Магистерская работа: Экономическая эффективность разработки Чаяндинского месторождения

Процесс бурения должен включить в себя поэтапное бурение двух скважин. Так, как компания ОАО «Газпром» планирует запустить участок к 2017 году с учетом рассчитанной сметы ожидаемых расходов и ставкой дисконтирования 12%, произведем оценку эффективности проекта по разработке Чаяндинского месторождения, планируемого к реализации (табл. 11).

Таблица 11. Оценка эффективности проекта по разработке Чаяндинского месторождения компании ОАО «Газпром»

На основании полученных данных, произведем показатель накопленного дисконтированного денежного потока в следующей таблице (табл. 12).

Таблица 12. Анализ накопленного дисконтированного денежного потока при реализации проекта по разработке Чаяндинского месторождения

На основании приведенных данных, рассчитаем срок окупаемости проекта:

Ток =N+ Нст. /Пн., где (1)

Ток - показатель периода окупаемости проекта;

N - количество лет, предшествующих году окупаемости;

Нст - невозмещенная стоимость на начало года окупаемости;

Пн - Приток наличности в течение года окупаемости.

Ток =2+ 3689,65/17748,95 = 2,2 лет.

Таким образом, можно сказать, что период, необходимый для возмещения инвестируемой суммы составит 2,2 лет. Данный показатель показал, что в течение 2,2 лет, инвестиции компании ОАО «Газпром» будут заморожены. Компания сможет выйти на точку безубыточности, начиная с 2 лет и 2 месяцев, что в свою очередь подтверждает эффективность проекта. К 2017 году, ОАО «Газпром» при запуске проекта по разработке Чаяндинского месторождения сможет получать прибыль и рассчитываться со всеми своими кредиторами.

2.5 Анализ экономической эффективности проекта ОАО «Газпром» по поставке нефтегазовых ресурсов в Китай, ожидаемой в 2016 году

Как показал предыдущий анализ, компания ОАО «Газпром» сможет выйти на точку безубыточности в 2017 году (затраты за период 2015-2016 год планируются значительными, превышающими доходную часть). Что касается экспорта природного газа, следует отметить, что в 2014 году между ОАО «Газпромом» и китайской компанией «CNPC» был подписан многолетний контракт по экспорту природного газа на территорию Китая. Контракт предполагает сотрудничество двух стран на протяжении 30 лет. Объем планируемых инвестиций в проект предполагается в совокупности 125 млрд. долларов США. Объем поставок предполагается осуществлять в пределах 38 млрд. куб.м. При увеличении технической оснащенности проекта, прогнозируется рост добываемого сырья до 60 млрд. куб.м. основной базой для экспорта газа в Китай будут являться два месторождения: Чаяндинское и Ковыктинское (Иркутская область). Реализация данного проекта позволит ОАО «Газпром» к 2030 году значительно увеличить производство газа с содержанием промышленного гелия с 54 млн.м³ до 120 млн.м³, что в значительной степени, повысит его эффективность.

То, есть, можно сказать, что данный проект будет эффективен в том случае, если будет осуществлена поставка газа российским потребителям в размере 75% по внутренним ценам и 25% -в случае экспорта. При планируемой стоимости реализации 1000 м³ газа за 350 долларов США, ОАО «Газпром» данный проект может окупиться очень быстро.

Глава 3 Совершенствование направлений по оптимизации текущих затрат и повышения эффективности разработки Чаяндинского месторождения

.1 Проблемы инвестиционного обеспечения по разработке Чаяндинского месторождения компанией ОАО «Газпром»

На сегодняшний день, неопределенность на мировом рынке энергоносителей, нестабильность экономики, низкая эффективность государственного регулирования, в большей степени, препятствуют инвестиционному потоку в нефтегазовый сектор. Отсутствие прозрачной налоговой системы не обеспечивает формирование системы налоговых льгот, что в свою очередь, снижает эффективность используемой системы дифференцированного подхода к различным объектам недропользования с учетом их качества и месторасположения, посредством которых, нефтяные и газовые компании могут осуществлять эффективную нефтедобычу на разрабатываемых месторождениях. Это, в большинстве случаев, приводит к возрастанию экономических рисков реализуемых проектов по выработке нефтегазовых месторождений. К факторам, усугубляющих всю сложность принятия и реализации инвестиционных решений, сегодня можно отнести следующие (Рис.12):

Рисунок 12 - Факторы, препятствующие реализации инвестиционных решений по выработке нефтегазовых месторождений

На основании выделенных факторов, препятствующих реализации инвестиционных решений, можно сказать, что соотношение между риском и ожидаемой доходностью сегодня является важнейшей составляющей для принятия инвестиционных решений в нефтегазовой отрасли, что в свою очередь, усиливает значимость используемой системы риск - менеджмента в компаниях.

На сегодняшний день, стимулирование производственных инвестиций, непосредственно задействованных в разработке Чаяндинского месторождения, способствует ожидаемому развитию конкурентоспособной экономики. Разработка Чаяндинского месторождения с учетом эффективных инвестиционных вложений в реализуемый проект ОАО «Газпрома» способствует поддержке конкурентных позиций на внутреннем рынке. В связи с чем, становится актуальным вопрос по исследованию проблем, с которыми может столкнуться компания ОАО «Газпром» при разработке нефтегазового месторождения.

Отметим, что действующая экономика России, в которой нефтегазовый сектор занимает основу производственного развития инновационного типа, обеспечивая при этом инвестиционный рост внутреннего рынка, основана на обеспечении общей конкурентоспособности, как частных нефтегазовых компаний, так и государства, в целом.

Для реализации инвестиционных проектов по разработке нефтегазовых месторождений, зачастую требуется законодательная и финансовая поддержка государства с целью формирования в секторе разработки нефтегазовых месторождений эффективного инвестиционного механизма.

Основной задачей формирования государственной политики по отношению к сектору производственного бизнеса в сфере разработки нефтяных месторождений является финансовая поддержка крупных сырьевых предприятий. Проблема финансирования нефтегазовой отрасли обусловлена тем, что в деятельности экономических субъектов в нефтегазовой отрасли недостаточно используется эффективный ресурс привлечения инвестиционных потоков в реализацию высокодоходных инновационных проектов, позволяющих государству повысить рост национальной экономики и ее социальную сферу.

Инвестиционная привлекательность нефтегазовых проектов сегодня является важной составляющей при принятии стратегических решений по вопросам разработки нефтегазовых месторождений. Оценка инвестиционных проектов предусматривает эффективность используемых организационных, технических и денежных средств компанией с учетом установленных сроков реализации проекта. То, есть можно сказать, что инвестиционная привлекательность, в совокупности, может быть рассмотрена, как формирование спроса на инвестиции за счет имеющихся внутренних ресурсов предприятия, а также за счет использования заемных средств.

Компания ОАО «Газпром» на сегодняшний день, обладает высоким потенциалом инвестиционной привлекательности, позволяющей ей быть наиболее защищенной от политических рисков. Финансовая устойчивость компании обусловлена наличием следующих факторов (Рис. 13)

Рисунок 13 - Факторы устойчивости компании ОАО «Газпром»

Для более точного понимания инвестиционной привлекательности нефтегазовых компаний в России за период 2013 года рассмотрим следующую диаграмму (Рис.14).

Рисунок 14 - Доля инвестиционной привлекательности нефтегазовых компаний в России за период 2013 года, %

Одним из эффективных направлений нефтегазовых компаний для привлечения внешнего инвестирования является необходимость крупномасштабного обновления изношенного оборудования. Это обусловлено тем, что в современных условиях постоянное обновление основного капитала является важным фактором в области снижения издержек добычи и повышения конкурентоспособности газовой и нефтяной промышленности. Таким образом, привлечение иностранных инвестиций в данную отрасль сегодня является первоочередной задачей, стоящей перед компаниями.

Рассматривая период первоначального становления и развития нефтегазовой отрасли в России, можно отметить, что, начиная с 1993 года, отрасль смогла получить оборудование в рамках проводимых реабилитационных нефтяных займов, которые были предоставлены за счет траншей международных финансовых организаций. Основными инвесторами в нефтегазовой отрасли для России являлись: МБРР, ЕБРР, «Эксимбанк» США и другие.

В период развития нефтяной и газовой промышленности России был предоставлен кредитный транш на сумму 1110 млн. долларов. За счет используемых новых технологий (горизонтального бурения, гидроразрыва пласта, высокопроизводительных погружных насосов) позволили нефтегазовым компаниям удержать добычу ресурсов на уровне 300 млн. тонн в год.

В 1996 году нефтяными компаниями были понесены расходы на приобретение оборудования в сумме 6 млрд. долларов, из которых 2/3 было израсходовано на импортные агрегаты.

Эффективность инвестиционного проекта может достигаться в том случае, когда компаниями, осуществляющими проекты по разработке нефтегазовых месторождений, будут использованы новые технологии, такие как:

трехмерная сейсмика, позволяющая получать более детальное строение разреза пласта и локализовывать поисковые объекты различного типа;

подводное закачивание скважин;

использование полупогруженных платформ и платформ на натяжных кроссах.

Особой популярностью в 1996 году пользовалась нефтеперерабатывающая промышленность, которая предусматривала достижение выхода светлых нефтепродуктов до западных стандартов. Это было связано с широким внедрением каталитического крекинга, коксования остатков и другое.

В настоящее время для компании ОАО «Газпром» важным направлением инвестирования капитала является разработка Чаяндинского месторождения в Якутии, за счет которого компания сможет увеличить объемы добывающего сырья и обеспечить дальнейшие поставки во все регионы России и в Китай, на основании подписанного соглашения.

Наличие мощной сырьевой базы и увеличение спроса на потребительском и отраслевом рынке позволило компании ОАО «Газпром» значительно активизировать инвестиционные процессы в направлении разработок нефтегазовых месторождений. Развитие нефтегазодобычи на участке Чаяндинского месторождения позволит компании ОАО «Газпром» расширить возможности транзита по созданию емкого инвестиционного рынка, требующего миллиардов долларов капиталовложений иностранными инвесторами. Инвестирование в освоение российских недр, на сегодняшний день, является перспективной многообразной формой кооперации в международном инвестиционном сотрудничестве. Иностранный инвестор может принимать активное участие в реализации проектов различных видов и масштабов с учетом повышения уровня добычи нефтересурсов и их дальнейшей переработки и транспортировки.

Инвестиционная привлекательность Чаяндинского месторождения, как для ОАО «Газпрома», так и для иностранных инвесторов состоит в наращивании экономических ресурсов, посредством увеличения объемов выработки и транспортировки.

Инвестиционная привлекательность Чаяндинского месторождения для иностранных инвесторов может заключаться в том, что данный участок сегодня является богатейшим природным ресурсом, способным обеспечить треть мировых городов энергоресурсами, газом и нефтью.

Исследуя научные разработки в нефтегазовой области, можно сказать, что предложенный метод научными исследователями по глубокому проникающему гидроразрыву продуктивного пласта для повышения его нефтеотдачи в практику так и не был внедрен, из-за высоких затрат на разработку технологической системы геологоразведывательных работ и выработки нефтепродуктов.

Таким образом, можно сказать, что, в настоящее время разработки нефтегазовых месторождений в Якутии для России требуют соответствующего инвестиционного обеспечения, предполагающее использование новейшего оборудования и технологии, такие, как колтюбинг, позволяющий нефтегазовым компаниям сократить продолжительность спуско-подъемных операции в процессе бурения и провести работы на скважине без особых действий по ее глушению. Такой метод бурения позволит сэкономить время и стоимость ремонтных и технологических работ практически в 3 раза в сравнении с используемыми современными технологиями.

Перспектива разработки Чаяндинского месторождения напрямую связана с интенсификацией нефтедобычи и повышением отдачи основных пластов за счет осуществления вибрационных процессов при наличии высокотемпературного и сверхвысококачественного синтеза энергоносителей. Следует заметить, что наличие больших запасов нефти и газа на Чаяндинском месторождении, при прогнозируемом объеме выработки и прибыльности при дальнейшем сбыте в регионы России и зарубежье, позволит сделать весьма привлекательным российский нефтегазовый сектор, как основной объект инвестирования. На основании выше сказанного, можно отметить, что основной проблемой инвестиционных поступлений в реализуемый проект по разработке Чаяндинского месторождения является высокий показатель затрат. Рассматривая проблему более расширено, можно выделить следующие проблемы инвестиционного обеспечения разработки Чаяндинского месторождения (Рис.15):

Рисунок 15 - Проблемы инвестиционного обеспечения по разработке Чаяндинского месторождения для компании ОАО «Газпром»

)        Нехватка высококвалифицированных специалистов. Несмотря на то, что в компании ОАО «Газпром» работает более 400 тысяч сотрудников, специалистов в области геологоразведывательных работ и работ, связанных с бурением скважин, на сегодняшний день, не хватает. Это, прежде всего, связано с проблемой наработанного опыта молодых специалистов и сложность исследовательских разработок на участке;