Дипломная (вкр): Анализ состава, динамики и эффективности использования основных средств Гомельского дорожно-ремонтно-строительного управления №113

Из данных таблиц 3.1 и 3.2 следует, что сумма амортизационных отчислений по анализируемому объекту в первые годы ее начисления методом суммы чисел лет почти вдвое превышает сумму амортизации по этому же оборудованию, исчисленную линейным способом. Сумма амортизации, начисленная нелинейным методом, приближается к сумме амортизации, начисленной линейным способом только к 2014 году.

Таблица 3.3 - Расчет амортизационных отчислений методом уменьшаемого остатка с коэффициентом ускорения 2 млн. руб.

Из данных таблицы 3.3 видно, что при начислении амортизации методом уменьшаемого остатка с коэффициентом ускорения 2 чистый доход предприятия составит 163,1552 млн. руб.

Таблица 3.4 - Результат начисления амортизации альтернативными вариантами млн. руб.

Как показывают расчеты, нелинейный способ начисления амортизации эффективнее линейного. Он предоставляет, с одной стороны, выгоды от перераспределения налогов в первое время эксплуатации, а с другой - снижение риска морального износа. Так, амортизация методом уменьшаемого остатка с коэффициентом ускорения 2 эффективнее линейного способа на 10% при принятой ставке дисконтирования.

Значит, метод уменьшаемого остатка с коэффициентом ускорения 2 является наиболее выгодным, так как в сложившейся в настоящее время ситуации ДРСУ-113 стремится к получению максимально возможной суммы собственных источников средств и скорейшему внедрению в производство прогрессивного высокотехнологичного оборудования за счет амортизационного фонда.

При сравнении между собой различных методов нелинейных способов начисления амортизации можно сделать вывод о неоспоримой эффективности метода уменьшаемого остатка с коэффициентом ускорения 2.

Для обоснования результативности применения методов ускоренной амортизации основных средств необходимо провести детальный расчет получаемого эффекта на основе комплексного подхода, отражающего взаимосвязь экономических показателей. Рассмотрим методику оценки результативности применения ускоренной амортизации по Т. Тетеринец [21, с.53-55].

Любая амортизационная стратегия должна быть направлена на максимизацию денежного потока от его производственной деятельности. Данный критерий отражает практически все экономические показатели производственной деятельности предприятия (объемы и цена реализации продукции, ее себестоимость, налог на недвижимость, налог на прибыль) и позволяет ориентировать принимаемые амортизационные решения на конечный результат - увеличение собственных инвестиционных ресурсов. Этот показатель позволяет определять величину изменения совокупных денежных поступлений за счет амортизации и прибыли при реализации отдельных амортизационных стратегий и, следовательно, оценивать их эффективность.

Денежный поток (cash flow) формируется от определенного вида операционной деятельности предприятия: инвестиционной, операционной и финансовой. Для упрощения понимания рассмотрим только формирование внутренних инвестиционных ресурсов только за счет производственной деятельности, без учета возможности привлечения кредитных средств. В связи с этим для оценки эффективности ускоренной амортизации будем использовать величину бездолгового денежного потока от производственной деятельности, отражающую инвестиционные возможности предприятия.

Денежный поток от производственной деятельности рассчитывается как разница между выручкой от реализации, затратами на производство (за вычетом амортизационных отчислений) и уплачиваемыми налогами:

cf t = Bt - (Зt - At) - Ht или cft = ЧПt + At, (3.1)

где cft - денежный поток от операционной деятельности в период t;- выручка от реализации продукции в период t;

Зt - себестоимость продукции в период t;- сумма накопленной амортизации в период t;- уплачиваемые налоги в период t;

ЧПt - чистая прибыль в период t.

Однако рассчитанный таким образом cash flow будет искусственно завышен за счет того, что размер прибыли, направляемый на инвестиции, не ограничен. Поскольку размер фонда накопления, используемого на развитие производства, не может превышать 30% прибыли, подлежащей распределению в соответствии с внутренними документами предприятия, максимально возможный cash flow должен рассчитываться следующим образом:

Cft = N × ЧПt + At × 0,3 × At , (3.2)

где N - предельный норматив формирования фонда накопления.

Экономический эффект (Ee ) будет:

= cft a - cft , (3.3)

где cft a - денежный поток от операционной деятельности в период t в условиях ускоренной амортизации.

Предлагаемая методика оценки эффективности ускоренной амортизации основных средств основывается на использовании повышающего коэффициента к нормам амортизации, что обусловлено рядом причин:

− в результате применения повышающих коэффициентов начисления амортизации отсутствует необходимость пересчета норм отдельно взятых объектов основных средств;

−     выбор коэффициента ускорения в рамках допустимого диапазона может осуществляться как для отдельных объектов основных средств, так и для однородных групп;

−     обеспечивается высокая маневренность процесса начисления амортизации за счет варьирования ставками коэффициентов ускорения;

−     существенно упрощается механизм отражения процесса ускоренного списания основного капитала в бухгалтерском и аналитическом учете, что особенно актуально для крупных и средних предприятий [22, c.538].

В результате методика оценки эффективности внутренних инвестиций в условиях ускоренной амортизации основных средств состоит из последовательного осуществления аналитических действий, которые включают:

) расчет суммы начисленной амортизации в условиях ускоренного списания основных средств (Ata):

Ata = At × ka , (3.4)

где At - норма амортизации в периоде t;

ka - повышающий коэффициент к нормам амортизации;

) расчет остаточной стоимости основных средств в условиях ускоренной амортизации ( OCo,t a):

OCo,t a = OCa,t - (Aat - At) = OCo,t - ( AtKa - At) = OCo,t - At(Ka - 1), (3.5)

где - OCo,t остаточная стоимость до применения повышающих коэффициентов в период t;

) расчет затрат на производство продукции в условиях ускоренной амортизации (Зat):

Зat = 3t + At (Ka - 1), (3.6)

где 3t - затраты на производство продукции до применения повышающих коэффициентов в период t;

At (Ka - 1) - прирост амортизационных отчислений при применении повышающих коэффициентов в период t.

) расчет налогооблагаемой прибыли в условиях ускоренной амортизации (БПa t):

БПat = Bt - 3t - HaH,t , (3.7)

5) расчет суммы налога на прибыль в условиях ускоренной амортизации (HaП,t):

 HaП,t = БПat × NП,t, (3.8)

где NП,t - ставка налога на прибыль в период t;

) расчет чистой прибыли в условиях ускоренной амортизации (ЧПat ):

ЧПat = Bt - 3t - HaH,t - HaП,t = БПat - HaП,t , (3.9)

) расчет денежного потока от производственной деятельности в условиях ускоренной амортизации (cfat):

cfat = N × ЧПat + Aat = 0,3 × ЧПat +Aat . (3.10)

Следовательно, критерий эффективности применения ускоренной амортизации основных средств имеет методическую базу для его определения.

Предложенная методика основана на том, что расчет эффективности применения ускоренного списания основного капитала осуществляется по всей массе активной части основных средств. Однако несмотря на возрастающую необходимость их обновления, возможность увеличения затрат, связанных с производством продукции, не всегда существует. В этом случае предлагается в первую очередь применять к новому высокотехнологичному оборудованию повышающие коэффициенты. Это позволит решить одновременно две важные задачи:

− в тактическом плане нивелировать снижение финансово-экономических показателей, характеризующих результативность деятельности предприятий;

−     обеспечить ускорение обновления основных средств посредством постепенной замены устаревшего оборудования более совершенными видами.

Такая последовательность выполнения аналитических исследований представляется целесообразной и с позиций комплексного подхода оценки эффективности ускоренной амортизации основных средств. Практическое применение данной методики приведет к увеличению инвестиционных возможностей ДРСУ-113.

Рассчитаем экономический эффект применения метода ускоренной амортизации самоходной вибрационной катки по вышеизложенной методике. Исходные данные представлены в таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Исходные данные для расчета экономического эффекта применения метода ускоренной амортизации

На основании данных таблицы 3.12 проведем расчет эффективности ускоренной амортизации.

Cft = 32007 - (21907 - 51,615) - 1,03 = 10150,585 млн. руб.

Cft = 0,4 × 5334,4 + 51,61 = 2185,37 млн. руб.

) расчет суммы начисленной амортизации в условиях ускоренного списания основных средств ( Ata):

= 51,61 + (155 × 0,333) × 0,5 = 77,42 млн. руб.

2) расчет затрат на производство продукции в условиях ускоренной амортизации (Зat):

Зat = 21907 + 155 × 0,333 × (1,5 - 1) = 21932,80 млн. руб.

) расчет налогооблагаемой прибыли в условиях ускоренной амортизации ( БПat):

БПat = 32007 - 21907 - 1,03 = 10098,97 млн. руб.

) расчет суммы налога на прибыль в условиях ускоренной амортизации (HaП,t)

HaП,t = 10098,97 × 0,18 = 1817,81 млн. руб.

) расчет чистой прибыли в условиях ускоренной амортизации (ЧП at):

ЧПat = 32007 - 21932,807 - 1817,81 = 8256,38 млн. руб.

) расчет денежного потока от производственной деятельности в условиях ускоренной амортизации ( cfat):

cfat = 0,4 × 8256,38 + 77,42 = 3379,97 млн. руб.

Экономический эффект (Ee) будет:

Ee = 3379,97 - 2185,37 = 1194,59 млн. руб.

Таким образом, при применении предприятием метода ускоренной амортизации, происходит формирование собственных источников инвестиций на 1194,59 млн. руб. больше. Это позволит предприятию сократить потребность в заемных источниках и, как следствие, приведет к улучшению финансового состояния.

Важнейшими задачами амортизационной политики являются также:

− обоснование сроков полезного использования объектов основных средств;

−     совершенствование видовой, технологической и возрастной структуры основных средств;

−     осуществление индексации амортизационных отчислений.

При решении первой задачи следует учитывать тот факт, что уменьшение сроков полезного использования основных средств и нематериальных активов наиболее положительно сказывается на процессе воспроизводства активов предприятия. Так, инвестиции, вложенные в перевооружение, быстрее высвобождаются из вещественной формы и уменьшают степень подверженности активов инфляционным обесцениваниям.

Поэтому одним из направлений совершенствования амортизационной политики ДРСУ-113 является общее повышение норм амортизации на основе снижения срока полезного использования основных средств.

Рассчитаем налоговую экономию предприятия при применении наибольшего, наименьшего и установленного сроков полезного использования по самоходной вибрационной катке, первоначальная стоимость которой - 155 млн. руб. (таблица 3.6).

Следует отметить также, что реально рассчитанная сумма налоговой экономии при использовании минимальных сроков полезного использования выше рассчитанной величины исходя из учета изменения стоимости денег во времени.

Таблица 3.6 - Расчет налоговой экономии при применении различных сроков полезного использования объекта

В амортизационной политике ДРСУ-113 следует также предусмотреть возможность предотвращения чрезмерного морального и физического износа амортизируемого имущества на предприятии путем:

а) внедрения принципиально новой техники и технологий;

б) опережения темпов ввода основных средств над темпами их выбытия;

в) совершенствования ремонтно-эксплуатационного обслуживания основных фондов;

г) дифференциации сроков полезного использования активов в зависимости от степени подверженности моральному износу.

Должны быть также установлены исключительно высокоэффективные формы воспроизводства основных производственных средств: техническое перевооружение, реконструкция и модернизация производства.