Дипломная работа: Бухгалтерский учет и анализ финансовых результатов деятельности экономического субъекта (на примере ОАО "ДЗИВ")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
41
базисный коэффициент отчислений от чистой прибыли в соответствующий
фонд. [14]
На размер отчислений в фонды оказывают влияние и изменения коэф
фициента отчислений от чистой прибыли. Уровень его влияния рассчитыва
ется по формуле:
ДФн(К) = (К1 - К0) * Пч0 , (2.11)
где ДФн(К) - приращение фонда потребления (накопления) от изменения
коэффициента отчислений; К1, К0 - фактический и базисный коэффициенты
отчислений в фонд потребления (накопления); Пч0 - чистая прибыль за от
четный период.
Расчет влияния факторов на изменение фондов потребления и накопле
ния представлено в приложении 12.
Из приведенных расчетов следует, что на уменьшение суммы отчисле
ний в фонд накопления повлияло уменьшение чистой прибыли на 407,1 млн.
руб. и уменьшение коэффициента отчислений на 0,23. При этом сумма влия
ния чистой прибыли составила - 160 млн. руб., а сумма влияния коэффици
ента отчисления - 95,1 млн. руб. ( 23, 109 )
Изменение отчислений в фонд потребления произошло из-за влияния
изменения чистой прибыли. В результате сумма отчислений уменьшилась на
39,5 млн. руб., а за счет увеличения коэффициента отчислений увеличилась
на 76,1 млн. руб.
Изменение отчислений в фонд социальной сферы произошло в результа
те снижения чистой прибыли на 188,5 млн. руб. и за счет снижения коэффи
циента на 28,5 млн. руб.
Анализ движения и использования фондов целесообразно провести по
каждому фонду в отдельности.
Фонд накопления. Анализ использования прибыли, представленный в
табл. 9 позволяет дать оценку структурных сдвигов в распределении чистой
42
прибыли на образование специальных фондов, однако не позволяет оценить,
на какую сумму использовались фонды.
Как видно из табл. 8 размеры начисленного и использованного фондов
накопления не совпадают. В базисном периоде из поступивших в фонд
накопления средств использовалось только 17 % остальная сумма пошла на
увеличение остатка средств на конец года.
Таблица 8
Показатели фонда накопления в динамике (млн. руб.)
Показатель
Базисный
период
Отчетный
период
Отклонение
Остаток на начало года
248,0 515,6 +267,6
Поступило средств (стр.2
табл. 2.5)
322,5 67,4 -255,1
Использовано
54,9 315,3 +260,4
Остаток на конец года
515,6 265,7 -247,9
В отчетном периоде использованная сумма в 4,7 раза превысила начис
ленную сумму.
По данным приложения 13 следует, что средства фонда накопления ис
пользуются в основном на развитие производства, из них в базисном году
86,7% направлено на увеличение внеоборотных активов. В отчетном периоде
приоритеты предприятия изменились: 90,6% средств, направленных на раз
витие производства, использовалось на пополнение оборотного капитала.
Следует рассмотреть, как повлияло использование фонда накопления на
структуру баланса и состояние основных фондов. Анализ использования
фонда накопления проводится параллельно с анализом структуры баланса и
анализом движения и эффективности использования основных средств.
Анализ образования и использования фонда потребления проведен в
таблице 9.
43
Суммы поступивших и использованных средств практически совпадают,
размер использованных средств возрос на 45,8% по сравнению с базисным
годом.
Далее следует провести анализ использования фондов потребления на
конкретные цели.
Использование средств на потребление определяется двумя основными
факторами: дивидендной политикой предприятия и политикой социальных
выплат.
Таблица 9
Показатели фонда потребления в динамике (млн. руб.)
Показатель
Базисный
год
Отчетный
год
Отклонение,
+
Темп измене
ния, %
Остаток на начало
года
0,07 0,11 +0,04 157,1
Поступило средств
79,76 116,35 +36,59 145,9
Использовано
79,72 116,22 +36,5 145,8
Остаток на конец
года
0,11 0,24 +0,13 218,2
Анализ социальных выплат проводится в сопоставлении с оценкой таких
показателей оценки эффективности труда, как:
— коэффициент текучести кадров;
— уровень производительности труда;
— уровень квалификации и образования работников.
Если увеличение средств, направленных на потребление, сопровождает
ся ростом производительности труда, снижением коэффициента текучести
кадров, повышением уровня квалификации работников, то использование
прибыли на потребление является экономически эффективным. ( 27, 67 )
В свою очередь дивидендная политика оказывает существенное влияние
на курсовую стоимость акций предприятия. При определении размера
44
средств, направленных на выплату дивидендов, учитывают следующие фак
торы:
— необходимость привлечения дополнительного капитала в про-цесссе
эмиссии ценных бумаг;
— наличие и стоимость инвестиционных проектов;
— возможности роста прибыли в результате инвестиций;
— доход на капитал в других отраслях;
— интересы крупных акционеров, направленные на снижение налогов с
полученного дохода.
Однако действия перечисленных факторов не должны противоречить
требованию оптимизации распределения прибыли, т. е. проводимая на пред
приятии финансовая политика распределения прибыли должна обеспечивать
рост оборота, увеличение собственного капитала, достижение оптимальной
структуры капитала.
2.4. Анализ влияния использования прибыли на финансовое положение
предприятия
Соотношение использования прибыли на накопление и потребление ока
зывает влияние на финансовое положение предприятия. Недостаточность
средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к
увеличению потребности в заемных средствах.
Верхнюю границу потенциального развития предприятия определяет
рентабельность собственных средств (R^):
Roс
Чистая прибыль
Собственный капитал
* 100%
(2.12)
Если Rre равна 20%, то, отказавшись от использования средств на по
требление и выплату дивидендов, можно увеличить собственные средства на
20% или, отказавшись от использования средств на накопление, направить
все средства на потребление или выплату 20%-ных дивидендов.
45
В действительности приходится находить оптимальное соотношение
между использованием средств на потребление (нормой распределения) и
процентом увеличения собственных средств (внутренними темпами роста).
Для достижения высоких темпов роста оборота нужно повышать воз
можности увеличения рентабельности собственных средств предприятия.
Рентабельность собственных средств можно представить как отношение
суммы средств, направляемых на накопление и потребление, к величине соб
ственных средств.
Сумма средств, направляемых на накопление и потребление, представ
ляет собой сумму чистой прибыли, которая образуется у предприятия после
уплаты налога на прибыль и финансовых издержек:
„ _ И Ь - * ^ (213)
с е ск ск ’
где Фн - фонд накопления; Фп - фонд потребления; СК - собственный
капитал.
Отношение фонда накопления к величине собственного капитала опре
деляет внутренние темпы роста, т. е. темпы увеличения активов. Теоретиче
ски при неизменном значении коэффициента оборачиваемости капитала при
рост объема реализации продукции равен внутренним темпам роста.
Отношение фонда потребления к размеру собственного капитала состав
ляет уровень потребления.
Если представить фонд потребления как произведение чистой прибыли и
нормы распределения прибыли, рентабельность собственных средств может
быть рассчитана так:
в = М ~ НР^ + Пч И Р - = ВТР + Rcc HP, (214)
^ СК ск
где НР - норма распределения прибыли; ВТР - внутренние темпы роста.
Отсюда ВТР = (1 - НР).
В то же время рентабельность собственных средств может быть выра
жена через эффект финансового рычага:
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/6237