Материал: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "БЛАЙНД"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
75
2. Прогноз уровня индикатора быстрой ликвидности (QR) (рис.32).
Рисунок 32. Прогноз индикатора быстрой ликвидности при условии
реализации проекта на базе компании «Блайнд»
По данным анализа, по прогнозам отмечается положительная тенденция
роста индикатора быстрой ликвидности, что будет способствовать погашению
кредиторской задолженности за счет ликвидных активов компании,
3.
Прогноз индикатор текущей ликвидности (CR).
По прогнозам, значения индикатора увеличится (CR=1,898) и почти
достигнет нормативного (N>2), отметим как положительный момент для
компании «Блайнд (рис.33).
Рисунок 33. Прогноз индикатора текущей ликвидности при условии
реализации проекта на базе компании «Блайнд»
Прогноз индикаторов ликвидности проиллюстрирован на (рис.34).
Рисунок 34. Прогнозные уровни индикаторов ликвидности при
условии реализации проекта на базе компании «Блайнд»
0
0,5
1
1,5
2
2015г. 2016г. 2017г. 2018г. 2019г.
N MIN индикатор промежуточной ликвидности N MAX
1,4
1,6
1,8
2
2,2
2015г. 2016г. 2017г. 2018г. 2019г.
N MIN индикатор текущей ликвидности
0
0,5
1
1,5
2
2,5
2018 г.(план) 2018г.(прогноз)
CA
CQ
CR
N
76
Выводы: уже через год реализации проекта, до момента погашения
задолженности по кредиту, очевиден рост уровней всех индикаторов
ликвидности компании «Блайнд, что свидетельствует о целесообразности
проекта в условиях компании.
Перейдем к анализу изменения финансовой устойчивости (табл.37).
Таблица 37
Тип финансовой устойчивости до и при условии осуществления
проекта на базе «Блайнд», тыс.руб
Показатель
Период анализа
прогноз
2015
2016
2017
2018
2019
1. Собственные средства
7776
8023
8164
8520
25954
2. Основные средства и иные ВА
5627
5598
5297
29528
26888
3. Наличие собственных
оборотных средств
2282
2295
2866
-2107
-933
4. Долгосрочные кредиты и ЗС
1382
1576
996
2397
974
5. Наличие собственных и
долгосрочных источников
формирования запасов и затрат
3656
3871
3867
-3462
-239
6. Краткосрочные кредиты и ЗС
1874
1940
1971
5167
3214
7. Общая величина основных
источников формирования
запасов и затрат
2613
5811
5758
2564
3029
8. Величина запасов и затрат
380
592
619
633.6
940.5
Излишек (+) либо недостаток (-)
1) собственных и долгосрочных
заемных средств
1760
1690
2646
-2614
-1874
2) собственных и долгосрочных
источников формирования
запасов и затрат
3143
3265
3248
-3237
-1135
3) общая величина основных
источников формирования
запасов и затрат
5017
5088
5214
+12544
2777
Тип финансовой устойчивости
абсолютная
неустойчивое
Согласно табл.37 в плановом периоде наблюдается снижение
финансовой устойчивости компании «Блайнд, что обусловлено обеспечением
запасов и затраты только за счет собственных оборотных средств,
долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов.
Однако, несмотря на предполагаемое в плановом периоде снижение
финансовой устойчивости компании «Блайнд», прогнозируется повышение
устойчивости по окончании срока кредитования.
77
Спрогнозируем соответствующие индикаторы финансовой устойчивости
при условии осуществления проекта на базе компании «Блайнд» (табл.38).
Таблица 38
Прогноз индикаторов финансовой устойчивости компании
«Блайнд» при условии реализации проекта
Индикатор
период.
Прогноз
2015
2016
2017
2018
2019
1) автономии
0.679
0.679
0.729
0.302
0.904
2) финансового риска
0.409
0.429
0.359
0.278
0. 152
3) финансовой устойчивости
0.828
0.809
0.819
0.842
0. 891
Анализируя данные табл.38 очевидно следующее:
1) индикатор автономии (концентрации собственного капитала): по
прогнозам наблюдается тенденция повышения уровня индикатора (рис.35).
Рисунок 35. Прогноз динамики индикатора автономии до и при
условии осуществления проекта на базе компании «Блайнд»
Вывод: рост уровня индикатора это позитивный момент,
демонстрирующий эффективность деятельности компании «Блайнд»
2) прогноз индикатора финансового риска: в 2017 г. на каждый рубль
собственный средств компанией будет привлечено 2.789 руб. заемных средств;
в 2018г. уровень показателя снижается до 0.149 руб. (рис.36).
Рисунок 36. Прогноз динамики индикатора финансового риска
3) индикатор финансовой устойчивости компании в рассматриваемом
периоде остается практически неизменным и составляет около 0.8 (рис.37).
0
0,5
1
2015г. 2016г. 2017г. 2018г. 2019г.
N MIN индикатор автономии
0
0,5
1
1,5
2015г. 2016г. 2017г.. 2018г. 2019г.
N MIN
индикатор финансового риска
78
Рисунок 37. Прогноз индикатора финансовой устойчивости
Анализируя расчеты очевидно: в плановом периоде прогнозируется
ухудшение финансового состояния, обусловленное привлечением банковского
кредита; в 2019 г. прогнозируется снижение зависимости субъекта
хозяйствования от внешних источников финансирования (рис.38).
Рисунок 38. Индикаторы финансовой устойчивости до и при
условии осуществления проекта на базе «Блайнд»,
Очевидно: в плановом периоде ожидается увеличение коэффициента
концентрации собственного капитала, что говорит о росте уровня финансовой
устойчивости, стабильности и независимости от внешних кредиторов в целом.
Таким образом, за незначительным снижением уровня финансовой
устойчивости компании в плановом 2018 г., с 2019 г. прогнозируется рост
уровня финансовой устойчивости компании «Блайнд», и очевидно повышение
платежеспособности компании. При этом, рост индикаторов ликвидности
баланса свидетельствуют о целесообразности осуществления проекта на базе
компании «Блайнд».
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
2015г. 2016г. 2017г. 2018г. 2019г.
N MIN индикатор финанасовой устойчтвости
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
2018г.(план) 2018г.(прогноз) 2019г.(прогноз)
индикатор автономии
индикатор финанасового риска
индикатор финанасовой устойчивости
79
Краткие итоги главы 3.
Основными проблемами, ухудшающими финансовое состояние субъекта
«Блайнд», являются низкая платежеспособность и снижение прибыли.
Согласно данным анализа, компания «Блайнд» заинтересована в
обновлении основного капитала, при этом у компании имеются финансовые
ресурсы в достаточном количестве, что дало возможность выбрать один из
вариантов инвестирования: строительство и покупка новых основных фондов; и
покупка недостроенных мощностей и дооснащение имеющихся.
Для компании «Блайнд» разработанный инвестиционный проект
предполагает замену устаревшего оборудования только в одном из цехов
производства текстильных тканей, а именно на пневматический ткацкий станок
типа ServoTerry компании Lindauer Dornier GmbH (Германия).
Компания «Блайнд» прогнозирует для покупки оборудования взять
кредит в коммерческом банке «Сбербанк» ( г.Казань) .Эффект финансового
рычага DFL>0 и говорит о целесообразности привлечения банковского кредита;
использование заемного капитала позволит увеличить прибыльность
деятельности компании на 1.289%.
Для оценки экономической эффективности предложенных направлений
повышения финансовой устойчивости проведен расчет ряда показателей,
получены результаты свидетельствуют о привлекательности проекта для
инвестирования в условиях компании «Блайнд» и о его целесообразности:
ЧДД>0, DPI=1.175>0, РР=2.4 года; при IRR =0.321 величина приведенных
эффектов равна приведенным капиталовложениям; данные IRR>WACC,
Анализируя прогнозные уровни индикаторов платежеспособности и
финансовой устойчивости, очевидна эффективность мер: рост валюты баланса
сопровождается оптимизацией его структуры, снижение зависимости компании
от внешних источников финансирования; прогнозируется рост всех
индикаторов ликвидности и финансовой устойчивости, а также финансовых
результатов деятельности и ожидается рост выручки.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4083