Министерство сельского хозяйства и продовольствия Республики Беларусь
Кафедра
экономической теории
по курсу: макроэкономика
Денежно-кредитная
политика: ее цели и инструменты
Гродно, 2016
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
.1 Понятие, цели и задачи денежно-кредитной политики
.2 Инструменты денежно-кредитной политики
.3 Типы и виды денежно-кредитной политики
. ПРОБЛЕМЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
.1 Передаточный механизм денежно-кредитной политики
.2 Эффективность денежно-кредитной политики
. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ
.1 Особенности реализации денежно-кредитной политики в Республике Беларусь
.2 Эффективность денежно-кредитной политики Республики Беларусь и ее перспективы
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК
ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ВВЕДЕНИЕ
Денежно - кредитная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.
Изучаемая тема, является актуальной, поскольку Центральный банк играет ключевую роль и занимает монопольное положение не только в сфере эмиссии банкнот, но и в сфере проведения денежной политики государства, которая рассчитана на краткосрочные периоды и ведется косвенными методами. Целями кредитно-денежной политики являются: регулирование темпов экономического роста; смягчение циклических колебаний на рынке товаров, капитала и рабочей силы; сдерживание инфляции; достижение сбалансированности платежного баланса.
Осуществляя эмиссию и кредитование экономики, банки выполняют полезную и необходимую для развития страны роль. Денежные инструменты обслуживают экономический оборот, и их можно сравнить с транспортными средствами. Последние дают возможность доставлять товары, продукцию промышленности и сельского хозяйства к месту их переработки или потребления; аналогично денежные инструменты обеспечивают обращение различных товаров, их переход от одного владельца к другому, облегчая их переработку или потребление. Однако чрезмерная или бесконтрольная эмиссия денег может привести к опасным и даже разрушительным последствиям. Когда банковское кредитование превышает определенный лимит, оно уже не стимулирует производство, а порождает избыточную покупательную способность, следствием которой является повышение цен.
Что касается кредитной сферы, государственные органы призваны контролировать и регулировать эмиссию денег в соответствии с задачами денежной политики; для этого они поручают различным учреждениям осуществление контроля и регламентации кредитных операций, облегчая применение соответствующих мер воздействия. В этом смысле кредитная политика является составной частью денежной политики; двумя другими ее компонентами являются бюджетная политика и политика международных финансовых отношений.
Целью исследования является изучение теоретических аспектов денежно-кредитной политики государства и практический анализ денежно-кредитной системы в Республике Беларусь.
В соответствии с поставленной целью сформировались определенные задачи исследования:
раскрыть понятие денежно-кредитной политики;
определить цели и задачи функционирования денежно-кредитной политики;
охарактеризовать инструменты и виды денежно-кредитной политики;
раскрыть механизм денежно-кредитной политики;
выявление особенностей денежно-кредитной политики в Республике Беларусь на современном этапе.
Объект исследования - денежно-кредитная политика Республики Беларусь.
Предмет исследования - процесс структурирования денежно-кредитной политики в Республике Беларусь.
При написании курсовой работы использованы следующие теоретические методы: индукции и дедукции; анализа и синтеза; сравнительного анализа; логического и исторического познания и другие.
Тема «Денежно-кредитная политика» в полном объеме освещена в научной
литературе. Например, понятие денежно-кредитной политики раскрыто в учебнике
Шимова В.Н. Национальная экономика Беларуси. Вопросы цели и задачи
функционирования денежно-кредитной политики и инструменты раскрыты в учебнике
Лемишевского И.М Макроэкономика.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
1.1 Понятие, цели и задачи
денежно-кредитной политики
Денежно-кредитная политика есть совокупность мероприятий, регламентирующих функционирование национальной денежно-кредитной системы с целью регулирования хозяйственной конъюнктуры и достижения стратегических целей экономического развития страны [9, с. 84].
В цивилизованной стране основными субъектами денежно-кредитной политики выступают:
а) центральный банк страны и министерство финансов;
б) крупнейшие коммерческие банки;
в) ассоциация (союз) коммерческих банков;
г) межведомственные советы по проведению денежно-кредитной
и валютной политики (при правительстве страны);
д)валютные и фондовые биржи, крупнейшие инвестиционные и страховые организации;
е)аналитические научные центры [8, с.457].
Особо следует выделять государственную денежно-кредитную политику, которую проводят «денежные власти страны».
В качестве ее основных направлений выделим:
) стабилизацию денежно-кредитной сферы и сохранение ее равновесного состояния;
) использование денежно-кредитных инструментов для регулирования национальной экономики.
Стратегической целью денежно-кредитной политики является обеспечение равновесия на денежном рынке как условия для устойчивого развития национальной экономики в долгосрочной перспективе. В рамках общей государственной экономической политики конечной целью денежно-кредитной политики будет являться обеспечение с помощью монетарных инструментов совместно с мерами экономической политики снижения и поддержания стабильно низких темпов инфляции[13].
Промежуточные цели денежно-кредитной политики связаны с состоянием самой денежно-кредитной сферы и выбором компонента регулирования, в первую очередь, ставки процента и денежной массы.
Стратегической целью денежно-кредитной политики государства выступает обеспечение стабильности национальных денег на внутреннем и внешнем рынках.
Стратегические задачи денежно-кредитной политики:
а) сохранение долговременного и устойчивого экономического роста;
б) поддержание на должном уровне склонности населения к сбережениям;
в) укрепление доверия населения к национальной банковской системе;
г) поддержание на высоком уровне надежности национальной банковской системы;
д) обеспечение устойчивого платежного баланса страны, пополнение валютных резервов страны.
Объектами денежно-кредитной политики выступают спрос и предложение денег, кредитный механизм, обменный курс, денежная эмиссия и т.п.
Процесс формулирования целей денежно-кредитной политики состоит из следующих этапов.
На первом этапе устанавливаются конечные цели денежно-кредитной политики в форме контрольных цифр экономического роста, инфляции, состояния платежного баланса.
На втором этапе устанавливаются промежуточные цели денежно-кредитной политики в форме конкретных количественных денежно-кредитных показателей. К числу важнейших денежно-кредитных показателей относятся: чистый внутренний рублевый кредит Национального банка, рублевая денежная база, рублевая денежная масса, валовые рублевые кредиты банков, чистые иностранные активы органов денежно-кредитного регулирования, чистая эмиссия Национального банка.
На третьем этапе устанавливаются операционные цели денежно-кредитной политики. Определяется круг денежно-кредитных показателей, которые подвержены влиянию центрального банка (к примеру, процентные ставки, устанавливаемые центральным банком, резервы центрального банка и др).
На четвертом этапе производится отбор инструментов денежно-кредитной политики.
Объектом регулирования выступают макроэкономические характеристики использования кредита, посредствам которых национальный банк имеет возможность воздействовать на экономику, текущее потребление и сферу накопления, а также обеспечить ликвидность банковской системы. Достижение желаемого макроэкономического эффекта национальный банк обеспечивает путем использования рычагов экономического воздействия, корректируя экономические мотивации банков [2].
Главным субъектом государственной денежно-кредитной политики выступает центральный банк страны.
Денежно-кредитная политика центрального банка представляет собой
совокупность мер, направленных на изменение количества денег в обращении,
объема банковских кредитов, процентных ставок и валютного курса [9, с. 84;86].
Рис 1.1-Система целей и задач современной денежно-кредитной политики [9,
с.86, рис.5.1]
Важно отметить, что денежно-кредитная политика является частью общегосударственной системы экономического регулирования. Кроме того, денежно-кредитную политику следует рассматривать и как элемент общей системы монетарного регулирования, субъектами которой являются все участники денежных отношений, субъекты хозяйствования, государственные структуры, домашние хозяйства, некоммерческие организации. Поэтому при разработке и реализации денежно-кредитной политики необходимо учитывать также ее внешние взаимосвязи с общими системами.[7, с.79]
1.2 Инструменты денежно-кредитной
политики
Эффективность монетарной политики в значительной мере зависит от выбора инструментов (методов) денежно-кредитного регулирования. Прежде всего, они делятся на общие, влияющие на рынок ссудного капитала в целом, и селективные, предназначенные для регулирования определенных форм кредита, кредитования отдельных отраслей и т.д. Выделяют также косвенные (экономические) методы регулирования и прямые (административные). Основными инструментами денежно-кредитной политики являются: изменение учетной ставки, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке. Изменение учетной ставки - старейший метод денежно-кредитного регулирования, с помощью которого центральный банк влияет на денежную базу и ликвидность банков. Под ликвидностью понимается способность коммерческих банков своевременно погашать свои обязательства в денежной форме. Оно зависит от объема имеющихся резервов, структуры депозитов, возможности получить заем, экономической конъюнктуры.
Один из путей повышения ликвидности состоит в получении банком кредита. Банк может взять заем у других коммерческих банков на межбанковском рынке или у центрального банка через так называемые учетное (дисконтное) окно. Центральный банк предоставляет ссуду как правило под залог государственных ценных бумаг и взимает с заемщика определенный процент. Норма этого процесса это называется учетной ставкой (дисконтом).
Изменение учетной ставки центральный банк использует для контроля за объемом денежной базы и предложением денег. Если он хочет увеличить денежную массу в стране, понижает учетную ставку. Спрос коммерческих банков на ссуды центрального возрастает, так как они становятся более привлекательными, чем займы на межбанковском рынке. Предоставляя денежные средства коммерческим банком, центральной увеличивает на соответствующую сумму резервы банков-заемщиков, расширяя денежную базу. Эти резервы являются избыточными и банки могут использовать их для выдачи ссуд, сознавая тем самым новые деньги. Следовательно, понижение учетной ставки приводит к росту предложения денег и расширению кредитования экономики.
Инструментом, позволяющим регулировать банковскую ликвидность и объемы кредитования, является изменение норм обязательных резервов. Резервирование возникла в связи с необходимостью гарантирования вкладчикам выплаты денег в случае банкротства банка. Для гарантирования возврата денег стали использовать страхование вкладов, а обязательное резервирование является теперь одним из основных инструментов денежно-кредитной политики. Центральные банки могут применять его как ко всем инструментам кредитно-финансовой системы, так и выборочно. В настоящее время резервирование обязательно как для всех коммерческих банков, так и для других депозитных институтов. Центральные банки обычно устанавливают целый ряд норм обязательных резервов. В качестве критерия их дифференциации может быть выбран состав банковских резервов. Так, если целью является рост сбережений населения, то центральный банк может установить более низкие нормы для срочных депозитов и более высокие для депозитов до востребования.
Изменение норм обязательных резервов позволяет центральному банку регулировать предложение денег, ставку процента, так как оно ведет,
во-первых, к изменению величины денежной базы, во-вторых, влияет на денежный мультипликатор, а значит, и на способность коммерческих банков создавать новые деньги путем кредитования.