Дипломная работа: Банки как участники рынка ценных бумаг на примере ПАО "Сбербанк"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
15
-Система Гарантированных Котировок Российской Торговой Системы
(СГК РТС).
Кроме этого банки гарантируют сервис клиентов на «внебиржевом
рынке» - заключение сделок на котором выполняется в соответствии с
законодательством РФ
8
.
С целью реализации дилерской деятельности банк обязан отвечать
следующим условиям ЦБ РФ:
- обладать лицензией профучастника РЦБ в реализации брокерской,
дилерской, и депозитарной деятельности;
- отсутствие нарушений по налоговому законодательству;
- отсутствие ограничений на приостановление или аннулирование
действий лицензий;
- отсутствие убытков согласно итогам конечного отчетного периода, а
также по результатам прошлого года;
- банк обязан быть членом самоуправляемой организации
профучастников РЦБ, получившей в определенном порядке лицензию ЦБ РФ.
Брокерская деятельность - осуществление сделок с ценными бумагами в
роли поверенного или комиссионера, функционирующего на основании
соглашения или комиссии, а кроме того доверенности на осуществление
подобных сделок при нехватке возможностей поверенного или комиссионера в
соглашении.
Банк реализовывает брокерскую деятельность согласно поручению
клиента на основе соглашения об оказании брокерского сервиса. Согласно этому
банк клиенту обязан:
-выполнять обещания согласно соглашению, действуя честно и только в
интересах клиента;
-придерживаться условий законодательства РФ и нормативно-правовых
актов ЦБ РФ;
8
Букато В. И. Банки и банковские операции в России /В.И. Букато, Ю. И. Львов, М. X. Лапидуса. - Москва:
Финансы и статистика, 2001.- с.15
16
-доводить до клиента всю необходимую информацию, которая сопряжена
с осуществлением обязанностей брокерского соглашения;
-не манипулировать ценами на РЦБ и понуждения в приобретении или
реализации ценных бумаг, в том числе специально изменяя информацию о
ценных бумагах, эмитентах ценных бумаг, стоимостях на ценные бумаги;
-осуществлять операции по купле-продаже ценных бумаг согласно
поручению клиента, в первостепенном порядке относительно собственных
сделок;
-выполнять требований клиента в порядке их поступления и
гарантировать наилучшее их выполнение;
-не предлагать клиенту сделку, пока клиент не сможет сам понять вид
сопряженных со сделкой рисков;
-показывать клиенту сведения о процессе выполнения соглашения;
-в определенные сроки осуществлять мероприятия к уничтожению
появившихся с клиентом расхождений при предоставлении клиенту сведений о
процессе выполнения соглашения на брокерское обслуживание.
Российское законодательство кроме того учитывает и полномочия
брокера. Банк имеет право:
-требовать у клиента данные и документы, разрешающие установить его
умение осуществлять операции по покупке или продаже ценных бумаг в
соответствии с действующим законодательством;
-требовать у клиента данные о его экономическом состоянии и целях
инвестиций.
В роли дилера банк должен официально выставлять собственные
котировки и заключать сделки непосредственно согласно данным расценкам.
Отличие между стоимостью покупки и стоимостью продажи именуется спредом.
Банк-дилер имеет право официально определить и прочие требования
заключения сделок с ним, в частности наименьший или наибольший объем
операции воздействия заявленной стоимости.
В случае, если посредник никак не заявил максимальный размер сделки,
17
то он должен приобрести (или реализовать) такое количество ценных бумаг,
какое затребует адресовавшийся к нему субконтрагент
9
.
Дилерские операции банка основаны на ряде принципов:
-осуществление действий в соответствии с условиями функционирующих
законодательных и нормативных актов;
-получение в своих интересах либо в интересах иного инвестора ценных
бумаг, которые обеспечивают легко реализуемость активов наибольшую
прибыль;
-отражение действий согласно купле-продаже ценных бумаг с
собственного и за собственный счет в балансовых счетах.
В роли дилера банк имеет возможность реализовывать действия на рынке
национальных и коллективных ценных бумаг. Банк-дилер - посредник,
функционирующий на рынке коллективных ценных бумаг, имеет возможность
реализовывать собственную работу на базе соглашений с эмитентом ценных
бумаг. Содержимое проводимой процедуры состоит в последующем.
Организация-эмитент, заключает контракт с банком - дилером, в соотношение с
каковым организация продает, а банк приобретает ценные бумаги с
установленным дисконтом, например, в сто руб. пониже номинала. Банк
гарантирует расположение ценных бумаг компании, компенсируя собственные
затраты в степени никак не ниже дисконта и извлекает доход. Банк - посредник,
функционирующий на рынке национальных ценных бумаг, реализовывает
собственную работу на базе соглашения с ЦБ РФ на осуществление функций по
обслуживанию операций с национальными ценными бумагами (рисунок 2).
9
Официальный сайт Московской биржи [Электронный ресурс]: сайт биржи. - Москва. - Режим доступа:
http://moex.com.
18
Рисунок 2. Схема включения банка в дилерские операции с
государственными ценными бумагами
Помимо этого, банк - посредник обязан заключить несколько
соглашений с ММВБ:
-об участии в концепции электронных торгов ММВБ;
-об участии в электронной концепции депозитария ММВБ;
-об участии в концепции электронных межбанковских расчетов с
ММВБ
Кроме этого банк реализует дилерские операции двух разновидностей:
приобретение государственных облигаций собственного имени и за
свой счет;
приобретение государственных облигаций собственного имени и за
счет инвесторов, объединяющее все соглашения на покупку, которые были
поданы через банк-дилер его клиентами - инвесторами.
Предприятие дилерской работы в банке содержит:
-развитие совокупной политики банка согласно операциям с ценными
бумагами и процедуры принятия заключений о инвестировании;
-формирование специальных подразделений банка и подготовление
определенных экспертов с целью выполнения действий с ценными бумагами;
-присутствие внутрибанковских утверждений, регламентирующих
осуществление действий и оборот документов согласно ним, а кроме того
соотношение их функционирующему законодательству;
19
-исследование операций внутреннего контролирования за
прочерчиваемыми операциями, в частности:
контролирование за экономическим капиталом эмитентов;
проверка рискованности прочерчиваемых действий;
присутствие лимитов в инвестиции в определенные типы значимых
бумаг;
объем позиций дилеров;
контролирование за рыночными стоимостями.
Брокерские процедуры согласно купле-продаже ценных бумаг для
собственных покупателей банк-корреспондент имеет возможность осуществлять
на бирже и внебиржевом рынке. Исполняя задание покупателя, банк-
корреспондент имеет возможность угодить его заявке в приобретении ценных
бумаг за расчет собственных ценных бумаг. В ином случае, выполняя заявку на
реализацию покупателем ценных бумаг, банк-корреспондент имеет возможность
купить представляемые ценные бумаги для собственного портфеля.
Взаимодействия банка-брокера и его покупателей регулируются, наравне
с законодательными и нормативными актами Банка России, распорядком
брокерского сервиса на фондовом рынке, что представляется главным
внутренним важным документом банка-брокера
10
.
Банк-агент делает отличное предложение покупателям по следующим
типам услуг:
Основные операции:
осуществление сделок с ценными бумагами согласно поручению
покупателя;
осуществление маржинальных сделок;
сохранение и подсчет валютных средств покупателей,
специализированных с целью инвестирования в ценные бумаги, либо
приобретенных с целью реализации ценных бумаг;
10
Букато В. И. Банки и банковские операции в России /В.И. Букато, Ю. И. Львов, М. X. Лапидуса. - Москва:
Финансы и статистика, 2001.- с.92
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5522