Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО "ЛеМаз"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
21
Мы полностью согласны с мнением таких авторов, как Л.С. Васильева и
В.Е. Губин, потому что в их работах дается более четкое определение
ликвидности активов.
Так как при анализе ликвидности предприятия могут преследоваться
разнообразные цели и исходя из этого акцентируется внимание на разных
аспектах, которые дают характеристику состоянию оборотных активов и их
соотношению с краткосрочными обязательствами, согласно аналитической
цели следует выделить две группы показателей, которые характеризуют
ликвидность предприятия: коэффициенты, которые характеризуют
деятельность данного предприятия, и коэффициенты, которые применяют для
анализа ликвидируемого предприятия.
Те показатели, которые характеризуют вероятность ликвидации активов, в
западной практике финансового анализа часто основываются на эмпирическом
правиле, при котором продажная цена, если проводится аукцион или срочная
распродажа, будет составлять около половины рыночной стоимости активов.
Однако следует понимать, что это правило стоит рассматривать в качестве
приблизительного ориентира, потому что обоснованная величина оборотных
активов, которые необходимы для погашения краткосрочных обязательств как
для функционирующего, так и для ликвидируемого предприятия, находится в
полной зависимости от сферы его деятельности, а также от тех колебаний,
которые связаны с краткосрочными потоками денежных средств.
Исходя из вышесказанного, можно констатировать, что понятие
платежеспособности заключается в способности предприятия в своевременном
оплачивании своих долгов. Это основной показатель стабильности
финансового состояния предприятия. В некоторых случаях вместо термина
«платежеспособность» используют термин «ликвидность», т. е. возможность
тех или иных объектов, которые составляют актив баланса, быть проданными,
что является, по нашему мнению, более обширным определением
платежеспособности. В более узком смысле «платежеспособность» можно
рассматривать как наличия у предприятия денежных средств и их
22
эквивалентов, которых вполне достаточно для того, чтобы произвести расчеты
по кредиторской задолженности, которая должна быть погашена в ближайшее
время.
1.3 Анализ методов оценки платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия
В основу методов диагностики и управления финансовой устойчивостью
организации положена схема оперативной работы с актуальной ликвидностью,
валовым чистым денежным потоком, достижение увеличения валового дохода
[15, с. 78].
Традиционные методы оценки финансовой устойчивости организации
базируются на достаточно большом количестве показателей, производных от
структуры активов и пассивов баланса организации. При этом предлагаются
практически одни и те же коэффициенты и их нормативные ограничения [6, с.
64].
Источником анализа является бухгалтерская (финансовая) отчетность,
утвержденная Министерством финансов РФ, в частности бухгалтерский баланс,
отчет о финансовых результатах [7, с. 105].
Анализ финансовой устойчивости подразумевает следующие действия:
1) определить общий уровень финансовой устойчивости;
2) произвести расчет суммы собственных оборотных средств и выявить
факторы, оказывающих влияние на ее динамику;
3) дать оценку финансовой устойчивости организации по отношению к
формированию запасов и затрат, и всех оборотных активов;
4) определить тип финансовой устойчивости организации.
Основные задачи анализа финансового состояния предприятия
заключаются в [11, с. 30]:
1) оценке финансового положения предприятия на основе системы
показателей;
23
2) выявлении и измерении воздействия факторов хозяйственной
деятельности предприятия на величину его финансовой устойчивости;
3) прогнозировании финансового состояния и финансовых результатов
деятельности предприятия, отталкиваясь от тех условий ведения бизнеса,
которые сложились на данный момент, наличия ресурсов у предприятия;
4) обосновании управленческих решений, которые направленны на
реализацию резервов управления финансового состояния предприятия при
создании разнообразных финансовых моделей развития предприятия.
Финансовая устойчивость организации может быть определена как степень
обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их
формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и
характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива
финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников
финансирования, которые предприятие может использовать в своей
деятельности больше года.
Коэффициент финансовой устойчивости организации может быть
определена с помощью следующей формулы [15, с. 108]
балансаВалюта
тваобязательсыеДолгосрочнкапиталйСобственны
К
фу
(1.1)
Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес
финансирования организации устойчивыми источниками.
Нормативным значением коэффициента финансовой устойчивости
принято значение в 0.8-0.9.
Если показатель ниже 0.8 (нижней границы нормального значения), это
говорит о слабой финансовой устойчивости организации и большой доли
внешних (заемных) источников финансирования.
Если показатель выше 0.9 (верхней границы нормального значения),
организация финансово устойчива и имеет возможность расплачиваться по
счетам в долгосрочной перспективе.
24
Имеются четыре типа финансовой устойчивости [29, с.23]:
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия, если
Фу = [1, 1, 1] (1.2)
Если предприятие абсолютно финансово устойчиво, то оно никак не
зависит внешних кредиторов, все запасы и затраты целиком компенсируются
собственными ресурсами.
На практике такая финансовая устойчивость встречается довольно редко
и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.
2) Нормальный тип устойчивости финансового состояния организации,
гарантирует ее платежеспособность, может быть выражена следующим
образом:
Фу = [0, 1, 1] (1.3)
Данное соотношение демонстрирует возможность организации
использовать все источники финансовых ресурсов и полностью их покрытия
запасами и затратами.
3) Неустойчивое финансовое состояние, которое можно охарактеризовать
нарушением платежеспособности, при котором, возможно сохранение и
восстановления равновесия с помощью пополнения источников собственных
средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов.
Выражается следующим соотношением:
Фу = [0, 0, 1] (1.4)
4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится
на грани банкротства.
Принимается во внимание, что при кризисном финансовом состоянии
денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская
задолженность предприятия и прочие оборотные активы не покрывают сумму
его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и
платежей) и прочие краткосрочные пассивы. Характерно следующее
соотношение:
Фу = [0, 0, 0] (1.5)
25
При таком финансовом состоянии восстановить устойчивость возможно
при внедрении системы антикризисных мероприятий.
Критерии и оценка по определению типа финансовой устойчивости
приведены в таблице 2.
Таблица 2
Критерии оценки типа финансовой устойчивости
Наименование
Абсолютная
устойчивость
Нормальна
я
устойчивос
ть
Неустойчиво
е состояние
Критическо
е состояние
Излишек (+) или
недостаток (-)
собственных
оборотных средств
1
0
0
0
Излишек (+) или
недостаток (-)
собственных и
долгосрочных
заемных источников
финансирования
1
1
0
0
Излишек (+) или
недостаток (-) общей
величины источников
финансирования
1
1
1
0
Так как положительным фактором финансовой устойчивости является
наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором –
величина запасов, то основной способ выхода из неустойчивого и кризисного
финансового состояния заключается в пополнении источников формирования
запасов и полная оптимизация их структуры, а также обоснованное
уменьшение величины запасов [17, с. 108].
Для оценки финансовой устойчивости предприятия в баллах
рекомендуется сравнить вычисленные показатели с рекомендуемыми
значениями и по вариантам сочетания показателей.
Оценку показателей платежеспособности организации рекомендуется
производить по группам: имущественное положение и структура активов и
пассивов организации; эффективность деятельности организации; бизнес-
показатели деятельности организации [22, с. 135].
Следует отметить, что размещение средств организации имеет очень
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3997