Дипломная работа: Анализ ликвидности и платежеспособности организации на основе ее бухгалтерской отчетности (на примере АО "Уралтеплоэнергия" ХМАО)
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
14
Рисунок 3 – Категории ликвидности организации
Как указывалось ранее, ликвидность показывает соотношение различных
статей оборотных (текущих) активов и пассивов организации и, следовательно,
наличие не связанных текущими выплатами (свободных) ликвидных ресурсов.
Для проведения анализа ликвидности баланса организации в зависимости от
уровня ликвидности активы баланса подразделяются на следующие группы
10
.
Группа А1: наиболее ликвидные активы; к ним относятся все денежные
средства и денежные эквиваленты организации, а также и краткосрочные финан-
совые вложения.
Группа А2: быстрореализуемые активы; в балансе организации они пред-
ставлены дебиторской задолженностью, платежи по которой ожидаются в тече-
ние 12 месяцев после отчетной даты.
Группа A3: медленно реализуемые активы; к ним относятся статьи раздела
II актива баланса организации, включающие запасы, налог на добавленную сто-
имость, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем
через 12 месяцев после отчетной даты, а также прочие оборотные активы.
10
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллин. – перераб. и доп. – М.: Ин-
фра-М, 2015. – С.108.
Категории ликвидности
По отноше-
нию к норма-
тиву
По характеру
показателей
ликвидности
Ликвидность
по состоянию
на определен-
ную дату
По периодич-
ности
не достаточ-
ная
нормальная
избыточная
традиционные
не традицион-
ные
на начало
месяца
на начало
квартала
на начало
года
моментная
ликвидность
(как заказ)
текущая
ликвидность
(как поток)
Перспектив-
ная ликвид-
ность (про-
гноз)
15
Группа А4: труднореализуемые активы; в балансе они представлены ста-
тьями раздела I актива – внеоборотными активами.
Пассивы баланса организации для анализа ликвидности группируются по
степени срочности оплаты
11
:
Группа П1: наиболее срочные обязательства, к которым относится креди-
торская задолженность организации.
Группа П2: краткосрочные пассивы, в пассиве баланса организации они
представлены краткосрочными заемными средствами.
Группа П3: долгосрочные пассивы, к которым относятся статьи баланса,
входящие в V и VI раздел: долгосрочные кредиты, заемные средства, доходы бу-
дущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и плате-
жей.
Группа П4: постоянные или устойчивые пассивы; в балансе организации
они представлены статьями IV раздела баланса «Капитал и резервы». Если орга-
низация имеет убытки в анализируемом периоде, то суммы вычитаются.
Для определения ликвидности баланса организации сопоставляются ито-
говые величины групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвид-
ным, если имеют место следующие соотношения (формула 1):
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4 (1)
Оценка результатов сравнения выполняется по следующему алгоритму,
включающему в себя результаты сравнения и соответствующие выводы.
1. Если выполняется неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о пла-
тежеспособности организации на момент формирования баланса. Это означает,
что у организации достаточно абсолютно- и наиболее ликвидных активов для
того, чтобы покрыть наиболее срочные обязательства.
2. Если выполняется неравенство А2 > П2, то быстрореализуемые активы
превышают краткосрочные обязательства и организация может быть платеже-
способной, учитывая своевременные расчеты с кредиторами, а также получение
11
Губин В. Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / О.В. Губина, В.Е. Губин. – 2-е изд.,
перераб. и доп. – М.: ИД «ФО-РУМ»: ИНФРА-М, 2019. – С.205.
16
средств от продажи продукции с отсрочкой платежа (погашение дебиторской за-
долженности).
3. Если выполняется неравенство А3 > П3, то при своевременном поступ-
лении денежных средств от продажи продукции, платежей организация может
быть платежеспособной на период, который равен средней продолжительности
оборота оборотных средств после отчетной даты, на которую составлялся ее ба-
ланс.
4. Выполнение первых трех неравенств автоматически приводит к выпол-
нению условия А4 < П4. Оно указывает на соблюдение минимального условия
финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных
средств.
На основании рекомендации по выполнению оценки ликвидности баланса
организации можно заключить, что значимым является сопоставление итого в
первых трех указанных групп по активу и по пассиву. В случае, когда одно или
несколько неравенств имеют противоположные знаки относительно оптималь-
ного варианта, ликвидность баланса организации в большей или меньшей сте-
пени будет отличаться от абсолютной. При этом недостаток средств по одной
группе активов баланса может компенсироваться их избытком по другой группе
в стоимостной оценке. В реальных условиях хозяйствования менее ликвидные
активы организации не могут заместить более ликвидные активы.
Более детальным является анализ ликвидности на основании расчетов фи-
нансовых коэффициентов (таблица 1).
В ходе анализа каждый из приведенных коэффициентов для организации
рассчитывается на начало и на конец периода. Если фактическое значение коэф-
фициента не соответствует рекомендуемому ограничению, то оценить его можно
в динамике (увеличение или снижение величины). После проведения расчетов
делается вывод о ликвидности и платежеспособности организации. Таким обра-
зом, основным признаком ликвидности организации является формальное пре-
вышение суммы оборотных активов в стоимостной оценке над величиной крат-
косрочных пассивов.
17
Таблица 1
Финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности
организации
12
Наименова-
ние
Экономиче-
ское понятие
Формула расчета
Интерпретация
1
2
3
4
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Показывает ту
часть кратко-
срочных обяза-
тельств (КО),
которые компа-
ния может пога-
сить в кратчай-
шие сроки
21
1
ПП
А
Ка
+
=
КО
КФВДС
Ка
+
=
Рекомендуемое зна-
чение показателя от
0,2-0,5; при помощи
денежных средств
(ДС) и краткосроч-
ных финансовых
вложений (КФВ)
предприятие должно
покрывать от 20% до
50% краткосрочных
обязательств
Коэффициент
критической
оценки
прогнозирует
уровень плате-
жеспособности
организации в
условиях свое-
временного вы-
полнения расче-
тов с дебито-
рами
21
21
ПП
АА
Кул
+
+
=
КО
ДЗКФВДС
Кул
++
=
Значение показателя
должно быть от 0,5-
0,8. Низкое значение
указывает на необ-
ходимость система-
тической работы с
дебиторами, чтобы
обеспечить преобра-
зование долгосроч-
ной задолженности
(ДЗ) в денежные
средства
Коэффициент
текущей лик-
видности
Характеризует
достаточность
суммы оборот-
ных активов для
покрытия крат-
косрочных обя-
зательств
21
321
ПП
ААА
Ктл
+
++
=
КО
ОА
Ктл =
Рекомендуемое зна-
чение должно быть от
1 до 2; показывает
часть обязательств,
покрываемую за счет
мобилизации всех
оборотных активов
Коэффициент
обеспеченно-
сти собствен-
ными оборот-
ными сред-
ствами
Показывает
наличие соб-
ственных обо-
ротных средств
для необходи-
мой текущей ра-
боты
321
44
ААА
АП
Ко
++
−
=
ОА
СОС
Ко =
Рекомендуемое зна-
чение коэффициента
должно быть выше,
чем 0,1.
Коэффициент
ликвидности
при мобили-
зации
средств
Характеризует
зависимость
платежеспособ-
ности и ликвид-
ности организа-
ции от матери-
альных запасов
(З)
КО
З
Клм =
Рекомендуемое зна-
чение от 0,5–0,7;
нижняя граница ха-
рактеризует доста-
точность запасов для
покрытия кратко-
срочных обяза-
тельств
12
Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А.Д.
Шеремет. – 2-е изд., доп. – М.: ИН-ФРА-М, 2018. – 374 с.
18
Продолжение таблицы 1
1
2
3
4
Общий пока-
затель лик-
видности и
платежеспо-
собности
Предназначен
для конкретной
оценки плате-
жеспособности
и ликвидности
33,025,01
33,025,01
ППП
ААА
КОпп
++
++
=
Рекомендуемое зна-
чение показателя
должно быть выше,
чем 1
Ликвидность организации связана непосредственно с размещением и ис-
пользованием имеющихся финансовых ресурсов. Обусловлена она степенью вы-
полнения текущего финансового плана организации, а также мерой пополнения
суммы собственных средств за счет прибыли и иных источников. Ликвидность
находится в зависимости от скорости оборота производственных фондов и в осо-
бенности оборотных средств организации. Основной целью проведения анализа
ликвидности является получение наиболее информативных показателей, кото-
рые представляют объективную и достаточно точную картину финансового со-
стояния организации.
Таким образом, можно утверждать, что показатели ликвидности организа-
ции, являются весомыми критериями ее стабильности и устойчивости в совре-
менных экономических условиях, поэтому организациям необходимо непре-
рывно отслеживать и анализировать свою ликвидность.
1.3 Особенности и методика оценки платежеспособности организации
Понятие платежеспособности появилось вместе с первыми экономиче-
скими взаимоотношениями между людьми на уровне обмена
13
. Еще до появле-
ния денег – единого эквивалента мены – люди выполняли обменные операции.
Безусловно, перед тем как обменять один предмет на другой человеку необхо-
димо убедиться, что у партнера по сделке есть в наличии нужный предмет.
Иными словами, необходимо узнать платежеспособность другой стороны. На
уровне сознания платежеспособности организации является материальным под-
тверждением целей покупателя. При этом с финансовой точки зрения,
13
Губина О.В. Особенности управления платежеспособностью организации на основе коэффициентного метода
/ О.В. Губина, М.В. Булина // Менеджмент предпринимательской деятельности. – 2016. – №3. – С.297.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3715