Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО "ЛеМаз"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
26
большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности.
От того, какие средства вложены в основные и оборотные активы, сколько их
находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и
материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом
зависят результаты производственной и финансовой деятельности,
следовательно, и платежеспособность организации.
В связи с этим в процессе анализа активов в первую очередь следует
определить следующие показатели [15, с. 119]:
1) доля основных средств и незавершенного строительства в валюте
баланса (Д
ос нс
):
Д
ос нс
=
Основные средства
Валюта баланса
(1.6)
После расчетов делаются выводы о необходимости обновления основных
производственных фондов, изыскании наиболее эффективных способов
приобретения объектов основных средств.
Для оценки платежеспособности организации используются
относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных
средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю
характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной
степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных
внешних пользователей аналитической информации [15, с. 120].
2) Коэффициент общей ликвидности (К
ол
) находится по формуле:
К
ол
=
ОА
ЗС+КС+ПКО
(1.7)
где, ОА - Оборотные активы;
ЗС - заемные средства;
КС - кредиторская задолженность;
ПКО - прочие краткосрочные обязательства.
3) Коэффициент срочной ликвидности (К
сл
)
27
К
сл
=
ДЗ+ФВ+ДС
ЗС+КС+ПКО
(1.8)
где, ДЗ - дебиторская задолженность;
ФВ - финансовые вложения;
ДС - денежные средства;
ОА - Оборотные активы;
ЗС - заемные средства;
КС - кредиторская задолженность;
ПКО - прочие краткосрочные обязательства.
4) Коэффициент абсолютной ликвидности (К
ал
)
К
ал
=
ФВ+ДС
ЗС+КС+ПКО
(1.9)
где, ФВ - финансовые вложения;
ДС - денежные средства;
ОА - Оборотные активы;
ЗС - заемные средства;
КС - кредиторская задолженность;
ПКО - прочие краткосрочные обязательства.
Оптимальные значения коэффициентов и критерии оценки ликвидности
приведены в таблице 3.
Таблица 3
Оптимальные значения коэффициентов ликвидности
Наименование показателя
Оптимальное значение
Коэффициент общей ликвидности
1,2-1,5
Коэффициент срочной ликвидности
0,7-0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,2-0,5
После расчетов делаются выводы о способности (неспособности)
организаций погасить свои обязательства за счет денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений, наличии (отсутствии) дефицита
свободных денежных средств, зависимости от надежности дебиторов и т. п.
28
Также, для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости
организации определяются следующие показатели, которые представлены в
таблице 4.
Таким образом, факторы взаимозависимы между собой и влияют на
результаты деятельности организации в разных направлениях:
1) одни - положительно,
2) другие - отрицательно.
Таблица 4
Показатели платежеспособности (рассчитываются по
бухгалтерскому балансу)
Показатели
Нормати
в
Формула
для расчета
Примечание
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
Не менее
0,1
Ксос =
(к.1300 +
к.1530) –
к.1100 /
к.1200
Рассчитывается как
отношение собственных
оборотных средств к общей
величине оборотных средств
организации
Коэффициент
финансовой
независимости
(автономии)
0,5 и
более
Кавт.=
к.1300 +
к.1530
/к.1600
(к.1700)
Рассчитывается как
отношение собственного
капитала организации к
итогу баланса
Коэффициент
маневренности
собственных
оборотных средств
0,2-0,5
Км.сос =
(к.1300 –
к.1340+
к.1530)
– к.1100 /
к.1300 +
к.1530
Рассчитывается как
отношение собственных
оборотных средств к
величине собственного
капитала
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
(коэффициент
левериджа)
Меньше
0,7
Кс.з.с.с. =
(к.1500 –
к.1530) +
к.1400 /
к.1300 +
к.1530
Рассчитывается как
отношение всех заемных
средств к величине
собственного капитала
При анализе платежеспособности, также, следует проводить анализ
кредиторской задолженности субъекта хозяйствования. Он осуществляется на
основании сравнения объема текущих обязательств с наличием ликвидных
средств.
Анализирование платёжеспособности необходимо не только для того,
29
чтобы оценить и спрогнозировать финансовую деятельность предприятия, но и
для внешних инвесторов (банков). Ведь прежде чем выдать кредит, банк
должен полностью быть уверен в кредитоспособности заёмщика. То же самое
обязаны сделать и предприятия, которые намереваются вступить в
экономические взаимоотношения друг с другом. В особенности важно знать о
финансовых потенциалах партнёра, если возникнет вопрос о том, чтобы
предоставить ему коммерческий кредита или отсрочку платежа.
Положительное влияние платежеспособности заключается в влиянии на
выполнение производственных планов и обеспечении нужд производства всеми
необходимыми ресурсами. Основное направление платёжеспособности
заключается в обеспечении планомерного поступления и расходования
денежных средств, выполнении расчётной дисциплины, достижении разумных
пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его
использования.
Для того, чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить
банкротства предприятия, нужно иметь представление о грамотном управлении
финансами, о том, какой должна быть структура капитала по составу и
источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства,
а какую — заёмные.
Процесс оценки финансовой устойчивости и связанного с ней риска
потери платежеспособности включает в себя обработку определенной
информации, которая содержится в большом количестве финансовых и
бухгалтерских документов.
Наиболее простой и доступной формой информации является финансовая
отчетность, важность которой определяется большинством экономистов разных
стран. При оценке финансовой устойчивости предприятий в мировой и
отечественной экономической литературе используют разные методы и
подходы. Все они связаны с изучением, анализом и оценкой финансовой
отчетности. Так, согласно положению Л.А. Бернстайна: «данные финансовой
отчетности являются средством, с помощью которого финансовые реалии
30
предприятия можно свести к общему знаменателю, который можно
количественно измерить, математически обработать и рационально
спроектировать» [8, с. 46].
Но, при оценке финансовой устойчивости нельзя забывать о некоторых
ограничениях, которые присущи для данных финансовых отчетов:
1) финансовые отчеты предоставляют информацию только о тех фактах
хозяйственной деятельности, которые можно измерить в денежных суммах;
2) финансовые отчеты сообщают о тех фактах, которые уже состоялись;
3) баланс не показывает рыночную стоимость не денежных статей;
4) прибыль, определенная по методу начисления, значительно отличается
от реальной прибыли, полученной за этот же период времени;
5) руководство предприятия имеет право выбора альтернативных методов
регистрации фактов хозяйственной деятельности.
Таким базом, основной целью финансовой отчетности является
предоставление полной, правдивой и непредубежденной информации о
финансовом состоянии, результатах деятельности, а именно о
платежеспособности, финансовой устойчивости, прибыльности и движении
денежных средств предприятия [36, с. 124]. Такая информация является
полезной для широкого круга пользователей при принятии ими определенных
финансовых решений с целью снижения финансовых рисков.
Таким образом, необходимо располагать такой информацией, которая бы
позволила оценить эффективность деятельности предприятия в прошлом и
потенциальные финансовые возможности предприятия в будущем.
Рассмотрим подробнее формы отчетности, необходимые для проведения
оценки финансовой устойчивости предприятий.
Баланс. Это основная форма отчетности, которая обеспечивает
пользователей объективной информацией о финансовом и имущественном
состоянии предприятий. В нем, отображены все положительные и
отрицательные моменты в работе предприятия. На основе даже поверхностного
анализа баланса можно выявить будущие проблемы или успех предприятия. Он
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3997