Дипломная работа: Анализ ликвидности и платежеспособности организации на примере ООО «Старт плюс»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
47
отвечать по своим обязательствам в краткосрочном периоде. Стоит отметить,
что в 2016 - 2018 годах значение данного показателя было ниже нормативного.
Существенное снижение коэффициентов текущей ликвидности и
быстрой ликвидности обуславливают отрицательную тенденцию в
функционировании ООО «Старт плюс».
Сокращение анализируемых показателей ООО «Старт плюс» произошло
посредством сокращения оборотных средств, о чем свидетельствует параметр
удельного веса оборотных ресурсов в имуществе организации
Комплексный показатель ликвидности ООО «Старт плюс» в 2018 г.
имеет значение ниже что в целом свидетельствует о низкой
ликвидностиорганизации. За анализируемый период его значение
увеличилось, что оценивается как положительная тенденция. В 2017 г. его
значение было нормы. В 2016 г. - ниже нормы.
На данный момент ООО «Старт плюс» не может немедленно оплатить
свои обязательства за счет денежных средств всех видов, потому что
кредиторская задолженность значительно больше суммы оставшихся
денежных средств. Во-вторых, коэффициент быстрой ликвидности также не
соответствует нормативному значению. В 2018 году по сравнению с 2017
годом значение коэффициента уменьшилось на 0,1005. Предприятие не может
быстро погасить краткосрочные обязательства оборотными активами.
Данный показатель имеет отрицательную динамику, значит,
платежеспособность предприятия ухудшается. В-третьих, коэффициент
текущей ликвидности значительно ниже нормативного значения и при этом в
2018 году по сравнению с 2017 годом снизился на 0,0076. Это произошло из-
за высокой кредиторской задолженности. Значит, у предприятия существуют
трудности в покрытии текущих обязательств.
Наглядно динамика коэффициентов ликвидности ООО «Старт плюс» за
2016 г. - 2018г представлена на рисунке 2.6
48
Рисунок 2.6 - Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Старт
плюс» за 2016 г. - 2018г.
Таким образом, выявлена положительная тенденция способности
предприятия ООО «Старт плюс» своевременно и полностью выполнять свои
платежные обязательства. При группировке активов ООО «Старт плюс» по
степени ликвидности было выявлено, что наибольшую долю к валюте баланса
составляют труднореализуемые активы. В динамике было выявлено, что
происходит уменьшение доли труднореализуемых активов и увеличение доли
наиболее ликвидных активов. Это положительно сказывается на ликвидности
активов ООО «Старт плюс».
Исчислим, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов
первого порядка: текущих активов и текущих обязательств (табл. 2.8).
За исследуемый период коэффициент текущей ликвидности ООО
«Старт плюс» увеличился на 0,44, на это изменение оказали влияние два
фактора первого порядка.
В результате увеличения величины текущих активов на 13226 тыс. руб.
коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,44. За счет роста
краткосрочных обязательств на1851 тыс. руб. коэффициент текущей
ликвидности снизился на 0,05. Доминирующим оказалось влияние
1,014
1,068
1,047
0,533
0,486
0,501
0,605
0,676
0,644
0,000
0,200
0,400
0,600
0,800
1,000
1,200
2016 2017 2018
Коэф.тек.ликв. Коэф.быстр.ликв. Коэф.абс.ликв Компл.ликв.
49
положительного фактора, что привело к росту изучаемого показателя.
Для углубленного анализа определим общий коэффициент
платежеспособности ООО «Старт плюс».
Таблица 10
Расчет влияния факторов первого порядка на коэффициент
текущей ликвидности ООО «Старт плюс» за 2016 - 2018 годы
Показатель
Условное
обозначение
Значение
2016 г.
2018 г.
Исходные данные для факторного анализ
Текущие активы,
тыс. руб
А
401093
512929
Текущие
обязательства,
тыс. руб
О
395402
489983
Коэффициент
текущей
ликвидности
Ктл
1,014
1,047
Факторный анализ
Изменение уровня
коэффициента
ликвидности
общее, в том числе
засчет влияния:
– суммы текущих
активов
– суммы текущих
обязательств
Кт.л.1 – Кт.л.0
Кт.л.усл –
Кт.л.0
Кт.л.1 –
Кт.л.усл
1,047-1,014=0,033
1,297-1,014=0,283
1,014-1,297=-0,25
Общее влияние
факторов:
-0,25+0,283=0,033
Проведенное исследование позволяет сделать вывод о том, что за
исследуемый период ООО « Старт плюс» снижал свою ликвидность за счет
уменьшения абсолютно ликвидных активов. Негативным моментом, по
нашему мнению, является резкий рост дебиторской задолженности, а также
высокая доля долгосрочных обязательств ООО «Старт плюс» в общем объеме
обязательств.
Итак, можно сделать вывод, основываясь на вышесказанном о том, что
анализ ликвидности и платежеспособности организации является одним из
главных показателей для своевременного выявления ныне существующих
проблем в финансовой структуре предприятия. Это в будущем приводит к его
нормальному функционированию.
50
В ходе проведенного в предыдущей главе анализа было установлено, что
вероятность наступления банкротства организации существует (о чем
свидетельствует данные пятифакторной модели Альтмана). Следовательно,
руководству организации необходимо провести анализ деятельности и
разработать политику антикризисного управления, включающую в себя
мероприятия, направленные на быстрое улучшение финансового положения
компании и способные устранить данную вероятность.
В первую очередь следует изучить динамику валюты баланса ООО
«Старт плюс» (табл. 2.1). Абсолютное уменьшение валюты баланса
свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что и
явилось причиной его неплатежеспособности.
Установление факта свертывания хозяйственной деятельности требует
тщательного анализа его причин. Такими причинами могут быть сокращение
платежеспособного спроса на продукцию и услуги данного предприятия,
ограничение доступа на рынки сырья, постепенное включение в активный
хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании.
При увеличении валюты баланса ООО «Старт плюс» за отчётный период
следует учитывать влияние переоценки фондов, удорожания
производственных запасов, готовой продукции.
Исследование структуры пассива баланса ООО «Старт плюс» позволило
установить одну из возможных причин неплатёжеспособности предприятия –
это слишком высокая доля заемных средств в источниках финансирования
хозяйственной деятельности. Тенденция увеличения доли заемных средств, с
одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости
предприятия и повышении степени его финансового риска, а с другой – об
активном перераспределении в условиях инфляции доходов в пользу
предприятия – заёмщика.
Активы предприятия ООО «Старт плюс» и их структура изучаются как
с точки зрения их участия в производстве, так и с позиции их ликвидности.
Изменение структуры активов в пользу увеличения оборотных средств
51
свидетельствует:
- о формировании более мобильной структуры активов,
способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;
- об отвлечении части текущих активов на кредитование покупателей,
дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о
фактической иммобилизации оборотного капитала из производственного
процесса;
- о свертывании производственной базы;
- о запаздывающей корректировке стоимости основных фондов в
условиях инфляции.
При наличии долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений
ООО «Старт плюс»необходимо дать оценку их эффективности и ликвидности
ценных бумаг.
Абсолютный и относительный рост текущих активов ООО «Старт
плюс» может свидетельствовать не только о расширении производства или
воздействии фактора инфляции, но и о замедлении оборачиваемости капитала,
что вызывает потребность в увеличении его массы. Поэтому нужно изучить
показатели оборачиваемости оборотного капитала в целом и на отдельных
стадиях кругооборота.
При изучении структуры запасов и затрат ООО «Старт
плюс»необходимо выявить тенденции изменения производственных запасов,
незавершенного производства, готовой продукции и товаров.
При изучении структуры текущих активов ООО «Старт плюс» большое
внимание уделяется состоянию расчетов с дебиторами. Основной задачей
ретроспективного анализа дебиторской задолженности является оценка ее
ликвидности, т.е. возвратности долгов предприятию. Необходимо также
оценить скорость оборота капитала в дебиторской задолженности и скорость
оборота денежных средств, сопоставляя ее с темпами инфляции.
В том случае, если предприятие получает прибыль и при этом является
неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3724