Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости экономического субъекта на примере ООО «ГлавОмскСервис»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
55
Таблица 12
Вариант №1 баланса оборотных активов ООО «ГлавОмскСервис»
Актив
Сумма, тыс.руб.
Пассив
Сумма, тыс.руб.
1.Оборотные
активы, в т.ч.:
13312
1.Заемные
средства, в т.ч.:
- запасы
5885
- долгосрочные
заемные источники
3911
- дебиторская
задолженность
6390
- кредиторская
задолженность
9401
- денежные
средства
1037
13312
Итого
13312
Итого
13312
(б) Умеренный подход.
При использовании этого подхода величина долгосрочных
заимствований составит 3911 тыс. руб. Оставшаяся потребность в ресурсах
будет восполнена за счет привлечения краткосрочных источников.
13312-3111=10201
Баланс оборотных активов ООО «ГлавОмскСервис» при умеренном
подходе (вариант 2) представлен в таблице 13.
Таблица 13
Вариант №2 баланса оборотных активов ООО «ГлавОмскСервис»
Актив, тыс. руб.
Сумма
Пассив, тыс. руб.
Сумма
1.Оборотные
активы, в т.ч.:
13312
1.Заемные средства,
в т.ч.:
- запасы
5885
- долгосрочные
заемные источники
3111
- дебиторская
задолженность
6390
- кредиторская
задолженность
10201
- денежные
средства
1037
Итого
13312
Итого
13312
в) Агрессивный подход.
В этом случае объем привлечения долгосрочных кредитов должен
составить:
56
3111*0,5=1556
Тогда на долю краткосрочных источников остается 3111 тыс. руб.,
которые будут восполнены следующим образом: привлечение кредиторской
задолженности обеспечит финансирование на сумму 1555 тыс. руб.
13312-1556-10201=1555
Баланс оборотных активов ООО «ГлавОмскСервис» при агрессивном
подходе (вариант 3) представлен в таблице 14.
Таблица 14
Вариант №3 баланса оборотных активов ООО «ГлавОмскСервис»
Актив
Сумма, тыс. руб.
Пассив
Сумма, тыс. руб.
1.Оборотные
активы, в т.ч.:
13312
1.Заемные средства,
в т.ч.:
- запасы
5885
- долгосрочные
заемные источники
1556
- дебиторская
задолженность
6390
- краткосрочные
кредиты и займы
1555
- денежные
средства
1037
- кредиторская
задолженность
10201
Итого
13312
Итого
13312
Сравнительный анализ полученных результатов показывает
существенные различия в структуре привлекаемого капитала при различных
подходах к выбору источников финансирования. Для того чтобы выбрать
оптимальный для экономического субъекта вариант финансирования,
необходимо оценить достоинства и недостатки каждого из вариантов с
различных точек зрения, в том числе с позиции изменения ликвидности и
финансовой устойчивости экономического субъекта, динамики эффективности
деятельности с учетом различной стоимости привлечения каждого из
источников финансирования и т.д.
57
Показатели ликвидности и платежеспособности ООО
«ГлавОмскСервис» при различных вариантах финансирования запасов
отражены в таблице 15.
Таблица 15
Выбор политики финансирования запасов ООО «ГлавОмскСервис»
Показатели
ликвидности и
нормативное
значение
Варианты финансирование запасов
Консервативный
подход
Умеренный
подход
Агрессивный
подход
Коэффициент
абсолютной
ликвидности 0,1-
0,7
0,1
0,1
0,089
Коэффициент
срочной
ликвидности ≥1
0,79
0,72
0,63
Коэффициент
текущей
ликвидности 2,0-
3,0
1,4
1,3
1,1
Данные таблицы 15 представим при помощи рис. 18.
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент
срочной
ликвидности
Коэффициент
текущей
ликвидности
Консервативный подход
Умеренный подход
Агрессивный подход
Рис. 18. Динамика коэффициентов ликвидности, с учетом
выбранной политики финансирования запасов
ООО «ГлавОмскСервис»
Анализ полученных результатов и сравнение их с рекомендуемым
уровнем показателей показывает:
58
применение консервативного подхода по сравнению с остальными
имеет слишком высокие значения коэффициента абсолютной ликвидности 0,1 ,
коэффициента срочной ликвидности 0,79 и коэффициента текущей
ликвидности 1,4;
реализация умеренного подхода является наиболее предпочтительной
с точки зрения величины коэффициента абсолютной ликвидности 0,1 при
рекомендуемом уровне в интервале 0,1-0,7; в то же время достаточный уровень
коэффициента срочной ликвидности 0,72 при оптимальных значениях ≥1 и
коэффициента текущей ликвидности 1,3 при желательном уровне 2,0-3,0;
использование агрессивного подхода является удовлетворительным с
позиции показателей абсолютной ликвидности 0,089 и срочной ликвидности
0,63 и недостаточным по величине показателя текущей ликвидности 1,1.
Максимально учитывающей особенности финансового положения ООО
«ГлавОмскСервис» является реализация умеренного подхода для источников
финансирования оборотных активов, при котором улучшается рейтинговая
оценка финансового состояния экономического субъекта.
Планируемое сокращение величины внешней кредиторской
задолженности на 50% рекомендуется осуществить за счет денежных средств,
поступающих от погашения дебиторской задолженности.
Предложено ввести сокращение срока погашения дебиторской
задолженности на 5 дней и ввести в договора дополнительные условия по
применению штрафных санкций при погашении дебиторской задолженности
после 5 дней после отгрузки.
Величина высвобождаемых из оборота средств , рассчитывается
следующим образом:
Уменьшение сроков расчетов с покупателями на 5 дней высвобождает
для использования в обороте 1714 тыс. руб. На эту сумму производятся расчеты
59
с поставщиками, и сокращается кредиторская задолженность ООО
«ГлавОмскСервис»
Для стимулирования покупателей на более ранние сроки оплаты
применяются скидки.
Для обоснования различных вариантов скидок уровень инфляции
принимается равным 0,8% в месяц и ставка по кредитам 25% годовых.
Величина скидок для сокращения срока погашения обязательств
клиентам определяется исходя из возможностей потребителя и
целесообразности использования такой схемы в ООО «ГлавОмскСервис». При
этом необходимо определить минимальную и максимальную границы размера
скидок в зависимости от срока погашения обязательства.
Расчет величины скидок для применения на предприятии ООО
«ГлавОмскСервис» представлен в таблице 16.
Исходя из показателей таблицы 16, применение скидки в размере 3%
невыгодно ООО «ГлавОмскСервис».
Таблица 16
Скидки в цене за сокращение срока оплаты покупателям
Показатель
Варианты скидок
До 2
дней
3%
3-9
дней
2,5%
10-16
дней
2%
18-23
дня
1,5%
24-30
дней
1%
Без
скидок
Потеря от предоставления
скидки с каждой 1000 руб.
30
25
20
15
10
0
Потеря от инфляции с
каждой 1000 руб.
8
Потеря от привлечения
кредита и погашения
процентов по нему с
каждой 1000 руб.
20,83
Итог потерь
30
25
20
15
10
28,83
Выгода от предоставления
скидки с каждой 1000 руб.
-1,17
+3,83
+8,83
+13,83
+18,83
С учетом сокращения срока погашения дебиторской задолженности с 10
дней до 5 дней предприятие может предлагать скидку 2,5% своим постоянным
покупателям.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4118