Материал: Анализ собственного капитала и резервов предприятия (на примере ОАО "Ульяновский сахарный завод")

Скачать файл

Заказать новую работу

Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам

уменьшен только после уведомления его кредиторов, которые вправе в этом

случае потребовать досрочного прекращения или исполнения соответствующих

обязательств и возмещения им убытков.

Важнейшим элементом собственного капитала предприятия также

является нераспределенная прибыль. Прибыль лежит в основе реализации

основных целей управления финансами предприятия. Она характеризует

эффект, полученный в результате осуществления финансово – хозяйственной

деятельности предприятия, является основным внутренним источником

формирования собственного капитала, при сопоставлении с ценой капитала в

относительном выражении характеризует изменение стоимости компании.

Прирост собственного капитала обеспечивается благодаря реализации

процесса капитализации прибыли предприятия. Элементом собственного

капитала прибыль становится после того, как пройдет стадию формирования в

операционной, инвестиционной и финансовой сферах деятельности

предприятия, стадию использования для покрытия обязательных выплат по

обслуживанию долга и налоговых обязательств, стадию распределения на

формирование резервного капитала и выплату дивидендов, то есть приобретет

форму нераспределенной прибыли. Формирование нераспределенной прибыли

является связующим звеном всего процесса финансового управления

собственным капиталом.

Роль рассмотренных в данном параграфе работы элементов собственного

капитала в финансировании деятельности предприятия различна. Так, при

осуществлении текущей деятельности предприятия и ее расширении

используется нераспределенная прибыль. Если же предприятие планирует

реализовать стратегически значимые инвестиционные проекты, то некоторыми

из них может быть использован еще один источник собственного капитала –

дополнительная эмиссия акций.

1.2 Резервы предприятия, их сущность, состав и особенности

формирования

Важнейшим источником финансирования деятельности предприятия

помимо уставного капитала и нераспределенной прибыли являются

формируемы им резервы. В процессе своей деятельности предприятия могут

формировать различные виды резервов, состав которых показан на рисунке 3.

Проведем более детальный анализ каждого из видов резервов, представленных

на данном рисунке.

Рисунок 3. Система резервов предприятия

В качестве самостоятельно элемента, формирующего собственный

капитал предприятия, необходимо также рассматривать резервный капитал. В

соответствии с определением, приведенным в экономическом словаре,

резервный капитал – это размер имущества или так называемый запасной

источник для восстановления непредвиденных убытков и списания понесенных

расходов при нехватке денежных средств у организации, в частности прибыли.

К данным расходами можно отнести расходы на выкуп собственных акций и

Система резервов

предприятия

Резервный капитал

Оценочные резервы

Резервы предстоящих

расходов и платежей

По сомнительным долгам

Под обесценивание

финансовых вложений

Под снижение стоимости

материальных ценностей

Резервы на НИОКР

Резервы на ремонт

основных средств

Резервы по выплате

вознаграждению

персонала

погашение собственных облигаций в случае отсутствия иных средств и иные

ситуации, возникающие в процессе хозяйствования предприятия

Анализ литературы по изучаемой проблеме позволил обобщить и другие

определения понятия «резервный капитал». Они представлены в Приложении

2. Из данного приложения следует, что представленные трактовки определения

в общей сложности схожи между собой и имеют один смысл. То есть,

резервный капитал - это необходимый элемент формирования капиталов

предприятия, направленный на использование в определенных целях, в случае

недостачи иных средств.

Резервный капитал в деятельности организации выполняет две важных

функции:

1) гарантийная функция, которая состоит в том, что если организацией

образован резервный капитал, это означает, что на эквивалентную его размеру

сумму активы организации сформированы за счет собственных средств

организации, а не за счет различного рода обязательств, поэтому чем больше

величина созданного резервного капитала, тем выше величина чистых активов

(активов, не обремененных обязательствами) и, следовательно, тем дальше

отодвигается необходимость уменьшения уставного капитала в случае убытков

и низкого значения показателя «чистые активы»;

2) ограничивающая функция, которая состоит в том, что принятие

решения о распределении прибыли должно соответствовать следующему

требованию: общество не вправе принимать решение о распределении прибыли

между участниками или о выплате дивидендов по акциям, если на день

принятия такого решения стоимость чистых активов общества меньше его

уставного капитала, резервного фонда и превышения над номинальной

стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных

привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате

принятия такого решения

Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - 6-е изд., перераб.

и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011. с. 464

В коммерческих организациях резервный капитал может создаваться, как

мера дополнительной ответственности собственников перед кредиторами

организации. Потребность создания резервного капитала вызвана возможными

потерями от предпринимательского риска, покрытия убытков текущего года,

погашения облигаций и т.п. Правила формирования, размер и особенности

применения резервного капитала зависят от организационно- правовой формы

собственности хозяйствующего субъекта и устанавливаются федеральными

законами, регламентирующими деятельность коммерческих предприятий.

Резервный капитал создается за счет нераспределенной прибыли организации.

В обязательном порядке резервный фонд должен создаваться в акционерных

общества, унитарных предприятиях и производственных сельскохозяйственных

кооперативах.

В акционерных обществах величина резервного капитала формируется

согласно уставу организации, но не может быть меньше 5% от уставного

капитала

. Резервный капитал акционерного общества создается путем

обязательных ежегодных отчислений до достижения им необходимого размера.

Сумма ежегодных отчислений также рассчитывается в соответствии с уставом

общества, но не может быть менее 5% от чистой прибыли. Резервный капитал

акционерного общества необходим для закрытия его убытков, а также для

погашения облигаций и выкупа акций общества в случае недостатка каких-либо

других средств. На иные цели резервный капитал использоваться не может.

Унитарные предприятия за счет остатка чистой прибыли должны

формировать резервный фонд. Порядок образования и величины резервного

капитала определяются уполномоченным органом государственной власти или

органом местного самоуправления и фиксируется в уставе унитарного

предприятия. Денежные средства резервного фонда могут быть направлены

исключительно на покрытие убытков унитарного предприятия.

В производственном сельскохозяйственном кооперативе также в

обязательном порядке создается резервный капитал, величина которого должна

Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 29.06.2015)

составлять не менее 10% от паевого фонда кооператива

. Порядок образования

резервного капитала закреплено в уставе кооператива.

Общества с ограниченной ответственностью формировать резервный

фонд законодательно не обязаны, при этом они могут создать резервный

капитал, если разрешается уставом предприятия. Однако, величина и порядок

формирования резервного капитала законодательно не ограничивается.

Помимо резервов, предусмотренных законодательством, предприятие

может также создавать различные виды резервов, относящихся к категории

прочих. Создание таких резервов возможно в системе финансового и

налогового учета, перечни которых в зависимости от системы формирования

существенно различаются друг от друга. Так, в системе бухгалтерского

(финансового) учета возможно формирование следующих видов резервов:

1. Резервы под снижение стоимости материальных ценностей;

2. Резервы под обесценивание финансовых вложений;

3. Резервы по сомнительным долгам;

4. Резервы предстоящих расходов.

В системе налогового учета возможно формирование следующих видов

резервов:

1.Резервы по сомнительным долгам (возможность формирования

предусмотрена ст. 266 НК РФ)

2. Резервы по гарантийному ремонту и гарантийному обслуживанию

(возможность формирования предусмотрена ст. 267 НК РФ)

3. Резервы на научные исследования и (или) опытно-конструкторские

разработки (НИОКР) (возможность формирования предусмотрена ст. 267.2 НК

РФ)

4. Резервы на ремонт основных средств (возможность формирования

предусмотрена ст. 324 НК РФ)

5. Резервы на предстоящие расходы на оплату отпусков (возможность

формирования предусмотрена ст. 324.1 НК РФ)

Федеральный Закон «О производственных кооперативах» от 08.05.1996 N 41-ФЗ (ред. от 30.11.2011)

Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4221

Смотрите также:










2014 biblioonline ru