Материал: Анализ собственного капитала и резервов предприятия (на примере ОАО "Ульяновский сахарный завод")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
26
6. Резервы на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет
(возможность формирования предусмотрена ст.324.1 НК РФ)
Порядок и условия формирования резервов в системе бухгалтерского и
налогового учета раскрыты в Приложении 3. В практике деятельности
российских предприятий все виды резервов, перечисленные в Приложении 3,
создаются достаточно редко. В то же время формирование некоторых видов
резервов является для предприятия обязательным. Это прежде всего резервы
под обесценивание финансовых вложений и резервы по сомнительным долгам.
Резервы под обесценение финансовых вложений являлись обязательными
относительно давно - с момента вступления в силу ПБУ 19/02 «Учет
финансовых вложений». В то же время финансовые вложения многими
российскими предприятиями не осуществляются, особенно это относится к
предприятиям малого и среднего бизнеса, которые просто не обладают
временно свободными запасами денежных средств, которые можно разместить
в виде финансовых вложений. Поэтому в формировании резервов под
обесценивание ценных бумаг зачастую просто нет необходимости.
Создание резервов по сомнительным долгам является обязательным
практически для всех хозяйствующих субъектов. Резерв по сомнительным
долгам по своей экономической природе позволяет исключить из
налогообложения часть выручки налогоплательщика, в счет которой от
контрагентов не поступила оплата товаров или услуг. Цель создания резерва по
сомнительному долгу – исключение такой ситуации, когда у
налогоплательщика, работающего по методу начисления, имеется
значительная прибыль при отсутствии реальных денежных средств для оплаты
налога на прибыль.
Для того чтобы установить условия формирования данного резерва,
необходимо определить понятие сомнительного долга. В соответствии с
Приказом Министерства финансов России от 24.12.2010 г. № 186н
сомнительным долгом признается дебиторская задолженность, отвечающая
одному из трех условий:
27
1) не обеспечена гарантиями;
2) не погашена в сроки по договору;
3) с высокой степенью вероятности не будет погашена
19
.
В соответствии с Налоговым Кодексом, сомнительной признается
дебиторская задолженность, если в отношении нее одновременно выполняются
следующие условия:
1. Задолженность возникла в связи с реализацией товаров, оказанием
услуг, выполнением работ.
2. Срок погашения задолженности, установленный договором, истек.
Если срок в договоре не установлен или договор не заключался в письменной
форме, то он может быть определен на основании закона, иных правовых актов,
обычаев делового оборота, других условий или существа обязательства.
3. Задолженность не обеспечена залогом, поручительством, банковской
гарантией
20
.
Таким образом, в бухгалтерском и налоговом учете критерии признания
сомнительной дебиторской задолженности отличаются.
Конкретного порядка формирования резервов по сомнительным долгам в
настоящее время нормативные акты РФ не содержат. Однако по правилам
бухгалтерского учета размер резерва определяют на основании данных
инвентаризации по каждому сомнительному долгу. При этом нужно учитывать
платежеспособность дебитора и вероятность погашения им задолженности.
Таким образом, конкретную методику расчета резерва предприятие должно
самостоятельно определить в своей учетной политике. Учитывая различия в
признании сомнительного долга в бухгалтерском и налоговом учете для того
чтобы их максимально устранить, предприятие может создавать резерв в том
порядке, который установлен статьей 266 Налогового кодекса. А именно:
19
Приказ Минфина РФ от 24.12.2010 N 186н "О внесении изменений в нормативные правовые акты по
бухгалтерскому учету и признании утратившим силу Приказа Министерства финансов Российской Федерации
от 15 января 1997 г. N 3" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 22.02.2011 N 19910)
20
Налоговый Кодекс Российской Федерации (НК РФ) от 31.07.1998 № 146-ФЗ. Принят (ГД ФС РФ 17.07.1998)
(действующая редакция от 13.07.2015)
28
- на всю сумму задолженности, если просрочка в ее погашении
превышает 90 календарных дней;
- на 50 процентов от суммы задолженности, если просрочка в ее
погашении составляет от 45 до 90 календарных дней включительно
21
.
Таким образом, резервы предприятия также могут рассматриваться как
важный источник финансирования его деятельности. Преимуществом
использования данного источника финансирования является то, что имея
четкую целевую направленность, они способны обеспечить улучшение
финансового состояния предприятия, компенсируя ему часть возникших в
отчетном периоде по разным причинам убытков, обеспечивая наличие
свободных средств для погашения облигаций и выкупа акций предприятия,
компенсируя ему предстоящие в будущих периодах затраты и расходы,
обеспечивая формирование реальной налоговой базы с учетом реального
поступления денежных средств.
1.3 Методика анализа собственного капитала и резервов как
источников финансирования деятельности предприятия
Для обеспечения эффективного использования основных элементов
собственного капитала предприятия, необходимо обеспечить рациональное
управление им. По словам А.Н. Гавриловой управление собственным
капиталом включает в себя прежде всего формирование уставного капитала и
распределение его между акционерами (пайщиками)
22
. Распределение
уставного капитала между акционерами влияет на получение доли дивидендов,
как правило, пропорционально доле уставного капитала по обыкновенным и
привелигированным акциям, а также дают право на участие в управлении
предприятием и доступ к реальным финансовым потокам.
Из всего сказанного выше следует, что одним из ключевых вопросов,
связанных с осуществлением собственного капитала, становится вопрос о его
21
Налоговый Кодекс Российской Федерации (НК РФ) от 31.07.1998 № 146-ФЗ. Принят (ГД ФС РФ 17.07.1998)
(действующая редакция от 13.07.2015)
22
Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент. Учебник – М.: КноРус, 2010. с. 202
29
стоимости. По определению В.В. Ковалева, стоимость собственного капитала –
это уровень тех регулярных затрат, которые фирма вынуждена осознанно нести
в долгосрочном аспекте в связи с формированием и использование средств
основного капитала
23
. В наиболее общем виде стоимость собственного
капитала может быть определена по формуле Гордона, которая имеет
следующий вид
24
:
P
D
gr
, где (1)
g – рост компании;
D – дивиденд;
Р – цена
Из данной формулы следует, что стоимость собственного капитала
состоит не только в дивидендной составляющей, но и в росте самого
предприятия. В связи с этим основная цель управления собственным капиталом
заключается в обеспечении более эффективного их использования, которое
проявляется в росте основных финансовых показателей деятельности
предприятия и укреплении его финансового состояния. В связи с этим для
принятия управленческих решений в отношении более эффективного
использования собственных источников финансирования, особое значение
приобретает их анализ.
Как показал анализ экономической литературы как объект анализа
собственный капитал изучается с различных точек зрения путем осуществления
следующих этапов:
Анализ величины и динамики собственного капитала;
Анализ структуры собственного капитала
Анализ достаточности и уровня оплаты собственного капитала;
23
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник – 2- е изд. перераб. и доп.- М.: ТК Велби,
Изд-во Проспект, 2007. с. 832
24
Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия: Учебное пособие
для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2014. – с. 314
30
Анализ уставного капитала как элемента собственного капитала
предприятия;
Факторный анализ роста (снижения) собственного капитала;
Анализ маневренности собственного капитала;
Анализ резервного капитала.
В первую очередь в процессе анализа собственного капитала
рассматривается его абсолютная величина, структура и динамика. В норме
предприятию удается наращивать стоимость собственного капитала в
результате осуществления хозяйственной деятельности. И, наоборот,
сокращение собственного капитала, в особенности появление отрицательного
значения данного показателя свидетельствует о существовании негативных
тенденций в деятельности предприятия. Для изучения внутренних источников
роста собственного капитала применяется следующий финансовый
коэффициент
25
:
капиталйсобственны
прибыльованнаяреинвестир
капиталагособственноприростатепм
(2)
Этот коэффициент характеризует относительную величину прибыли,
полученной и оставленной в обороте предприятия в инвестиционных целях,
выраженную в процентах к стоимости собственного капитала.
Необходимость анализа структуры собственного капитала объясняется
тем, что не всегда изменение стоимости собственного капитала сопровождается
улучшением его качества с точки зрения структуры. Анализ структуры
собственного капитала осуществляется методом вертикального анализа,
который характеризует удельный вес показателей в общем итоге (валюте)
баланса предприятия.
Как уже было отмечено ранее, основным элементом собственного
капитала предприятия является его уставный капитал. В связи с этим возникает
необходимость в его более детальном анализе. Анализ уставного капитала
25
Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: Учебник.. 2-е изд. перераб – М.: Эксмо, 2014 с. 252
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4221
Смотрите также:
| 2014 biblioonline ru |