) Повышение затрат на освоение месторождений. Ни для кого не секрет, что все работы, связанные с подготовкой участка к бурению и дальнейшей выработки, очень трудоемкие и дорогостоящие. Стоимость работ, в первую очередь, характеризуется дальностью месторасположения участка и наличием возможных транспортных путей к нему, необходимых для доставки специализированного оборудования;
) Несовершенство отраслевого законодательства сегодня сужает права частных нефтегазовых компаний в направлении добычи газа и нефти. В частности вопросы касаются правого регулирования транспортировки нефтегазовых ресурсов и дальнейшей их переработки. Действующая законодательная база не обеспечивает полный доступ компаний к инвестируемым ресурсам, что в свою очередь, не позволяет своевременно финансировать этапы исследований и разработок на участке;
) Коррупция. Отсутствие прозрачности системы финансирования инвестиционных проектов всегда приводит к «отмыванию» денег. Это, в свою очередь, способствует сокращению поставок необходимого оборудования и снижению эффективности выработки, что, в конечном счете, может привести к значительному недополучению прибыли;
Ужесточение требований по охране окружающей среды. Из-за не соблюдения технологий выработки нефтегазовых ресурсов на участке Чаяндинского месторождения, происходит выброс загрязненных веществ в атмосферный воздух, а также попадание нефтяных ресурсов в землю. Все это приводит к ужесточению мер со стороны государства. Так, на сегодняшний день, охрана окружающей среды на Чаяндинском месторождении регулируется посредством следующих Законов российской Федерации: Федеральный закон №96-ФЗ от 04.05.1999 (ред. от 29.12.2014) «Об охране атмосферного воздуха»; Постановление Правительства РФ от 30.07 № 417 -ФЗ (с изменениями на 14 апреля 2014 года) «Об утверждении Правил пожарной безопасности в лесах»;
) Затрудненный доступ на рынок экспорта нефти, на сегодняшний день, не позволяет компании полностью использовать ресурсный потенциал и ценовую политику. В большей степени на ценовой критерий экспортируемой продукции влияет мировой рынок нефти;
) Ужесточение требований по охране труда. Все работы, которые проводят на участке Чаяндинского месторождения, очень сложны, с точки зрения технологической последовательности. В связи с чем, в процессе работы могут быть допущены ошибки специалистов, что может являться недопустимым нарушением требований к проводимым работам. Результатом халатного отношения сотрудников к процессу выработке может привести к сбою выработки, поломке оборудования, а также к полному приостановлению работ
На основании представленных проблем инвестиционного обеспечения по разработке Чаяндинского месторождения компании ОАО «Газпром» следует отметить, что проблемы, с которыми может столкнуться компания, весьма ощутимы. Однако, самой важной проблемой остается финансирование и поиск благонадежных инвесторов.
Общая технология выполняемых функций каждой из сторон соглашения о проведении работ по разработке Чаяндинского месторождения включает в себя следующие направления:
.Полученная часть нефтегазовой продукции вначале направляется государству в виде платежей за пользование недрами;
.Затем выделяется часть, направляемая на возмещение понесенных затрат;
. Оставшаяся часть (прибыль от экспорта продукции) распределяется между государством и инвестором в оговоренной пропорции. Распределяемая сумма подлежит налогообложению.
Представленная модель распределения прибыли может быть различной и оговариваться сторонами в процессе подписания договора. Однако, учитывая действующее законодательство, нельзя утверждать, что реализуемый проект будет полностью зависеть от экономико - географических, горно - геологических, а также, социально - экономических условий. Очевидно, что соглашение по новому Чаяндинскому месторождению будет существенно отличаться по набору условий и взаимных обязательств от соглашений по старым месторождениям в данном регионе.
На основании выше изложенного можно сказать, что увеличение области вовлеченности иностранных инвесторов в разработку проекта по разработке Чаяндинского нефтегазового месторождения будет способствовать улучшению экономики российской энергетики и промышленных обеспечивающих секторов в нефтегазовой отрасли. Это, в свою очередь, послужит стимулом для роста нефтехимической и энергетической промышленности. Поэтому, для получения доступа к инвестиционным фондам компании ОАО «Газпром» необходим более стабильный налоговый и правовой режим. Однако неуверенность в стабильности правового или налогового режима увеличивает элемент "рисковой надбавки" в ставке дисконтирования, которую используют инвесторы, будь то российские или иностранные, при оценке инвестиционных проектов. Процентные ставки на кредиты увеличиваются, и в результате месторождения, с пограничной рентабельностью, становятся экономически невыгодными для разработки.
Опыт предполагает, что реформы, которые необходимо будет провести, потребуют значительно много времени. Поэтому, пока реформы не будут проведены, иностранные инвесторы не смогут решиться на принятие рисков в направлении финансирования проекта по разработке Чаяндинского месторождения.
Таким образом, можно сказать, что инвестиционная привлекательность проекта по разработке Чаяндинского месторождения обусловлена не только финансово - экономическим показателем, но и качественными и количественными показателями: оценкой внешней среды и внутреннего позиционирования вырабатываемого сырья во внешней среде, а также качественной оценкой его финансово технического потенциала, что в свою очередь, позволяет компании ОАО «Газпром» просчитать конечный экономический результат.
Говоря об инвестиционной привлекательности Чаяндинского месторождения можно отметить соотношение определенной совокупности характеристик, определяющих особенности текущего инвестиционного климата, позволяющего судить о текущем инвестиционном климате, на основе которого можно сделать заключение о целесообразности вложения средств.
Проект по разработке Чаяндинского нефтегазового месторождения в Якутии, на сегодняшний день, является крупным проектом «чистого» финансирования в российской нефтегазовой отрасли. Данный проект является преимущественно экспортно - ориентированным:
) Предусмотрена выработка и дальнейшая транспортировка нефти и газа по нефте и газопроводу на внутренний и внешний рынки;
) Часть добытого газа планируется поставлять на внутренний рынок (в регионы России), а большая часть газа планируется на экспорт в Китай;
) Спонсорами проекта, на сегодняшний день являются: государство Российской Федерации, Китайская газовая корпорация «CNPC».
Газ Чаяндинского месторождения имеет сложный состав, с высоким содержанием гелия - ценного компонента для развития высоких технологий. В этой связи компания ОАО "Газпром" планирует провести комплексное исследование возможности создания газохимических и газоперерабатывающих производств на базе газа Чаяндинского месторождения, осуществить выбор площадки размещения такого производства, а также подземных хранилищ гелия.
Проект по разработке Чаяндинского нефтегазового месторождения, планируемый к реализации, является одним из крупных проектов компании ОАО «Газпром». В связи с чем, одним из способов финансирования будет являться метод проектного финансирования, так, как ни одна сторона (участников инвестиционного проекта) не сможет принять на себя единолично огромные риски. Проект является долгосрочным (при подписании договора с китайской газовой корпорацией, экспорт газа в Китай планируется на протяжении 30 лет), что в свою очередь, существенно увеличивает риск не возврата вложенных средств в финансирование проекта.
В случае задержки строительства объектов проекта по разработке Чаяндинского нефтегазового месторождения возможен риск снижения чистого дисконтированного дохода. Это в свою очередь может привести к возрастанию сметы затрат, что будет являться неэффективным явлением для компании ОАО «Газпром».
Учитывая степень независимости планируемого к реализации проекта, следует учесть то, что данный проект может быть рассмотрен с двух позиций:
проект по разработке Чаяндинского нефтегазового месторождения является независимым, так, как основной поток денежных средств не затрагивает финансирование других проектов;
участок, отведенный под разработку Чаяндинского месторождения в Якутии, соприкасается с участками, где осуществляются работы по освоению других месторождений, которые будут использовать производственную инфраструктуру (нефте и газопровод, терминалы и другие сооружения), которые планируются создать в рамках реализуемого проекта.
В связи с чем, все проекты, которые осуществляются в
регионе Якутии, на сегодняшний день, являются взаимозависимыми. Впоследствии,
часть производственных расходов, по данному проекту, может учитываться, как
прошлые затраты, необходимые для последующих проектов в данном регионе. Проект
по разработке Чаяндинского месторождения основывается на финансировании «без
права регресса», то, есть основной инвестор возлагает на себя большую часть
рисков. Однако, разработка эффективных направлений по оптимизации понесенных
затрат является необходимым условием для получения кредитов под этот проект.
На сегодняшний день, нефтяной комплекс является одним
из ключевых элементов экономики России. Поэтому от эффективности его
функционирования во многом зависит успех большого количества принимаемых
решений по оптимизации социальных и экономических проблем. Основными задачами
развития нефтяной отрасли в России, сегодня должны являться (Рис.16):
Рисунок 16 - Задачи развития нефтяной отрасли в России
На основании выделенных задач, можно утверждать, что для повышения эффективности функционирования нефтегазовой отрасли необходимы постоянные инвестиционные потоки, способствующие развитию предприятий нефтяного комплекса.
Нефтяной комплекс, сегодня, представляет собой сложную систему, охватывающую нефтедобывающую, нефтеперерабатывающую и нефтепродукто-обеспечивающие предприятия, различные геологические организации, а также структуру транспорта нефти, нефтегазового строительства, нефтяного машиностроения.
В связи с чем, для эффективного существования нефтяного комплекса полностью необходима грамотная организация всех видов обеспечения, позволяющая пройти все стадии производственно-коммерческого цикла нефти и нефтепродуктов, а также профессиональную подготовку кадров. Это позволит раскрыть внутренние и внешние проблемы нефтяного комплекса в России. Также следует учесть, что привлечение инвестиций, сегодня, во многом зависит от инвестиционной привлекательности предприятий нефтяного комплекса. Поэтому важной задачей, стоящей перед частными нефтегазовыми компаниями России, сегодня является поиск необходимых инвесторов для финансирования реализуемых проектов. А это возможно за счет разработки эффективных задач по инвестиционной привлекательности.
Централизованное планирование в рыночную экономику сегодня требует коренного изменения хозяйственного управления на всех уровнях экономики. В связи с чем, можно сказать, что компания ОАО «Газпром», сегодня оказалась в новых условиях, когда произошло формирование системы отношений за счет сосредоточения частной собственности в системе действий рыночных сил. Данная ситуация актуализировала общее изменение принципов управления и подходов к данному процессу, в связи с чем экономическое развитие рыночной конъюнктуры приобрело некую нестабильность, вызванную динамизмом внешней среды. Вместе с тем, высокий уровень неустойчивости в области реализации инвестиционных проектов лишь усложнил решение проблем реализации проекта по разработке Чаяндинсого нефтегазового месторождения. В связи с чем, мы предложили компании ОАО «Газпром» несколько вариантов решения данной проблемы:
) определить необходимые параметры инвестиционной привлекательности проекта по разработке Чаяндинского нефтегазового месторождения. На данном этапе необходимо осуществить квалифицированную и качественную оценку используемых ресурсов (трудовых, технических, материальных);
)определить цели оценки инвестиционной привлекательности проекта по разработке Чаяндинского месторасположения:
определить текущее состояние имеющихся ресурсов и оценить перспективы реализации проекта;
разработать меры по оптимизации затрат и повышению инвестиционной привлекательности разрабатываемого месторождения с целью применения комплексного подхода, необходимого для получения положительного эффекта от освоения привлеченного капитала.
Оценка капитальных вложений в реализацию проекта по разработке Чаяндинского месторождения для компании ОАО «Газпром» является необходимой, так, как позволяет определить область рисков по невозврату вложенных средств и недополучению прибыли. Поэтому, одним из эффективных направлений по оптимизации затрат по реализации проекта по разработке Чаяндинского месторождения должно являться увеличение регулирующих функций по вопросам управления за эффективностью использования технических и организационных ресурсов.
Таким образом, можно сказать, что нефтяной сектор России, на сегодняшний день, является основным экспортером пополнения бюджета страны. Поэтому можно утверждать, что основная деятельность компании ОАО «Газпром» направлена на максимизацию добычи газа и нефти за счет увеличения объемов выработки и качества нефтепродуктов.
На сегодняшний день в компании ОАО «Газпром» из-за технических особенностей пропускной способности трубопровода, наблюдается тенденция к снижению объема экспорта нефти, что оказывает негативное влияние на общий процесс долгосрочного планирования для зарубежных инвесторов. Снижение цен на нефтепродукты, поставляемые для государства, приводит к снижению цен на внутреннем рынке, что является отрицательным фактором для деятельности нефтегазовых компаний.
Необходимость привлечения дополнительного инвестирования в реализацию проекта по разработке Чаяндинского месторождения обусловлена возможностью компании привлечь наибольший показатель в нефтяной сектор за счет повышения инвестиционной привлекательности. Основными направлениями в данном случае будут являться:
пересмотр налогообложения в нефтяном комплексе;
пересмотр существующей системы лицензирования;
расширение экспортных возможностей в отношении нефтепродуктов.
Привлечение дополнительных инвестиций в нефтяной сектор позволит компании ОАО «Газпром» нарастить объемы выработки нефтепродуктов. Однако, наряду с увеличением объемов выработки компания может столкнуться с проблемами финансовых, инвестиционных и специфических рисков на внутреннем рынке.
На сегодняшний день, себестоимость геологоразведочных работ в компании ОАО «Газпром» представляет собой непосредственные издержки, которые несет компания при выполнении работ, выраженные в денежной форме.
Затраты, которые несет компания в процессе реализации проекта по разработке Чаяндинского месторождения являются:
затраты на материалы;
затраты на электроэнергию;