Дипломная работа: Анализ оборотных активов конкретного предприятия ОАО "Вятич"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
наличии излишних остатков дебиторской задолженности, наличии излишних
материальных запасов. Ухудшение структуры оборотных активов имеет
отрицательные последствия для предприятия прежде всего с точки зрения его
влияния на финансовый результат. Оценить влияние оборотных активов на
финансовый результат предприятия можно посредством расчета и анализа
коэффициента рентабельности оборотных активов. Значение данного
коэффициента для исследуемого предприятия в 2013-2015 гг. составило:
В 2013 г.
176399/ 587961*100 = 30%
В 2014 г.
182983/ 610532,5*100 = 29,97%
В 2015 г.
134553/ 634483,5* 100 = 21,20%
Результаты выполненных расчетов указывают на отрицательное влияние
структуры оборотных активов предприятия на прибыльность его деятельности.
Так, в 2013 г. на 1 рубль вложенных предприятием оборотных активов
приходилось 0,3 рубля чистой прибыли. В 2015 г. данный показатель снизился
до 0,212 рубля на 1 рубль вложенных оборотных активов. Таким образом, при
сложившейся структуре оборотных активов предприятие не может обеспечить
их эффективного использования, что негативно влияет на прибыльность его
деятельности.
Ухудшение структуру оборотных активов к концу 2015 г. можно
объяснить снижением оборачиваемости как оборотных активов в целом, так и
отдельных их элементов, что было подтверждено результатами
соответствующих расчетов. Для определения причин сложившейся ситуации
был проведен факторный анализ продолжительности оборота оборотных
активов в 2015 г. по сравнению с результатами предыдущего года. Результаты
выполненных расчетов представлены в таблице 14
55
Таблица 14
Расчет влияния факторов на изменение продолжительности
оборота различных видов оборотных активов
показатель Средняя стоимость
ОА, тыс. руб.
Выручка, тыс.
_______
руб
_______
Продолжительность оборота
оборотных активов
+ ,-,
дни
В т.ч. за счет
2014 2015 2014 2015 2014 пересче
т
2015 Средн
их
остат
ков
ОА
Доходо
в от
продаж
Оборотные
активы,
всего
610532,5 634483,5 1001003 897873 222,62
231,35 257,92 35,28 8,73 26,57
Запасы 75242 86918
1001003 897873
27,43 31,69 35,33 7,9 4,26 3,64
Дебиторск.
Задолжен.
171792,5
132749
1001003 897873
62,64 48,40 53,96 -8,68
14,24
5,56
Финансовы
е вложения
246325 398057
1001003 897873
89,81 145,14 161,81 71,99 55,33 16,67
Денежные
средства
117131,5
16517,5
1001003 897873
42,71 6,02 6,71 -36 -36,7 0,69
Данные таблицы указывают на разнонаправленное влияние факторов как на
оборачиваемость всех оборотных активов, так и их отдельных элементов. Из
таблицы в частности видно, что рост продолжительности одного оборота
оборотных активов произошел под влиянием двух факторов. Так, в результате
увеличения средних остатков оборотных активов на 23951 тыс. руб.
продолжительность одного оборота оборотных активов увеличилась на 8,73
дня. Снижение дохода от продаж в 2015 г. на 103130 тыс. руб. вызвало рост
продолжительности одного оборота оборотных активов на 26,57 дня. Рост
средних остатков оборотных активов обусловил увеличение
продолжительности нахождения оборотных активов в запасах на 4,26 дня.
Снижение дохода от продаж привело к росту продолжительности оборота
запасов на 3,64 дня. Благодаря сокращению средних остатков дебиторской
задолженности и денежных средств, период нахождения оборотных активов в
дебиторской задолженности сократился на 14,24 дня, а в денежных средствах -
на 36,7 дня. Положительное влияние этого фактора по данным элементам
оборотных активов компенсировало рост продолжительности одного оборота
дебиторской задолженности и денежных средств вследствие снижения дохода
от продаж. Отрицательное влияние обоих факторов наблюдается также и в
отношении оборачиваемости финансовых вложений. Так, вследствие роста
средних остатков финансовых вложений в 2015 г. на 151732 тыс. руб., период
нахождения оборотных активов в краткосрочных финансовых вложениях
56
увеличился на 55,33 дня. Под влиянием снижения выручки продолжительность
одного оборота финансовых вложений увеличился на 16,67 дня.
Таким образом, в будущем предприятие сможет ускорить
оборачиваемость оборотных средств за счет уменьшения сверхнормативных
запасов материалов, снижения остатков готовой продукции, и уменьшения
отвлечения средств в краткосрочные финансовые вложения, которые на
исследуемом предприятии представлены средствами на депозитных счетах.
Рост средних остатков как оборотных активов в целом, так и отдельных
их элементов приводит к существенному изменению структуры активов
(капитала) предприятия, которая в свою очередь влияет на его
оборачиваемость. Оборачиваемость капитала предприятия характеризует
процесс прохождения капиталом стадий производства и обращения, а также
подвижность капитала в хозяйственном обороте. Эффективность
использования капитала предприятия также находится в непосредственной
зависимости от оборачиваемости оборотных активов предприятия. Влияние
оборачиваемости оборотных активов на оборачиваемость капитала ОАО
«Вятич» проанализировано в таблице 15
Таблица 15
Анализ влияния оборачиваемости оборотных активов на
оборачиваемость капитала ^ ОАО «Вятич»
_____
№
расче
та
Под
ста
новка
Взаим одействую щ ие
факторы
Продолж и
тельность
оборота
капитала,
дни
Расчет
влияния,
дни
Размер
влияния,
дни
Название
ф актора
Доля ОА
в общей
ст-ти
активов,
%
Продолж и
тельность
оборота
ОА, дни
1
0 47,19 222,56
471,62
2 1 62,71
222,56 354,90 354,9
471,62
-116,72 а доля ОА
3
2 62,71 260,71
415,73 415,73
354,9
+60,83
А скорость
оборота
ОА
Результаты расчетов, выполненные в таблице, указывают на то, что
оборачиваемость капитала ОАО «Вятич» ускорилась в 2015 г. по сравнению с
предыдущим отчетным периодом, что привело к сокращению
продолжительности одного оборота капитала на 96,12 дней. Это стало
57
возможным благодаря росту доли оборотных активов в общей стоимости
активов предприятия с 47,19 до 62,71%. В то же время увеличение периода
обновления оборотных активов вследствие замедления их оборачиваемости с
222,56 до 260,71 дня привело к росту продолжительности одного оборота
капитала на 60,83 дней.
Таким образом, замедление оборачиваемости оборотных активов
предприятия негативно повлияло на оборачиваемость всего его капитала.
Для выяснения причин сложившейся ситуации были проанализированы
особенности управления на предприятии основными элементами оборотных
активов в ОАО «Вятич»: запасами, финансовыми вложениями, дебиторской
задолженностью. Анализ структуры материально - производственных запасов
ОАО «Вятич» показал, что наибольший удельный вес в их общей сумме на
предприятии приходился на запасы сырья и материалов ( 70,29% на конец 2015
г.). Основными компонентами для производства пива и кваса являются солод,
вода, хмель и дрожжи. Для производства сладких безалкогольных напитков на
предприятии помимо воды используются также различные ароматизаторы и
добавки. Также на предприятии создаются запасы упаковочных материалов,
потребительской и транспортной тары. Потребность в сырье и материалах
определяется в соответствии с планами производства и прогнозами продаж.
Необходимо отметить, что сырье и материалы на предприятии расходуются
неравномерно, что объясняется сезонным характером спроса на его продукции.
Информация о динамике спроса на продукцию ОАО «Вятич» показана на
рисунке 13
■ объем спроса
Рисунок 13. Динамика спроса на продукцию ОАО «Вятич»
58
Из рисунка видно, что пик потребления продукции ОАО «Вятич»
приходится на летние месяцы, в то время как на зимние месяцы приходится
минимальный объем продаж. Данное обстоятельство должно быть учтено при
планировании запасов.
Анализ размера и времени поставки по отдельным видам сырья и
материалов по данным отчетов отделов снабжения показал, что на предприятии
не построена эффективная система управления запасами (система управления
запасами с фиксированным размером заказа или система управления запасами с
фиксированным интервалом времени между заказами). Размеры закупаемых
партий определяются специалистами по закупкам на основе экспертных оценок
исходя из производственной программы на конкретный период. Таким образом,
отсутствие эффективной системы управления запасами может рассматриваться
как одна из основных причин формирования сверхнормативных запасов и
замедления их оборачиваемости.
В процессе анализа на предприятии были выявлены средства,
отвлеченные в краткосрочные финансовые вложения. Данные вложения были
представлены средствами на депозитных счетах и размещены сроком от 6 до 9
месяцев. В то же время необходимо отметить, что данные средства могли быть
использованы в операционной деятельности предприятия и приносить более
высокий доход. Отвлечение средств на депозитных счетах, напротив, привело к
менее эффективному их использованию, что также обусловило снижение
оборачиваемости оборотных активов предприятия в целом.
Особое внимание предприятию также необходимо уделить дебиторской
задолженности. Несмотря на то, что оборачиваемость дебиторской
задолженности ОАО «Вятич» в 2015 г. ускорилась, а продолжительность
одного оборота сократилась на 8,68, дней, она все еще остается достаточно
низкой. Средний период оплаты счетов дебиторами в 2015 г. составлял 53,96
дня. При этом обращает на себя внимание тот факт, что средний период оплаты
счетов дебиторами, с периодом погашения менее 12 месяцев, составляет 43,97
дня. Это указывает на необходимость сокращения периода инкассирования
59
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3905