Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости (на примере ООО «Тойота Мотор»)
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
40
коэффициент восстановления платежеспособности предприятия равен:
Кв.п.2017 = 1,425;
Кв.п.2018 = 1,41.
Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение
больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления
платежеспособности организации в течении 6 месяцев. Так как данный
коэффициент на анализируемом предприятии больше 1, то это свидетельствует
о восстановлении платежеспособности.
Показатели ликвидности не только дают разностороннюю
характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной
степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных
внешних пользователей аналитической информации (таблица 8).
Как видно из таблицы 8, на анализируемом предприятии коэффициент
ликвидности ниже рекомендуемых, при этом следует обратить внимание на то,
что на конец периода их величины незначительно снизились.
Таблица 8
Коэффициенты ликвидности
Показатели
Нормальны
е
ограничен
ия
Периоды
2016
2017
2018
1.Коэффициент покрытия
>= 2
0,19
1,04
1,04
2.Коэффициент быстрой
ликвидности
>= 1
0,42
0,76
0,74
3.Коэффициент абсолютной
ликвидности
>= 0,2
0,003
0,003
0,003
Показатель коэффициента покрытия растет, что говорит о том, что
повышается реальный собственный капитал, что можно увидеть в таблице 8.
Рост показателя коэффициента быстрой ликвидности говорит о том, что
реальный собственный капитал пополняется, однако не в полной мере и этого
недостаточно для платежных возможностей предприятия.
Для этого необходимо рассмотреть показатели ликвидности и
41
платежеспособности в совокупности (таблица 9).
Таблица 9
Анализ платежеспособности предприятия
Показатели
Норма-
тивные
ограни
чения
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Отклонение
2016
г.
2017
г.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2
0,003
0,003
0,003
Коэффициент
уточнения ликвидности
1
0,42
0,76
0,74
+0,34
-0,02
Коэффициент общей
платежеспособности
2
1,10
1,04
1,08
-0,06
+0,04
Коэффициент
покрытия
2
0,19
1,04
1,04
+0,85
Прогноз изменения платежеспособности предприятия можно строить с
помощью коэффициента восстановления (уплаты) платежеспособности также
на основе значений коэффициентов ликвидности и их нормативных значений.
Анализируя таблицу, стоит обратить внимание, что все коэффициенты,
рассчитанные здесь, не относятся к нормальным ограничениям данных
показателей. Они все ниже этих ограничений. Это говорит о том, что
предприятие не может погасить краткосрочную задолженность даже на один
процент. Предприятие неплатежеспособно даже при обороте дебиторской
задолженности и всех остальных оборотных средств.
Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности показал
неустойчивое финансовое положение ООО «Тойота Мотор». Неустойчивое
финансовое состояние, характеризуется нарушением платежеспособности, при
котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет
пополнения источников собственных средств и увеличения собственных
оборотных средств.
При анализе показателей было определено, что коэффициент автономии
в 2018 г. стал больше по сравнению с 2016 г. и 2017 г., он увеличился с 0,110 до
0,366. Несмотря на рост коэффициента автономии он меньше нормативного
42
значения, это говорит о том, что у организации есть финансовые затруднения.
Коэффициент финансовой зависимости уменьшился с 0,889 до 0,634, но
все равно остается больше нормативного значения. Увеличение данного
коэффициента связано с уменьшением финансовой независимости
предприятия.
Коэффициент текущей задолженности за период с 2016 г. по 2018 г.
уменьшился с 0,794 до 0,581.
Чистые активы за анализируемый период с 2016 г. по 2018 г.
увеличились на 9153 млн. руб., доля чистых активов в балансе выросла в 2016г.
она составляла всего лишь 11,07%, в 2017 г. – 30,84%, в 2018 г. – 36,57%.
Обобщающим показателем финансовой независимости является
излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и
затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и
величины запасов и затрат. На основании данных бухгалтерского баланса за
2018 г. определим характеристики формирования запасов и затрат по таблице
10.
Таблица 10
Формирование запасов и затрат ООО «Тойота Мотор» (в млн. руб.)
Показатели
2016г
.
2017г
.
2018г
.
Отклоне-
ние (+,-)
1.Собственные средства
2.Внеоборотные активы
1. Собственные оборотные средства (1-2)
2899
9433
12040
9141
2.Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников формирования
запасов и затрат
5399
11533
20665
15266
3.Общая величина основных источников
формирования запасов и затрат
15089
20657
29704
14615
4.Излишек (недостаток) собственных
оборотных средств
-6788
-2011
-498
-6290
5.Излишек (недостаток) собственных и
долгосрочных источников формирования
запасов
-4288
89
8127
12415
6.Излишек (недостаток) общей величины
основных источников формирования
запасов
5402
9213
17166
11764
Рассмотрим неравенство, по которому, можно определить
43
платежеспособно ли исследуемое предприятие:
2016 г. = Д > М + Н = 2124 > 8517
2017 г. = Д > М + Н = 2834 > 9817
2018 г. = Д > М + Н = 2149 > 10826
Цифры показывают, что в исследуемом периоде организация
неплатежеспособно.
По приведенным расчетам в таблице 10 видно, что ООО «Тойота
Мотор» обладает достаточным количеством собственных оборотных средств.
Оценка вероятности банкротства по модифицированной модели
Альтмана приведена в таблице 11.
Если Z<1,23, то вероятность банкротства организации велико. По
приведенным расчетам получается:
2016 г. = 1,95>1,23;
2017г. = 2,28>1,23;
2018г. = 2,53>1,23.
Таблица 11
Оценка вероятности банкротства ООО «Тойота Мотор» по модели
Альтмана
Наименование показателя
Коэффи-
циент
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Х1 - показывает долю чистого
оборотного капитала в активах
0,717
0,709
0,761
0,912
Х2 - показывает рентабельность
активов по нераспределенной
прибыли
0,874
0,025
0,054
0,024
Х3 - показывает рентабельность
активов по балансовой прибыли
3,107
0,059
0,083
0,031
Х4 - коэффициент финансирования
0,42
0,005
0,063
0,049
Х5 - показывает отдачу всех
активов
0,995
3,50
3,66
2,68
В анализируемом периоде вероятность банкротства организации по
модели Альтмана минимальная, так как показатель Z >1,23.
На основании методики анализа финансовой устойчивости, был
проведен расчет финансовой устойчивости ООО «Тойота Мотор» на основании
44
данных бухгалтерской отчетности (см. Приложение А, Б).
Из методики расчетов финансовой устойчивости, предложенной
Савицкой Г.В., сказано, что чем выше уровень первого, четвертого и пятого
показателей и чем ниже уровень второго, третьего и шестого показателей, тем
устойчивее финансовое состояние организации.
Далее был проведен анализ коэффициентов финансовой устойчивости
ООО «Тойота Мотор» за период с 2016-2018 года (см. таблицы 12, 13).
Таблица 12
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Тойота
Мотор» в 2016-2017 гг.
Показатель
Уровень показателя
Изменение
2016 г.
2017 г.
Удельный вес собственного
капитала в общей валюте
баланса (коэффициент
финансовой автономии)
0,110
0,308
+ 0,198
Удельный вес заемного
капитала (коэффициент
финансовой зависимости)
0,889
0,691
- 0,198
Коэффициент финансовой
задолженности
0,794
0,623
- 0,171
Коэффициент долгосрочной
финансовой независимости
0,205
0,377
+ 0,172
Коэффициент покрытия
долгов собственным
капиталом
0,124
0,446
+ 0,322
Коэффициент финансового
левериджа (плечо
финансового рычага)
8,036
2,243
- 5,793
Коэффициент автономии рассматривается как одна из важнейших
характеристик финансового состояния организации, его независимости от
заемных источников средств.
Таблица 13
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Тойота
Мотор» в 2017-2018 гг.
Показатель
Уровень показателя
Изменение
2017 г.
2018 г.
Удельный вес собственного
капитала в общей валюте
баланса (коэффициент
финансовой автономии)
0,308
0,366
+ 0,058
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3965