежеспособность предприятия будет признана
удовлетворительной, иначе имеет место высокий риск потери
30
Киреева Е.Ф. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Киреева Е.Ф., Пузанкевич О.А. – Минск: Мисанта, 2016.
– С. 23.
19
платежеспособности, а при превышении значения 0,4 риск потери
платежеспособности минимален
31
.
Показатели ликвидности баланса показывают уровень способности
организации покрывать свои краткосрочные обязательства текущими активами,
т.е. выступают факторами, которые сдерживают рост эффективности
деятельности организации.
Оценка ликвидности производится на основании следующих
коэффициентов:
- коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности
организации, показывая, сколько рублей оборотных активов приходится на рубль
текущих краткосрочных обязательств;
- коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому
кругу мобильных активов, из которого исключены производственные запасы - и
показывает, какую часть текущих обязательств можно будет погасить, если
положение станет действительно критическим
32
;
- коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть
краткосрочных долгов предприятия может быть погашена немедленно.
Для оценки эффективности использования средств организации
используются показатели оборачиваемости соответственно запасов, дебиторской
задолженности и кредиторской задолженности, при расчете которых
используются среднеарифметические значения на начало и конец
рассматриваемого периода.
На основе показателя оборачиваемости определяется длительность
финансового цикла, т.е. времени с момента оплаты поставщикам материальных
ресурсов до момента получения денежных средств от покупателей.
Для оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия
определяются показатели рентабельности продаж, затрат, активов и капитала
(таблица 1).
31
Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2017.
- С. 203.
32
Экономика и финансы предприятия / Под ред. Т.С. Новашиной. – М.: Синергия, 2014. – С. 197.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3318