Материал: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "БЛАЙНД"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
25
Изучая рис. 6, явно видно то, что все три рассматриваемые термина
находятся в тесной взаимосвязи друг с другом. Так, ликвидность баланса
является «фундаментом» ликвидности и платежеспособности
34
.
Следовательно, их можно представить следующим образом:
— ликвидность баланса является одним из условий финансовой
устойчивости хозяйствующего субъекта,
— ликвидность активов — условием платежеспособности (рис.5)
35
.
Рисунок 5. Отношения между понятиями «финансовая
устойчивость», «ликвидность баланса», «ликвидность активов» и
«платежеспособность» хозяйствующих субъектов
Изучая рис. 5, явно видно то, что анализ ликвидности баланса и
платежеспособности хозяйствующего субъекта осуществляется, основываясь на
характеристиках ликвидности оборотных активов, и определяется
промежутком времени, который необходим хозяйствующему субъекту для
преобразования их в денежные средства. В то же время как ликвидность
субъекта хозяйствования является более общим понятием в сравнении с
ликвидностью баланса, данный показатель характеризует возможность
изыскивать денежные средства только за счет внутренних источников
36
.
Таким образом, проводится анализ ликвидности и платежеспособности
по данным баланса хозяйствующего субъекта. Наличие дополнительной
статистической информации только улучшит качество полученных данных.
Необходимость анализа обусловлена: прогнозированием финансового
положения; контролем за исполнением обязательств перед контрагентами;
увеличение доверия со стороны партнеров; оценки эффективности
использования кредитов.
34
Чадлаева, Л.А. Экономика предприятия: учебник и практикум для академ.бакалавриата/– 5–е изд., перераб. и
доп.. [Электронный ресурс] – М.: Изд-во Юрайт, 2016. – 346 с. UUID 0b3dc37f-c9a4-41fa-8627-2188e4290502
Формат: djvu, pdf . ЭБС IPRbooks
35
Шадрина Г.В. Теория экономического анализа: учебник -ЮРАЙТ- 2016, 444с.
36
Чеботарь Ю. Финансы и финансовый рынок: учеб. пособие / Ю. Чеботарь. – М: Изд-во АСТ, 2014. – 368 с.
Финансовая
устойчивость
Ликвидность
баланса
Ликвидность
активов
Платеже-
способность
26
1.3. Методика проведения анализа финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости — как часть общего исследования
бизнес-процессов хозяйствующих субъектов, в настоящее время приобрел
очень весомое и вполне самостоятельное значение.
Анализ финансового состояния — это часть финансового анализа.
Анализ финансового состояния позволяет решать следующие задачи
37
:
1) оценить и спрогнозировать изменения финансового состояния;
2) определить направления тенденций и динамику изменения
финансового состояния хозяйствующего субъекта;
3) выделить ключевые факторы, определяющие финансовое состояние
на различных уровнях управления хозяйствующего субъекта;
4) выявить резервы, с помощью которых потенциально улучшить
финансовое состояние хозяйствующего субъекта;
5) выделить угрозы как внешние, так и внутренние для финансового
состояния хозяйствующего субъекта.
Перечислим источники информации, какие необходимы при проведении
анализа финансового состояния, для достижения цели:
1) данные бухгалтерского и управленческого учета о состоянии
имущества хозяйствующего субъекта и источниках его формирования (либо
информация об активах и пассивах анализируемого субъекта);
2) информация о деятельности субъекта в рассматриваемом периоде;
3) используется ряд дополнительной информации, позволяющей
провести точный анализ хозяйствующего субъекта. В указанную данную
группу относятся: сведения об учетной политике субъекта хозяйствования,
информация об износе его основных средств и нематериальных активов,
количество персонала, данные о доле просроченной кредиторской и
дебиторской задолженности и объема проданной продукции;
4) помимо бухгалтерской отчетности используются параллельно иные
нормативные документы, отчеты, планы либо прочие внутренние документы.
37
Ковалев В.В., Волкова О.Н.. Анализ хозяйственной деятельности / М.: Проспект, 2014. - 197 c.
27
Перечислим ключевые источники информации, по которым
преимущественно проводится анализ финансового состояния в 2018 г
38
.:
— бухгалтерский баланс, благодаря которому собственники, менеджеры
и другие управляющие лица могут ознакомиться с имущественным состоянием
хозяйствующего субъекта и возможностью выполнения своих платежных
обязательств в краткосрочной перспективе;
— отчет о финансовых результатах, который демонстрирует аналитикам
и инвесторам динамичную информацию о достижениях хозяйствующего
субъекта на протяжении определенного промежутка времени;
— пояснения к бухгалтерскому балансу или же отчету о прибылях и
убытках, в которых расшифровываются определенные индикаторы;
— пояснительная записка, прикладываемая к годовой отчетности,
которая предоставляет краткую характеристику деятельности хозяйствующего
субъекта и отражает его ключевые параметры
39
.
Анализ финансовой устойчивости проводится на основе ряда
индикаторов. Среди них есть как абсолютные (чистые активы), так и
относительные (коэффициенты). Индикаторы, характеризующие финансовую
устойчивость, можно разделить на группы, отражающие:
— структуру капитала,
— распределение средств на формирование активов
— уровень прироста собственных средств
40
.
При необходимости возможна более глубокая детализация данных,
участвующих в расчете. Величина расчетных показателей может зависеть от
отраслевой принадлежности юридического лица и определяться конкретными
ситуациями, в которых нормальные значения будут иметь отклонения от
общеустановленных. Они могут быть использованы как в формулах,
приведенных нами далее, так и в виде обратных соотношений.
38
Экономический анализ 2018г. http://center-yf.ru/data/economy/ekonomicheskiy-analiz-2018.php
39
Литовченко В.П. Финансовый анализ: учеб. пособие / М.: Дашков и К, 2016. 214 c.
40
Бердникова Л. Ф., Альдебенева С. П. Финансовый анализ: понятие и основные методы // Молодой ученый.—
2014.— № 1.— С. 330–338. URL https://moluch.ru/ (дата обращения: 27.03.2018).
28
Для оценки структуры капитала используются следующие индикаторы,
характеристику и алгоритм расчетов которых приведем далее.
1. Индикатор автономии (Кавт) (либо финансовой независимости),
показывающий долю собственного капитала в общей величине источников
финансирования (хорошо, когда он больше 0,5); формула расчета:
Кавт = СКап / ВБал, (22)
где: — СКап — величина собственного капитала (стр. 1300 Ф1);
ВБал — валюта баланса (данные из строки 1700 бухбаланса).
2. Индикатор финансового левериджа, отражающий соотношение
заемных и собственных средств; не должен быть выше 0,7; формуле:
Ккап = (ДлОбяз + КрОбяз) / СКап, (23)
где: ДлОбяз — величина долгосрочных обязательств (стр. 1400 Ф1);
КрОбяз — величина краткосрочных обязательств (стр.1500 Ф1);
СКап — величина собственного капитала (стр.1300 Ф1)
41
.
3. Индикатор маневренности (Кман), позволяющий оценить долю
свободных для использования собственных оборотных средств; нормальное
значение — от 0,2 до 0,5; формула расчета:
Кман = (СКап – ВнАкт) / СКап, (24)
Где СКап — величина собственного капитала (стр. 1300 Ф1);
ВнАкт — величина внеоборотных активов (стр.110 0Ф1).
4. Индикатор финансовой устойчивости (Куст), показывающий долю
длительно используемых средств в общей величине источников
финансирования; при отсутствии заемных средств будет равен коэффициенту
автономии; формула:
Куст = (СКап + ДлЗаемОбяз) / ВБал, (25)
где: СКап — величина собственного капитала (стр. 1300 Ф1);
ДлЗаемОбяз — величина долгосрочных заемных обязательств (стр.1410)
ВБал — валюта баланса (данные из строки 1700 бухбаланса)
42
.
41
Воробьев М.К., Осипов И. А.. Теория финансов : учебно-методический комплекс / Мн : МИУ, 2011. - 430 с.
42
Бирюков В. А., Шаронин П. Н. Теория экономического анализа: учебник.- Инфра-М.-2016.-444с.
29
5. Индикатор заемных средств (Кзср), позволяющий оценить долю
заемных средств в общей величине источников финансирования; не должен
превышать 0,3; формула расчета:
Кзср = (ДлОбяз + КрОбяз) / ВБал, (26)
где: ДлОбяз — величина долгосрочных обязательств (стр. 1400 Ф1);
КрОбяз — величина краткосрочных обязательств (стр. 1500 Ф1);
ВБал — валюта баланса (данные из строки 1700 бухбаланса).
6. Индикатор капитализации (Кдпзс), отражающий долю долгосрочных
обязательств в общей сумме долгосрочных пассивов; формула расчета:
Кдпзс = ДлОбяз / (ДлОбяз + СКап), (27)
где: ДлОбяз — величина долгосрочных обязательств (стр.1400 Ф1);
СКап — величина собственного капитала (стр.1300 Ф1)
43
.
7. Индикатор структуры привлеченного капитала (Кспк), оценивает
долю долгосрочных обязательств в общей сумме привлеченного капитала:
Кспк = ДлОбяз / (ДлОбяз + КрОбяз), (28)
где: ДлОбяз — величина долгосрочных обязательств (стр. 1400 Ф1);
КрОбяз — величина краткосрочных обязательств (стр.1500 Ф1)
44
.
8. Индикатор покрытия инвестиций (Кпин), показывающий долю
долгосрочных обязательств и собственного капитала в общей величине
источников финансирования, хорошим считается значение от 0,75 до 0,9:
Кпин = (ДлОбяз + СКап) / ВБал, (29)
где: ДлОбяз — величина долгосрочных обязательств (стр.1400 Ф1);
СКап — величина собственного капитала (стр. 1300 Ф1);
ВБал — валюта баланса (данные из строки 1700 бухбаланса).
Расчет соотношений между активами и обязательствами
45
.
Рациональность использования средств позволяют оценить следующие
коэффициенты, алгоритм расчетов которых приведем далее.
43
Тюрина В. Ю., Альмухаметова Э. Р.Сравнение отечественных методик проведения финансового анализа
организации// Молодой ученый.— 2013.— №11.— С. 477–481
44
Макарьева В. И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / В.И. Макарьева, Л.В.
Андреева. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 152 c.
45
Финансовый менеджмент: учебник для академического бакалавриата /М. : Изд.: Юрайт, — 2016. — 456 с.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4083