Материал: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "БЛАЙНД"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
15
1.2. Методика проведения анализа ликвидности и платежеспособности
организации
Финансовый анализ — процедура комплексной всесторонней оценки
финансового состояния лица по данным его отчетности (балансу Форма №1, и
отчету о финансовых результатах Форма №2).
Выступая внешним показателем платежеспособности, различают
—ликвидность отдельных видов активов;
—ликвидность субъекта хозяйствования;
—ликвидность баланса.
Дадим им характеристику:
1. Ликвидность отдельных видов активов означает их способность
трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется
продолжительностью временного периода, в течение которого эта
трансформация может быть осуществлена. При этом, особенность является то,
что, чем короче период, тем выше ликвидность данного вида актива.
2. По поводу понятия ликвидность хозяйствующего субъекта, отметим
— что это наличие у него оборотных средств в размере, гипотетически
достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с
нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
3. Ликвидность баланса означает потенциальность субъекта обратить
активы в денежную наличность и погасить краткосрочные обязательства.
Ликвидность определяется покрытием обязательств хозяйствующего субъекта
его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку
погашения обязательств. Ликвидность баланса выявляется специальным
подсчетом в процессе финансового анализа. Оценку данного параметра можно
производить при помощи совокупности финансовых индикаторов. Все эти
меры позволяют соотнести ценовое определение стоимости активов текущего
периода, а также все имеющиеся обязательства, при этом активы могут
обладать различным уровнем превращения
19
.
19
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Химиздат, 2015. - 231 c
16
Основным методом оценки активов по уровню ликвидности является их
распределение с помощью метода группировки, по уровню материальных и
временных издержек для преобразования в денежную форму.
Активы в общем виде представлены на рис.1
20
Рисунок 1. Соответствие видов активов и типа ликвидности
Дадим краткую характеристику формулам расчета
21
.
Активы А1 — самые ликвидные, то есть практически в любой момент
времени могут приобрести вид денежной формы (либо реализованы).
Высоколиквидные активы субъекта хозяйствования формируют группу
текущих активов и имеют максимальную скорость реализации и своей
трансформации в денежные средства. К наиболее ликвидным активам относят:
денежные средства в кассе, краткосрочные финансовые вложения в банк и
ценные бумаги, формула расчета
22
:
А1= стр. 1250 Форма №1+стр. 1240 Форма №1 (1)
Активы А2 —в короткий промежуток времени (как правило, сроком до
трех месяцев) могут быть проданы; быстро реализуемые активы субъекта
хозяйствования относятся к группе текущих активов и включают в себя
дебиторскую задолженность (<12 месяцев) и вклады в банк, формула расчета:
20
Крейнина М.Н. Финансовое состояние организации: методы оценки/ М. Изд.: ДИС,-2015-247с.
21
Осмоловский В.В., Кравченко Л.И., Русак Н.А. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебник–
Минск, Издательство Мисанта, 2015. – 489 с.
22
Ковалев В.В. Финансы предприятий : учебник /– М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2015. – 352 с.
•ВЫСОКОЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ
*денежные средства
•БЫСТРОЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ
*дебиторская задолженность < 12 месяцев
•МЕДЛЕННО ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ
*дебиторская задолженность
*запасы
*НДС
*незавершенное производство
•ТРУДНО ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ
*внутриоборотные средства
А1
А2
А3
А4
17
А2= стр. 1230 Форма №1+стр. 1260 Форма №1 (2)
Активы А3 — для продажи этой группы необходим продолжительный
период времени с определенными издержками (до одного года).
Медленно реализуемые активы входят в группу текущих активов
субъекта хозяйствования и включают в себя: дебиторскую задолженность (> 12
месяцев), товарные запасы готовой продукции, сырья и материалов,
незавершенная продукция и полуфабрикаты, НДС по приобретенной ценности,
формула расчета
23
:
А3= стр. 1210 Форма №1+стр. 1220 Форма №1+ стр.1170 Форма №1 (3)
Активы А4 — труднореализуемые, на рынке для их продажи требуется
неограниченное время и предполагаются существенные издержки (например,
значительная потеря в цене). Данный вид активов является постоянными
активами и включают: здания и сооружения, оборудование, транспорт, земля,
нематериальные активы: патенты, торговые марки. Форму расчета:
А4= стр. 1100 Форма №1- стр.1170 Форма №1 (4)
Кроме группы активов (применяя методы балансовой классификации)
существует категория некоторых обязательств хозяйствующего субъекта
(Пассивов, Р), которая также может характеризоваться определенным уровнем
ликвидности. Пассивы в общем виде представлены нами на рис. 2:
Рисунок 2. Схема видов пассивов и соответствующего типа
ликвидности
23
Финансы и финансовый рынок: учеб. пособие / под. ред. О.А. Пузанкевич. – Минск: БГЭУ, 2013.– 313с
Р1
Р2
Р3
• задолженность по ранее взятым кредитам, ссудам.
ежемесячные отчисления по погашению основной
части кредита и процентов по нему
кредитные обязательства со сроком погашения три
года
• резервы компании, по каким – либо
инвестиционным проектам
Р4
18
Дадим краткую характеристику:
1) пассив Р1 — срочные обязательства, погашение которых должно
происходить в самые короткие сроки либо по первому требованию кредитора.
Заметим, что ведущими учеными-экономистами B.Г. Артеменко и М.В.
Беллендиром
24
, А.Д. Шереметом и Г.С. Сайфуллиным
25
рекомендовано
включать в группу сумму ссуд, которые не были погашены в надлежащий срок;
2) пассив Р2 — краткосрочные платежные обязательства субъекта,
которые должны быть погашены к определенному сроку;
3) пассив Р3 — долгосрочные финансовые обязательства
хозяйствующего субъекта (как правило, более одного года);
4) пассив Р4 — постоянный пассив хозяйствующего субъекта, либо
обязательство неограниченное к погашению во времени, либо платежи по нему
отнесены на какой-то момент времени в будущем (табл.Прил.1.1).
Для проведения оценки ликвидности баланса хозяйствующего субъекта
требуется провести сопоставительный анализ между размером активов и
пассивов соответствующих групп. Если А
1,
А
2,
А
3
больше, чем Р1
,
Р2, Р
3
и А
4
<
Р
4
, то баланс абсолютно ликвиден. Но такая ситуация встречается крайне редко.
Их анализ дает возможность отследить тенденцию их фактического
состояния и изменения в анализируемом периоде:
1) какая величина текущих активов, как изменяется их соотношение с
течением времени, возможность определить источники финансирования;
2) какие статьи баланса растут быстрее запланированного, и как это все
отражается в балансе субъекта хозяйствования;
3) какая доля запасов и дебиторской задолженности субъекта анализа;
4) какая величина собственных средств субъекта хозяйствования, что
дает потенциальность определения степени зависимости от привлекаемых
денежных средств хозяйствующий субъект реально;
24
Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие, 4-е изд., перераб. и доп. / М.: Дело и
Сервис, 2015 - 345с.
25
Шеремет А.Д. Комплексный анализ показателей устойчивого развития предприятия // Экономический
анализ: теория и практика. -2014. № 45. С. 2–10.
19
5)о распределении заемных средств субъекта хозяйствования по срокам
их погашения; величины доли задолженности перед банками и различными
государственными бюджетами составляют в пассивах баланса
26
(табл.2).
Таблица 2
Алгоритм анализа ликвидности хозяйствующего субъекта
Формула расчета
Оценка платежеспособности
1) А1+А2 > Р1+Р2 и
А4 < Р4
хозяйствующий субъект платежеспособен в
краткосрочном и среднесрочном периоде
2) А3 > Р3 и
А4 < Р4
хозяйствующий субъект платежеспособен в
долгосрочной перспективе
3) А4 > Р4
Баланс хозяйствующего субъекта неликвиден
На следующем этапе анализа ликвидности субъекта анализа
оцениваются индикаторы платежеспособности хозяйствующего субъекта, и
рассчитывают следующие два абсолютных коэффициента
27
:
1. Текущая ликвидность — индикатор, отражающий способность
субъекта погашать свои обязательства в краткосрочном периоде.
2. Перспективная ликвидность — индикатор отражающий способность
хозяйствующего субъекта погашать задолженность в будущем .
Формула расчета общего показателя ликвидности представляет
отношение взвешенной суммы активов и пассивов:
Кол= (А1+½ ×А2 + ⅓×А3)/ (Р1+½ ×Р2 + ⅓×Р3) (5)
Если общий показатель ликвидности больше единицы ( К
ол
>1) — это
говорит о том, что уровень ликвидности оптимальный.
Каждый из рассмотренных нами выше индикаторов ликвидности
отражает различную степень платежеспособности хозяйствующего субъекта
28
.
Платежеспособность можно описать коэффициентами (индикаторами).
Так группа «Платежеспособности» делится на две подгруппы и
включает «Ликвидность» и «Финансовую устойчивость», рис. 3
29
.
26
Адаменкова С. И. Евменчик О.С.. Анализ производственно-финансовой деятельности предприятия / Минск :
Регистр, — 2015. — 381 с.
27
Стражев В. И. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебное пособие / 2-е изд., испр. Электронный
ресурс : Минск : Вышэйшая школа, 2014.- 144 с
28
Пузанкевич О.А. Финансы и финансовыйменеджмент: учеб.-метод. пособие/ Минск: БГЭУ, 2013.
29
Яцкевич Н.П. Пути улучшения финансового состояния организаций// УО «ГГАУ» Гродно . — 2014. — 67с.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4083