Дипломная работа: Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия на примере АО «Учалинский горно-обогатительный комбинат»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
25
их формировании могут учитываться любые возможные решения в области
производственно-сбытовой программы, формирования фонда заработной платы,
коммерческих кредитов, инвестиционных проектов и т.д.
Рисунок 3. Методические подходы к прогнозированию финансового
положения компании
На рис. 3 показан процесс прогнозирования финансового состояния
инфокоммуникационной компании.
Период прогнозирования может быть принципиально любой: от месяца до
пятидесяти лет. Его выбор определяется, во-первых, целями прогнозирования, во-
вторых, достоверностью исходной информации
42
. Для телекоммуникационных
компаний прогнозные расчеты могут дать вполне корректный результат при
42
Вячина И.Н., Гарифуллина Л.Р. Прогнозирование финансового состояния предприятия в условиях рыночной
экономики // в сборнике: Набережночелнинский институт (филиал) ФГАОУ ВПО КФУ. 2017. – С. 118ю
26
выборе периода прогнозирования от квартала до 2 лет, что соответствует периоду
окупаемости в эффективные инвестиционные проекты.
Для оценки влияния на финансовое состояние и результаты деятельности
инфокоммуникационных компаний основных факторов (продаж, затрат и др.)
прогнозные расчеты целесообразно производить по нескольким вариантам,
различающимся исходными данными (производственная программа, структура
издержек производства, инвестиции и т.п.).
Оценка пессимистического, реалистического и оптимистического варианта
будущего позволяет руководителям предприятий быть готовыми к неожиданным
ситуациям.
Наиболее простым является метод процента от продаж
43
. В его основу
заложено пропорциональное изменение некоторых статьей баланса и отчета,
зависимых от объема продаж: себестоимость, оборотные и внеоборотные активы,
а также краткосрочные обязательства. В тоже время долгосрочные обязательства
и собственный капитал признаются неизменными.
Однако в связи с возможностью отсутствия тесной взаимосвязи между
отдельными разделами баланса и объемом продаж предлагается использовать
комбинированный метод прогнозирования финансовой отчетности. Он
основывается
44
:
- на применении метода процента от продаж и корректирующего
коэффициента при наличии тесной взаимосвязи (коэффициент парной корреляции
больше 0,4);
- либо на применении метода простого динамического анализа и метода
авторегрессионной зависимости в случае ее отсутствия.
Под корректирующим коэффициентом понимается относительный
показатель, характеризующий процент изменения статьи баланса при изменении
выручки от реализации на 1%. В процессе прогнозирования могут использоваться
несколько значений, причем лучшее рекомендуется применять для
43
Негашев Е. Аналитическое моделирование финансовое состояние компании – М.: Инфра-М, 2016. – с. 75.
44
Шаравова О.И. Проблемы оценки финансового положения виртуального предприятия // Экономика и качество
систем связи, 2017. – № 1 (3). – С. 16.
27
оптимистического варианта. Корректирующие коэффициенты рассчитываются по
данным за прошедший период и могут также учитывать рекомендации по
улучшению использования статей баланса
45
.
Прогнозирование с помощью комбинированного метода начинается с
формирования будущих отчетов о финансовых результатах (рис. 4), где в первую
очередь определяется выручка от реализации работ, услуг
инфокоммуникационной компании. В условиях отсутствия данных
маркетингового исследования рынка услуг и основываясь только на достигнутых
в предыдущих периодах значения, можно спрогнозировать величину выручки от
продажи с помощью различных статистических методов. На рис. 5 показан
алгоритм составления прогнозной отчетности
46
.
Рисунок 5. Алгоритм составления прогнозной отчетности
45
Кузовкова Т.А., Салютина Т.Ю., Шаравова О.И. Статистика инфокоммуникаций. Учебник для вузов/ Под ред.
Т.А. Кузовковой. – М.: Горячая линия – Телеком, 2015. – 554 с.
46
Девяткин Е.Е., Володина Е.Е., Суходольский А.М., Суходольская Т.А. Основные направления развития
информационно-коммуникационных технологий в Европе // Труды Научно-исследовательского института радио,
2016. – № 2. – С. 11.
28
При прогнозировании суммы затрат на производство (себестоимости)
инфокоммуникационной компании можно использовать следующий укрупненный
способ, основанный на делении всех затрат на условно-постоянные и переменные.
Постоянные издержки остаются неизменными при изменении объема продаж. В
телекоммуникационных компаниях к ним относятся амортизация, заработная
плата, проценты за банковский кредит, управленческие расходы. Переменные
затраты изменяются пропорционально изменению величины объема продаж.
Переменными затратами являются затраты на материалы, электроэнергию,
транспортные расходы. Таким образом, прогнозируемая себестоимость
определяется как сумма условно-постоянных затрат в отчетном периоде и
переменных затрат, скорректированных на изменение объема реализации
47
.
При прогнозировании других показателей, характеризующих доходы и
расходы от внереализационных и прочих операций, в случае наличия тесной
взаимосвязи с выручкой можно воспользоваться методом процента от продаж. В
противном случае прогнозирование может осуществляться на основе метода
простого динамического анализа и метода авторегрессионной зависимости.
При определении будущей суммы налога нужно использовать ставку налога
в отчетном периоде. А размер чистой прибыли, остающейся в распоряжении у
предприятия, рассчитывается как разница между прибылью до налогообложения
и величиной налога в условиях неизменной ставки. Ее распределение
рекомендуется осуществлять пропорционально данным за отчетный год.
Следующий этап – прогнозирование укрупненного баланса
инфокоммуникационной компании. При этом следует выделить две-три
«ключевые» статьи актива, которые занимают наибольший удельный вес
(основные средства, дебиторская задолженность и т.д.). Их прогнозирование
рекомендуется осуществлять на будущее с помощью комбинированного метода, а
расчет прогнозных суммы остальных статей актива – на основе прироста объема
47
Девяткин Е.Е., Володина Е.Е., Бессилин А.В. Прогноз развития рынка услуг наземной подвижной связи в России
// Труды Научно-исследовательского института радио, 2015. – № 4. – С. 3.
29
продаж (без корректирующего коэффициента), либо с помощью статистических
методов
48
.
В пассиве баланса уставной, добавочный и резервный капитал, а также
внешние источники финансирования на прогнозный период остаются
неизменными. Сумма собственных источников увеличивается на величину
нераспределенной прибыли. А расчет прогнозных сумм краткосрочных займов и
кредитов, а также кредиторской задолженности осуществляется с помощью
комбинированного метода
49
.
Далее, определяется превышение прогнозируемой величины текущих
активов прогнозируемой величины капитала. Наличие факта превышения
свидетельствует о потребности в дополнительном финансировании за счет
привлечения кредитных ресурсов. В целях приведения к балансовому
соответствию данную разницу необходимо учесть для корректировки баланса,
при этом ее распределение на краткосрочные или долгосрочные обязательства
может осуществляться пропорционально суммам задолженности.
Таким образом, на основе предлагаемого подхода формируется прогнозная
отчетность, на основе которой и определяются важнейшие показатели
(характеристики) будущего финансового состояния и делается вывод об
эффективности предлагаемых рекомендаций.
Как составным элементом методик прогнозирования, так и отдельным
подходом является прогнозирование значений показателей финансово-
хозяйственной деятельности. При этом исходным пунктом является признание
факта некоторой преемственности (определенной устойчивости) его изменений от
одного отчетного периода к другому
50
.
Несмотря на широкие возможности применения прогноз всех финансовых
коэффициентов инфокоммуникационной компании не является необходимым. В
48
Девяткин Е.Е., Володина Е.Е., Бессилин А.В. Прогноз развития рынка услуг наземной подвижной связи в России
// Труды Научно-исследовательского института радио, 2015. – № 4. – С. 4.
49
Рабинович Л.М., Фадеева Е.П. К вопросу об оценке вероятности банкротства // Актуальные проблемы
экономики и права, 2015. –№ 2 (18). – С. 107.
50
Жминько Н.С., Сафонов И.С. Основные теоретические подходы к аспекту прогнозирования финансового
состояния хозяйствующих субъектов. Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского
государственного аграрного университета. Краснодар: Кубанский государственный аграрный университет. 2017. –
№ 97. – С. 985.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3318