Дипломная работа: Банковская система: ее структура и перспективы развития на примере Центрального банка ПМР
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
50
16.02.2017 было принято решение о повышении размера ставки
рефинансирования в 2 раза, что явилось одним из элементов комплексного
механизма стабилизации денежно-кредитной системы ПМР.
Далее рассмотрим нормативы обязательных резервов коммерческих
банков (табл. 2).
Таблица 2
Нормативы обязательных резервов[4]
Период действия*
Проценты от
обязательств кредитной
организации перед
юридическими лицами в
валюте
Проценты от обязательств
кредитной организации
перед юридическими
лицами в рублях ПМР
с 1 февраля 2017 г.
12%
15%
c 1 июля 2016 г.
12%
14%
c 1 мая 2016 г.
10%
12%
с 1 сентября 2015 г.
10%
10%
c 1 мая 2015 г.
12%
12%
c 1 февраля 2015 г.
15%
15%
c 1 августа 2014 г.
14%
14%
с 1 июня 2014 г.
14%
12%
с 1 мая 2014 г.
14 %
10%
с 1 мая 2013 г.
14%
8%
с 1 октября 2012 г.
12 %
6%
с 1 августа 2012 г.
14 %
10 %
с 1 февраля 2012 г.
14 %
с 1 января 2012 г.
13%
с 1 апреля 2011 г.
11%
с 1 июля 2010 г.
9%
с 1 декабря 2009 г.
7%
с 1 июля 2007 г.
7%
*Каждая последующая ставка отменяет предыдущую.
Как показывают данные таблицы 2, начиная с апреля 2011 года
нормативы обязательных резервов достаточно устойчивы и колеблются в
пределах 10-15%.
Изменение ставок страховых взносов в страховые фонды представлено в
таблице 3.
51
Таблица 3
Ставки страховых взносов в страховые фонды[4]
Период действия*
Проценты от
обязательств кредитной
организации перед
физическими лицами в
валюте
Проценты от
обязательств кредитной
организации перед
физическими лицами в
рублях ПМР
с 1 февраля 2017 г.
14%
12%
с 1 апреля 2016 г.
12%
12%
с 1 сентября 2015 г.
12 %
10 %
с 1 февраля 2015 г.
15%
12%
с 1 ноября 2014 г.
14%
10%
с 1 августа 2014 г.
12%
8%
с 1 июня 2014 г.
10%
6%
c 1 мая 2014 г.
10%
4%
с 1 мая 2013 г.
10%
2%
с 1 августа 2012 г.
8%
0 %
с 1 февраля 2012 г.
8%
с 1 января 2012 г.
6%
с 1 марта 2007 г.
4%
4%
с 1 декабря 2006 г.
4,5%
4,5%
*Каждая последующая ставка отменяет предыдущую.
Как показывают данные таблицы 3, начиная с 2014 года ставки страховых
взносов в страховые фонды претерпевают незначительные изменения, что
свидетельствует об относительной стабильности функционирования
банковской системы ПМР.
2.3 Оценка основных показателей банковского сектора ПМР
Эффективность денежно-кредитной политики и стабильность
банковского сектора являются определяющими для состояния финансовой
системы и экономики в целом. Однако, являясь частью финансовой политики
государства в целом, денежно-кредитная политика определяется основными
макроэкономическими показателями государства.
Проследим основные макроэкономические показатели ПМР на разных
этапах развития государства. Так, в период 1997-2001 гг. падение ВВП,
вызванное Азиатским финансовым кризисом, составило 43% в сопоставимых
52
ценах, наблюдался острый дефицит бюджетных средств, но при этом денежное
предложение, призванное обслуживать стагнирующие объёмы хозяйственного
оборота, расширилось в 22,5 раза (рис. 1). Как следствие, был зафиксирован
рост инфляции - в 9,9 раза и девальвации - в 10,7 раза [20].
25,0
19,0
13,0
7,0
1,0
1997 1998 1999 2000 2001
Рисунок 2 –макроэкономические показатели, 1996 = 1
Лишь к 2007-2008 годам удалось выйти на устойчивые положительные
темпы роста ВВП в сопоставимых ценах по отношению к уровню 1996 года.
Однако этот рост в основном произошёл за счёт повышения заработных плат в
государственном секторе, который в свою очередь был обеспечен
перераспределением через бюджетную систему вырученных средств от
приватизации. Результат такой политики: при росте ВВП в 4,0 раза в текущих
ценах за период с 2004 по 2014 год, фонд оплаты труда в целом по экономике
вырос в 5,2 раза, а величина среднемесячной заработной платы увеличилась в
6,0 раз (рис. 2). Во многом это прямое подтверждение тому, что социальная
политика оторвана от экономической действительности и является
непосильной ношей для сектора государственных финансов, и именно
поэтому доходы государственного бюджета едва на 60% покрывают
необходимые расходы [20].
53
600,0
500,0
400,0
300,0
200,0
100,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Валовой внутренний продукт Среднемесячная зарплата ФОТ Инфляция
Рисунок 3 – ВВП, зарплаты, потребительские цены (%), 2004
= 100%
За 2016 год для покрытия дефицита в экономику поступило по
различным эмиссионным каналам денежных средств в объёме 921,3 млн.
рублей, что составляет 50,7% от значения текущих обязательств центрального
банка в виде денежной базы на начало 2016 года. Налицо системный
структурный кризис, который, прежде всего, выражается в превышении
совокупного спроса над внутреннем предложением.
По мнению главы ПРБ В. С. Тидвы, особой проблемой банковского
сектора экономики является несоответствующая макроэкономическим реалиям
денежно-кредитная политика [20].На фоне экспансионистской денежной
политики, курсовая политика Центрального банка в последние 5 лет
фактически носила характер фиксированного валютного курса (рис. 3).
Среднегодовое значение девальвации за 5 лет составило всего 1,4%. В течение
длительного периода времени понятие макроэкономическая стабильность
подменялась неизменностью официального валютного курса. Однако такая
политика принесла значительные негативные последствия.
Во-первых, на фоне замедления темпов роста мировой экономики (по
данным Всемирного Банка, за 10 лет на 2 п.п.: с 4,3% в 2006 году до 2,3% в
2016 году) спрос на отечественные экспортные товары, соответственно, в
глобальном смысле сокращался.
роств5,7раза
рост в 4,5 раза
роств3,7раза
роств3,2раза
54
3 000,0
2 500,0
2 000,0
1 500,0
1 000,0
500,0
01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 01.01.2016 01.01.2017 01.12.2017
Национальная денежная масса
Денежная база Наличные деньги в обращении
Рисунок 4 –Денежные показатели в 2012 – 2017 гг.,
млн.руб.
Для того чтобы остаться на рынке, отечественные предприятия
вынуждены были снижать цены на свои товары, сокращать рентабельность, не
получая взамен от государства хоть какой-то компенсации (поддержки) в виде
относительного удешевления стоимости своей продукции за счёт смягчения
курсовой политики.
Во-вторых, отсутствие реакции монетарных властей на обвальную
девальвацию (табл. 4) национальных валют в странах – основных торговых
партнёрах в 2014-2015 гг. (в России курс национальной валюты снизился в 2,2
раза, в Украине – в 3,0 раза, в Молдове – в 1,5 раза, в Евросоюзе – на 32%)
привело к укреплению реального эффективного курса приднестровского рубля
в период с 2014 по 2016 год на 43,1%.
Таблица 4
Реальный курс приднестровского рубля к валютам стран
торговых партнёров
Период
индекс реального курса приднестровского рубля
к рублю
РФ
к гривне
к лею
РМ
к евро
2014
1,5435
1,5739
1,1382
1,1207
2015
1,0799
1,0315
1,1156
1,1123
2016
0,8691
1,0203
1,0181
1,0493
2014-
2016
1,4486.
1,6564
1,2928
1,3080
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5542