Материал: Экзамен 19 Январь 2019, вопросы и ответы

Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам

ПИИ характеризуются следующими особенностями:


  • они подразумевают длительное присутствие и отражают долгосрочные интересы;

  • они позволяют инвестору оказывать значительное влияние на
менеджментпредприятия,расположенноговстране-реципиенте;

  • они предпринимаются в основном ТНК, но бывают случаи прямого участия в компаниях со стороны частных лиц;
48

  • они регулируются (и, следовательно, защищены) в основном в рамках двусторонних и международных договоров, утверждающих базовые принципы промышленной кооперации.
Прямыеинвестицииделаютсячащевсегонадлительныйсрок.Такиевложенияменее ликвидны,чемпортфельные.Инвесторамиприпрямыхинвестицияхмогутвыступатькомпании,частныелица, обладающие достаточными средствами, или специализированныефонды прямых инвестиций.Особое место среди данного вида вложений занимают международныепрямыеинвестиции,которыепринятоделитьнаисходящиеивходящие.Основныеэкспортерыпрямыхинвестицийвмире-развитыестраны,такиекакСША, Германия,Англия,Франция,Япония.Прямые инвестиции из-за рубежа усиливают национальную экономику,способствуютееболеебыстромуразвитию.Кпримеру,однимизкрупнейшихпотребителей мировых прямых инвестиций в наши дни является Китай, чтоприводиткстремительному ростуВВП этойстраны.Россия–также

один из импортеров прямых инвестиций.

Портфельные инвестиции – капитал, вложенный резидентом одной страны в акции и долговые ценные бумаги предприятия в другой стране с целью получения доходов.

Портфельные инвестиции трактуются как капиталовложения, не дающие зарубежному инвестору право контроля.

Цель осуществления портфельных инвестиций – получение прибыли и снижение риска посредством портфельной диверсификации капитала.

Они разделяются на инвестиции:


  • в ценные бумаги, обеспечивающие участие в капитале;

  • долговые обязательства – облигации.
Главная причина осуществления иностранных портфельныхинвестиций – стремление разместить капитал в той стране и в таких ценныхбумагах, в которых он будет приносить максимальную прибыль придопустимомуровнериска.Таким образом, отличительные особенности портфельных инвестицийвыражаютсявотсутствииконтроляинвесторанадвложеннымисредствамииввозможностислужитьобъектомпродажи.Носятвакционернойструктуре49компаниименеепостоянныйхарактериориентированынаспекулятивныефинансовые выгоды.Прочие инвестиции – все остальные международные инвестиции, невключенные впрямыеипортфельные:

  1. Коммерческие кредиты – требования и обязательства, возникающие в результате предоставления поставщиком кредита покупателю товаров и услуг.

  2. Займы – определенная сумма денежных средств, которую кредитор напрямую предоставляет заемщику.

  3. Наличные деньги и депозиты – банкноты и монеты, находящиеся в обращении и используемые для производства платежей.

  4. Кредитные иностранные инвестиции, которые представляют собой кредиты иностранных банков, международных компаний, международных финансовых организаций для финансирования инвестиционных проектов в стране-реципиенте.

Правовое регулирование иностранных инвестиций:

ВРоссии:ФЗ«ОбиностранныхинвестицияхвРоссийскойФедерации»+несколько десятков двусторонних соглашений о взаимном поощрении изащитеинвестиций.Универсальное международное регулирование: Вашингтонская конвенция1965 г. и Сеульская конвенция 1985 г. об учреждении Многостороннегоагентствапогарантияминвестиций.МЦУИС(приМБРР)–Международныйцентр по урегулированию инвестиционных споров между государствами ичастнымииностраннымиинвесторами.
  1. Понятие и сущность инвестиционного климата. Его состояние в отдельных странах и группах стран.
Инвестиционныйклимат-этосозданиеположительныхэкономических,политическихисоциальныхусловийдляпривлечениякапитала,и,преждевсего,отиностранных инвесторов.Сущность: Под инвестиционным климатом понимается совокупностьусловий,которыесложилисьвполитической,экономической,финансовой,социальной,культурнойиправовойсфереопределенногогосударства,егосубъекта или муниципалитета, определяющих привлекательностьинвестиций.

Факторы, которые его определяют:

50

  • политические факторы (стабильность законодательных и общественных структур, наличие механизмов гарантии и защиты инвестиций, юридические условия инвестирования в те или иные отрасли);

  • социальные факторы (уровень социальной напряженности, наличие
социальныхконфликтов,уровеньразвитиясоциальнойсферы);

  • экономические (наиболее влиятельные) факторы (структура экономики региона, тенденции экономического развития региона, сложившийся уровень инвестиционной активности, экономическая политика правительства по развитию инвестируемых отраслей);

  • финансовые факторы (степень сбалансированности регионального
бюджета и финансов предприятий, система налогообложения,состояниеплатёжногобалансаиприбыльностьпредприятийрегиона);

  • инновационные факторы (уровень развития науки, уровень разработки
ивнедрениядостиженийНТПврегионе,интеллектуально-образовательныйуровеньнаселения).К обстоятельствам, способствующим созданию благоприятногоинвестиционного климата относятся: высокий потенциал внутреннегорынка;высокаянормаприбыли;низкийуровеньконкуренции;стабильнаяналоговая система; низкая стоимость ресурсов (сырьевых, трудовых,финансовых);эффективнаяподдержкагосударства.В марте 2018 года был проведён анализ стран по благоприятностиинвестиционного климата и выявлены 5 стран с наибольшейпривлекательностью:Филиппины,Индонезия,Польша,Малайзия,Сингапур.Значительно либерализированы условия трансграничного движениякапиталовврамкахСеверо-АмериканскогосоглашенияосвободнойторговлеиЕвропейского союза.
  1. 1   ...   21   22   23   24   25   26   27   28   ...   39

Регулирование международного движения капитала на межгосударственном уровне.

Какправило,международноерегулированиедвижениякапиталареализуетсяпутем заключения специальных двусторонних и многостороннихмежгосударственныхсоглашенийвобластиинвестиций.

В двусторонних соглашениях, как правило, фиксируются следующие основные положения:


  • о национальном режиме для иностранных инвесторов;

  • о защите иностранных инвесторов;

  • о порядке разрешения споров;

  • по страхованию от ущерба на случай политических рисков.
51К настоящему времени заключено значительное количество двустороннихинвестиционных соглашений, которыми охвачено большинство стран мира.Однако в связи с множественностью таких договоров уже давно сталанасущнойнеобходимостьзаключенияединогодлявсехстрануниверсальногосоглашения по иностранным инвестициям с одинаковыми для всех странправиламиидисциплиной.Ранее уже подписывались многосторонние соглашения (или конвенции) порегулированию иностранных инвестиций. К числу наиболее важных из нихотносятся, прежде всего, Вашингтонская (1965) и Сеульская (1985)конвенции. На основе Вашингтонской конвенции «О разрешенииинвестиционных споров между принимающими государствами ииностранными частными инвесторами» был создан при МБРРМеждународныйцентрпоурегулированиюинвестиционныхспоров.Наоснове Сеульской конвенции было создано Многостороннее агентство поинвестиционнымгарантиям.Значительно либерализированы условия трансграничного движениякапиталовврамкахСеверо-Американского
Источник: https://files.student-it.ru/previewfile/181070