Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости (на примере ООО «Тойота Мотор»)
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
50
принимаемых в расчет чистых активов. Абсолютный и относительный рост
стоимости чистых активов предприятия свидетельствует об укреплении его
финансовой устойчивости.
Данные таблицы 17 свидетельствуют о том, что в 2017 году по
сравнению с предыдущим 2016 г., увеличился порог рентабельности
(критическая точка объема продаж) ООО «Тойота Мотор» на 13305 млн. руб.
Одновременно уменьшился и запас финансовой устойчивости на 313938 млн.
руб., его доля в выручке уменьшилась с 56,68 до 48,42%.
Данные отчета о финансовых результатах позволяют рассчитать порог
рентабельности и запас финансовой прочности организации. Важным условием
точности их определения является обязательное выделение из общей суммы
расходов по обычным видам деятельности управленческих и коммерческих
расходов, носящих с определенной долей условности постоянный характер.
Запас финансовой прочности – характеризует тот объем продукции, в пределах
которого организация может снижать свои продажи без риска получить убытки
от обычных видов деятельности.
Порог рентабельности, или точка безубыточности (критический объем
продаж) – характеризует тот объем продукции, работ, услуг, реализация
которого обеспечивает организации покрытие всех затрат, связанных с их
производством и продажей. В целом названные показатели позволяют оценить
уровень эффективности продаж.
Рассчитаем безубыточный объем продаж и запас финансовой
устойчивости по данным ООО «Тойота Мотор» таблиц 18 и 19.
Таблица 18
Расчет безубыточного объема продаж и запаса финансовой
устойчивости ООО «Тойота Мотор» в 2016-2017 гг.
Показатель
2016 г.
2017 г.
изменение
Выручка, млн.руб.
273772
255684
-18088
Прибыль (убыток) от продаж,
млн. руб.
14026
15582
+1556
Себестоимость продаж, млн.
руб.
259746
240102
-19644
51
Продолжение таблицы 18
Сумма переменных затрат, млн.
руб.
249192
223484
-25708
Сумма постоянных затрат, млн.
руб.
10554
16618
+6064
Сумма маржи покрытия, млн.
руб.
24580
32200
+7620
Доля маржи покрытия в
выручке, %
0,089
0,126
+0,037
Безубыточный объем продаж,
млн. руб.
118584
131889
+13305
Запас финансовой
устойчивости:
Млн. руб.
%
155118
56,68
123795
48,42
-313938
-8,26
Нужно постоянно следить за запасом финансовой устойчивости, это
важный показатель для оценки финансовой устойчивости.
Таблица 19
Расчет безубыточного объема продаж и запаса финансовой
устойчивости ООО «Тойота Мотор» в 2017-2018 гг.
Показатель
2017 г.
2018 г.
изменение
Выручка, млн.руб.
255684
325685
+70001
Прибыль (убыток) от продаж,
млн. руб.
15582
18528
+2946
Себестоимость продаж, млн.
руб.
240102
307157
+67055
Сумма переменных затрат, млн.
руб.
223484
286854
+63370
Сумма постоянных затрат, млн.
руб.
16618
20303
+3685
Сумма маржи покрытия, млн.
руб.
32200
38831
+6631
Доля маржи покрытия в
выручке, %
0,126
0,119
-0,007
Безубыточный объем продаж,
млн. руб.
131889
170613
+38724
Запас финансовой
устойчивости:
Млн. руб.
%
123795
48,42
155072
47,61
+31277
-0,81
Как показывает расчет из таблицы 19 в 2017 г. нужно было реализовать
услуг и продукции на сумму на 131889 млн. руб., чтобы покрыть постоянные
затраты. Нужно постоянно следить за запасом финансовой устойчивости, это
52
важный показатель для оценки финансовой устойчивости.
Как показывают расчеты, предприятию нужно в 2016 г. реализовать
услуги и продукцию на сумму 118584 млн. руб., в 2017 г. – 131889 млн. руб., в
2018 г. – 170613 млн. руб., чтобы покрыть постоянные затраты. Фактически
выручка составила в 2016 г. – 273772 млн. руб., в 2017 г. – 255684 млн. руб., в
2018 г. – 325685 млн. руб., что выше критических сумм в 2016 г. на 155118 млн.
руб., в 2017 г. – 123795 млн. руб., в 2018 г. – 155072 млн. руб. Это и есть запас
финансовой устойчивости или зона безубыточности предприятия. В 2018 г.
запас финансовой устойчивости уменьшился с 48,42% до 47,61% по сравнению
с 2017 годом.
Итак, за анализируемый период отмечался рост коэффициентов
ликвидности, особенно коэффициента текущей ликвидности. Несмотря на его
увеличение, он так и не достиг нормативного значения, что свидетельствует о
неустойчивом финансовом состоянии предприятия.
Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности показал
неустойчивое финансовое положение ООО «Тойота Мотор». Неустойчивое
финансовое состояние, характеризуется нарушением платежеспособности, при
котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет
пополнения источников собственных средств и увеличения собственных
оборотных средств.
Положительная динамика чистых активов вызвана увеличением активов,
принимаемых в расчет чистых активов. Абсолютный и относительный рост
стоимости чистых активов предприятия свидетельствует об укреплении его
финансовой устойчивости.
53
Глава 3 Пути укрепления финансовой устойчивости компании
ООО «Тойота Мотор»
3.1 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности показал
неустойчивое финансовое положение ООО «Тойота Мотор». Неустойчивое
финансовое состояние, характеризуется нарушением платежеспособности, при
котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет
пополнения источников собственных средств и увеличения собственных
оборотных средств.
При анализе показателей было определено, что коэффициент автономии
в 2018 г. стал больше по сравнению с 2016 г. и 2017 г., он увеличился с 0,110 до
0,366. Несмотря на рост коэффициента автономии он меньше нормативного
значения, это говорит о том, что у организации есть финансовые затруднения.
Коэффициент финансовой зависимости уменьшился с 0,889 до 0,634, но
все равно остается больше нормативного значения. Увеличение данного
коэффициента связано с уменьшением финансовой независимости
предприятия.
Коэффициент текущей задолженности за период с 2010 г. по 2016 г.
уменьшился с 0,794 до 0,581. Коэффициент устойчивого финансирования
увеличился с 2016 г. по 2018 г. на 0,214, за счет увеличения нераспределенной
прибыли. Коэффициент платежеспособности за анализируемые года увеличился
в 2016 г. он был равен 0,124, в 2017 г. – 0,446, а в 2018 г. – 0,576, но он меньше
нормативного значения. Это означает, что большая часть имущества
сформирована за счет заемных средств и свидетельствует об опасности
неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.
Динамика коэффициента платежеспособности ООО «Тойота Мотор»
свидетельствует о его повышении, а это положительно влияет на финансовую
устойчивость.
Коэффициент финансового левериджа показывает, какая часть активов
55
Перечисленные действия предоставляют возможности для роста
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, его
инвестиционной привлекательности.
Предложения по выходу из сложившейся ситуации могут быть
следующие:
- оптимизация ценовой политики, в результате чего организация может
увеличить выручку от продаж и приток денег от покупателей;
- улучшение структуры активов;
- выбор и использование оптимальных методов оценки материально-
производственных запасов;
- ужесточение контроля состояния запасов, дебиторской задолженности
и других активов;
- планирование остатков запасов, дебиторской задолженности, денежных
средств.
3.2 Оценка эффективности от внедрения мероприятий по улучшению
финансовой устойчивости
Источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе
кругооборота капитала. Однако система формирования оборотных средств
оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее. Кроме того,
характер источников формирования и принципы различного режима
использования собственных и заемных средств являются решающими
факторами, влияющими на эффективность использования оборотных средств и
всего капитала.
Проведем расчет экономической эффективности предложенных
мероприятий.
1. Оптимизация ценовой политики, в результате чего организация может
увеличить выручку от продаж и приток денег от покупателей и улучшение
структуры активов.
Эффективное управление оборотным капиталом предприятия
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3965