Дипломная работа: Экономическая диагностика предприятия

Финансовый результат Общества «Аксайская Нива» увеличился на 4 978 тыс. руб. в течение 2014-2016 гг. за счет повышения результата от основной деятельности (на 41 331 тыс. руб.).

В таблице 15 представлена динамика расходов Общества «Аксайская Нива».

Таблица 15- Динамика расходов Общества «Аксайская Нива», тыс. руб.

В таблице 16 представлена структура расходов Общества «Аксайская Нива»,

Таблица 16- Структура расходов Общества «Аксайская Нива», %

Общая сумма расходов Общества «Аксайская Нива» составила 112 299 тыс. руб. в 2016 г., что на 57 608 тыс. руб. больше значения 2014 г. Повышение происходит за счет увеличения суммы себестоимости продукции (на 74,36%), процентов к оплате (на 428,22%), прочих расходов (на 221,62%). Расходы Общества «Аксайская Нива» состоят в 2016 г. на 57,22% из себестоимости реализации, 2,38% из расходов на управление, 3,25% из финансовых расходов, 37,13% из прочих расходов, 0,02% из расходов по уплате налога на прибыль.В таблице 17- представлена показатели рентабельности (убыточности) Общества «Аксайская Нива».

Таблица 17- Показатели рентабельности (убыточности) Общества «Аксайская Нива»

В 2016 г. каждый рубль, вложенный в активы Общества «Аксайская Нива», принес 0,0808 рублей прибыли. Этот показатель свидетельствует об эффективной работе компании. Говоря о факторах, стоит заметить, что рост конечного финансового результата с 5 541 тыс. руб. до 10 841 тыс. руб. положительно влиял на целевой показатель, однако повышение суммы привлеченных активов с 138 614 тыс. руб. до 144 467 тыс. руб. вело к снижению рентабельности активов. Показатель окупаемости активов составил 12,38 лет, на рисунке представлены показатели рентабельности ОАО «Аксайская Нива».

Рентабельность собственного капитала составила 10,46% в 2016. Это высокий показатель, который свидетельствует о целесообразности вложения средств собственниками в ОАО. Как результат, период окупаемости собственного капитала составляет 9,56 лет.

Рентабельность производственных фондов составила 52,84%, что на 4,02% больше значения на начало периода исследования.

Каждый рубль продаж позволил сгенерировать 0,389 рублей прибыли от продаж. Это свидетельствует об эффективном управлении операционными расходами в компании. Рост операционной маржи в течение 2014-2016 гг. на 15,89% свидетельствует о том, что менеджмент работает качественно и постоянно ищет резервы повышения эффективности работы компании.

Рисунок - Показатели рентабельности ОАО «Аксайская Нива», %

Коэффициент реинвестирования говорит о том, что 100% чистой прибыли было реинвестировано в работу Общества «Аксайская Нива» в 2016 г. Это может указывать на то, что собственники считают компанию привлекательной инвестицией, поэтому обеспечивают ее развитие.

Значение коэффициента устойчивости экономического роста говорит о том, что в 2016 г. 9,94% собственного капитала было увеличено за счет чистой прибыли. В процессе анализа рентабельности важно учесть следующее. Каждая отрасль имеет свои особенности, поэтому не всегда отрицательное значение показателей рентабельности свидетельствует о низком качестве управления. Причиной могут быть объективные экономические факторы, которые коснулись всех участников рынка. Поэтому стоит сравнить значение рентабельности предприятия со среднерыночным значением, на конец периода ОАО демонстрирует более высокую рентабельность активов по сравнению с предприятиями в отрасли «Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство». Это указывает на более эффективный менеджмент в компании по сравнению с конкурентами. Управление расходами Общества «Аксайская Нива» является более качественным по сравнению с другими участниками рынка, ведь рентабельность себестоимости (с учетом коммерческих и управленческих расходов) составляет 63,66% против в 21,3% в отрасли в 2016 г.

3. ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОАО «АКСАЙСКАЯ НИВА»

3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита. Оценка платежеспособности осуществляется с целью анализа и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Данный показатель отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы [55,c.160].

Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются невыполнение им в течение нескольких месяцев не только своих обязательств перед бюджетом, но и требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой. Различают ликвидность баланса и ликвидность активов. Степень ликвидности предприятия характеризует ликвидность его баланса за определенный период. Ликвидность активов характеризуется величиной, обратной времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

В таблице 18 представлен анализ ликвидности баланса Общества «Аксайская Нива» за 2014-2016гг.

Таблица 18- Анализ ликвидности баланса Общества «Аксайская Нива»

Данные таблицы 18 показывают, что в 2016 г. компания была полностью ликвидной и платежеспособной. Для покрытия наиболее срочных обязательств в компании было на 12 131 тыс. руб. больше, чем это необходимо. Такое утверждение относится ко всем текущим обязательствам, ведь с учетом излишка активов А1, в компании было достаточно ликвидных активов, которые могут быть реализованы на рынке в течение года для того, чтобы погасить свои текущие долги. Совокупность этих факторов свидетельствует о том, что ОАО способно отвечать по своим обязательствам вовремя.

Для лучшего понимания ситуации стоит рассмотреть относительные показатели ликвидности, таблица 19.

Таблица 19- Показатели ликвидности Общества «Аксайская Нива»

ОАО имело проблемы с платежеспособностью, ведь на каждую единицу текущих обязательств в Общества «Аксайская Нива» было 1,83 оборотных активов в 2014 г. В 2016 г. ОАО было ликвидным и способным отвечать по обязательствам. Сумма оборотных активов составляет 626,86% от суммы краткосрочных обязательств.

ОАО способно быстро погасить 134,58% текущих обязательств в 2014 г. На конец 2016 г. значение показателя находится в нормативных пределах, поэтому ОАО способно рассчитаться по долгам в ближайшей перспективе.

Компания способна срочно погасить 33,34% своих краткосрочных обязательств в 2016 г., поэтому ОАО способно отвечать по наиболее срочным долгам, наглядно представлено на рисунке.

Рисунок - Показатели ликвидности ОАО «Аксайская Нива»

В 2016 г. текущая политика управления дебиторско-кредиторской задолженностью Общества «Аксайская Нива» негативно влияла на платежеспособность компании. Дебиторы отвлекают больше средств, чем предоставляют кредиторы. В 2016 г. на единицу кредиторской задолженности сформировано 7,75 единиц средств дебиторской задолженности.