Проведение взвешенной монетарной политики, учитывающей все аспекты экономики и направленной на стабилизацию национальной валюты, повышение ликвидности банков, сдерживание инфляционных ожиданий, либерализацию валютного рынка и обеспечение бесперебойного денежного оборота, непременно даст сильный толчок для роста экономики и откроет перед страной большие возможности в виде создания благоприятной бизнес-среды для привлечения иностранных инвестиций и стимулирования отечественных производителей, совершенствования банковско-финансовой системы и выхода ее на более продвинутый уровень и, конечно же, роста общего благосостояния населения.
2.Текущая ситуация в денежно-кредитной политике в развитии экономики Республике Узбекистана
Денежно-кредитная политика - это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.
Основные направления денежно-кредитной политики включают:
- концептуальные принципы, лежащие в основе денежно-кредитной политики;
- краткую характеристику состояния экономики Республики Узбекистан;
- прогноз ожидаемого выполнения основных параметров денежно- кредитной политики в текущем году;
- сценарный прогноз развития экономики Республики Узбекистан на предстоящий год;
- основные показатели денежной программы на предстоящий финансовый год;
- план мероприятий Центрального банка Республики Узбекистан на предстоящий год по совершенствованию банковской системы Республики Узбекистан, банковского надзора, финансовых рынков и платежной системы и т.п.
В 2015 году денежно-кредитная политика осуществлялась в рамках мер, определенных в «Основных направлениях монетарной политики на 2015 год», и была направлена на удержание уровня инфляции в пределах установленных целевых параметров (5,5-6,5%) и на поддержание высоких темпов экономического роста. С учетом снижения фактических и прогноз- ных параметров уровня инфляции, а также в целях поддержания высоких темпов экономического роста путем стимулирования инвестиционных процессов в экономике, с 1 января 2015 года ставка рефинансирования Центрального банка была снижена с 10 до 9 процентов годовых.
Под влиянием снижения ставки рефинансирования средневзвешенная процентная ставка по кредитам банков снизилась на 1 процентный пункт - с 10,5 до 9,5 процента. Уменьшение ставки рефинансирования вкупе со снижением инфляционных ожиданий в экономике в 2015 году также повлияло на снижение средневзвешенной процентной ставки по депозитам - с 7,7 до 6,7 процента.
Вместе с тем, аккумулирование средств на счете Фонда реконструкции и развития Республики Узбекистан в Центральном банке в размере 910 млн.
Рис.1Активы коммерческих банков
Для предотвращения инфляционного давления избыточной ликвидности, сформировавшейся в результате роста международных резервов, Центральный банк на регулярной основе проводил стерилизационные операции путем привлечения временно свободных денежные долги способствовало предотвращению роста денежной массы быстрыми темпами (влияние на снижение денежной массы - 83%), и тем самым, уменьшению инфляционного давления в экономике.
При реализации мер по сдерживанию инфляции основное внимание уделялось регулированию динамики денежной массы, предотвращая, таким образом, воздействие монетарных факторов на уровень инфляции.
Рис.2.Кредитные вложения (млрд.сум)
В результате общий объем кредитов, направленных в реальный сектор экономики увеличился на 27,3% по сравнению с 2014 г. и на начало текущего года составляет более 42,7 трлн сумов.
Основными факторами роста денежного предложения (денежной массы) в 2015 году явились увеличение объемов кредитования коммерческими банками реального сектора экономики, а также рост чистых внешних активов банковской системы за счет обеспечения положительного сальдо платежного баланса. В результате совокупный объем кредитного портфеля банковской системы увеличился на 27,3%, и его влияние на рост денежной массы составило 73%. Увеличение чистых внешних активов банковской системы обеспечило 27% роста денежной массы.
В свою очередь, в целях удержания объемов денежной массы в пределах установленных параметров Центральным банком использовались рыночные инструменты денежно-кредитной политики.
В Центральном банке, среднемесячный объем которых, по сравнению с 2014 годом, увеличился в 1,1 раза.
В течение 2015 года Центральным банком продолжено применение нормы обязательного резервирования в качестве одного из важнейших инструментов управления объемами предложения денег в экономике путем оказания прямого влияния на уровень ликвидности банков.
Рис.3 Инвестиционные кредиты в Республике Узбекистан
Исходя из динамики и целевых показателей уровня инфляции, а также с учетом изменения объемов денежной массы и ликвидных ресурсов банковской системы, нормы обязательных резервов были оставлены без изменения.
По депозитам юридических лиц сроком до 1 года норма резервных требований сохранена в размере 15 процентов, по депозитам сроком от 1 до 3 лет - 12 процентов, по депозитам сроком свыше 3 лет - 10,5 процента.
узбекистан кредит банк
Рис.4.Кредиты предоставленные малому бизнесу, в том числе микрокредиты
Объем кредитов, выданных на инвестиционные цели, по сравнению с 2013 г. увеличился более чем в 1,2 раза и по состоянию на 1 января 2016 г. составил 10,2 трлн сумов.
В результате расширения ресурсной базы банковской системы и увеличения в ней доли долгосрочных депозитов в 2015 году объем обязательных резервов коммерческих банков в Центральном банке увеличился на 813 млрд. сумов.
По итогам 2015 года достаточность капитала банковской системы составила 23,6% активов, взвешенных с учетом риска, что почти в 3 раза превышает общепринятые международные стандарты (8%). Другой важный показатель, отражающий стабильность финансового положения банковской системы - уровень ликвидности. В 2015 году он сохранился на высоком уровне, составив 64,5% (при уровне индикаторной оценки «высокий» - 30%). По состоянию на 1 января 2016 года в республике осуществлялась деятельность 26 коммерческих банков, в том числе 7 частных банков и 5 с участием иностранного капитала.
Укреплению устойчивости банковской системы также послужила осуществляемая работа, направленная на повышение качества корпоративного управления в банках, транспарентности структуры акционеров и обязательной продажи части акций на фондовом рынке.
В 2015 году совокупный капитал банковской системы республики увеличился на 23,3% и к концу года достиг уровня 7,8 трлн. сумов. Рост совокупного капитала банков был обеспечен, главным образом, за счет увеличения банками уставного капитала путем выпуска дополнительных акций и размещения их среди инвесторов.
В 2015 году для поддержания конкурентоспособности экспорта Центральный банк Республики Узбекистан продолжил реализацию политики поэтапной девальвации сума по отношению к доллару США. Для удержания обменного курса в пределах целевого коридора Центральным банком на межбанковской валютной бирже проводились операции по продаже и покупке доллара США и евро. По итогам 2015 года объем валютных операций Центрального банка на валютном рынке составил около 4,0 млрд. долл. США. В результате в течение 2015 года на внутреннем межбанковском валютном рынке номинальный обменный курс сума по отношению к доллару США снизился на 16,0% против 10,0 в 2014 году.
Анализ налогово-бюджетной политики и ее основные направления в развитии социальной сфере и экономики Республике Узбекистана.
Налогово-бюджетная политика государства - важное направление его финансовой политики, которое играет большую роль в регулировании экономики посредством налогов и политики доходов и расходов.
Каждое правительство постоянно проводит некоторую фискальную политику, независимо от того, осознает оно это или нет. Реальный вопрос в том, будет ли эта политика конструктивной или она будет неосознанной и непоследовательной. Поэтому правительству надобно передвигаться в таком направлении, чтобы, отсекая ненужные государственные расходы минимизировать налогообложение субъектов хозяйствования, тем самым создавая наиболее благоприятные условия для развития бизнеса, но в то же пора не лишить трансфертных выплат тех, кто в них на самом деле нуждается.
Налогово-бюджетная (фискальная) политика как способ финансового регулирования экономики осуществляется с помощью мощных рычагов - налогообложения и государственных расходов.
Бюджетная политика государства в сжатом выражении - это выработка и реализация подходов по формированию основных доходных источников, определению приоритетов в финансировании государственных расходов и регулированию дефицита бюджета. Данная триада направлена на активное регулирование экономических процессов, обеспечивающих рост объемов производства, развитие здоровой конкурентной среды во всех секторах экономики, социальную защиту населения.
В условиях реформы главным макроэкономическим регулятором экономики после отказа от составления общегосударственных планов стал государственный бюджет, определявший источник доходов государства и направления их использования. Перераспределение через бюджет финансовых ресурсов должно быть, как предполагалось, способствовать оздоровлению финансовых ресурсов должно было, как предполагалось, способствовать оздоровлению финансового состояния экономики, достижению посредством этого общей ее стабилизации и обеспечению выхода из кризиса.
Бюджетная политика осуществляется с помощью бюджетной системы.
Бюджетная система государства - совокупность всех бюджетов, созданных в государстве на различных уровнях государственных структур власти и управления.
Бюджетная система основывается на бюджетном устройстве, которое устанавливает виды бюджетов; взаимоотношение бюджетов; разграничение доходов и расходов в бюджете; определяет принципы и основы построения бюджетных систем; законодательное осуществление и закрепление бюджетного права.
Бюджетная система включает в себя следующие виды бюджета: республиканский бюджет; местные бюджеты.
Бюджет (государственный) - система экономически распределенных отношений, которая охватывает все общество.
С обретением Узбекистана суверенитета бюджетная политика получила качественно иное содержание. Стратегический курс на построение социально ориентированной рыночной экономики - со всеми присущими ей закономерностями развития - предъявляет к бюджетной политике государства требование служить эффективным инструментом регулирования совокупного спроса, проведения антициклической или проциклической политики в зависимости от текущих экономических условий и задач. Не менее актуальна и задача обеспечения стабилизации экономики и социальное развитие страны.
Обновление бюджетного законодательства должно было способствовать эффективному проведению бюджетной политики, обеспечению оперативного финансирования государственных программ, а также усилению контроля за рациональным и целевым использованием средств республиканского бюджета и целевых бюджетных фондов.
Особенности экономики и политики любого государства отражаются, в том числе, в приоритетах его расходов. В Узбекистане в соответствии с приоритетами социально-экономического развития ежегодно определяются основные направления налоговой и бюджетной политики страны, которые закладываются в основу разработки государственного бюджета. Так на протяжении всего периода развития независимого Узбекистана приоритетами бюджетных расходов выступали и продолжают выступать социальная и экономическая сферы.
Основные направления расходов Госбюджета можно представить в следующей классификации:
1. Расходы государственного бюджета на социально-культурные мероприятия;
2. Расходы государственного бюджета на социальную защиту населения; 3. Расходы государственного бюджета на экономику;
4. Расходы на централизованные инвестиции;
5.Расходы на управление и другие расходы государственного бюджета.
Рассмотрим состав и структуру расходов Государственного бюджета Республики Узбекистан за 2014-2016 гг. на основе следующих показателей.
По данным рис. можно увидеть что в структуре расходов самую большой удельный весь занимает расходы на социальную сферу и социальную защиту населения. На эту сферу в 2014 году потратили 18 490,8 млрд. сум, и это 58,84% от общих расходов бюджета, что показывает социальную ориентированность государственного бюджета. За 2015 год эти расходы увеличились до 21 304,6 млрд. сум, а в процентах 58,71%. Прогноз на 2016 год 25 299,3 млрд. сум или 59,22%.
Расходы бюджета на финансирование учреждений культуры и искусства планируются в составе расходов на социально-культурные мероприятия. Функции культуры и искусства состоят в духовном обогащении человека, что оказывает воздействие и на экономические результаты. Действующее законодательство в сфере культуры предусматривает обязанность государства по обеспечению доступности обществу культурной деятельности, культурных ценностей и благ. В связи с этим государство: