Дипломная (вкр): Факторы эффективности использования финансовых ресурсов организации

1             .Суммы выручки, полученной при реализации произведенного продукта, выполненных работ и предоставленных услуг.

2        .Поступления от выручки прочей реализации. Это могут быть выбывшие основные фонды, здания сооружения и оборудование, производственные запасы, сырьевой компонент и выбраковка.

3        .Доход от внереализационных операций. Этот поток сформирован из полученных штрафов, дивидендов и процентов по инвестициям и пакету ценных бумаг.

4             .Массив бюджетных средств, полученных от налогов и сборов. 5.Поступления, сформированные путем перераспределенных

финансовых ресурсов. Это процесс характерен тем, что он происходит по вертикали посредством внутреннего интегрирования структур и в целом отраслей.

В процессе жизни коммерческой организации финансовые ресурсы предприятия формируются за счет нескольких источников:

1)             собственных

2)       заемных

Собственные финансовые ресурсы в свою очередь формируются за счет внутренних и внешних источников.

В составе внешних или привлеченных источников основная роль принадлежит дополнительной эмиссии ценных бумаг, а так же дополнительным взносам средств в уставный капитал, бюджетным ассигнованиям, конверсии заемных средств в собственные (например, обмен облигаций на обычные или привилегированные акции) и прочим. Заемные источники не являются собственностью предприятия.

Финансовые ресурсы из такого рода источников предоставляются предприятию на определенную цель на условиях срочности, возвратности и платности. В состав заемного капитала обычно включают: кредиты и займы банковских учреждений и других предприятий, облигационные займы, бюджетные ассигнования на возвратной основе.

Источники формирования финансовых ресурсов предприятия приведены на рисунок 1.

Рисунок 1 - Группировка финансовых ресурсов предприятия

Источники финансовых ресурсов

Самым важным из них является стоимость ВВП в стране, который состоит из прибыли, заработной планы и капитала.

Источниками их на макроуровне становятся:

.доходы от ВЭД (внешнеэкономическая деятельность); 2.ВВП;

.привлеченные ресурсы (заем); 4.национальное богатство.

Источниками на микроуровне являются следующие:

1     .привлеченные денежные средства (заем, средства от продажи облигаций, акции и прочее);

2        .финансы, которые получены компанией в порядке распределения

(страховые пополнения и так далее);

3     .собственные средства и те, которые приравниваются к ним (отпускные и заработная плата сотрудников).

Чтобы лучше понять сущность финансовых ресурсов, необходимо рассмотреть основные их принципы и направления использования.

К принципам формирования финансовых ресурсов принадлежат:

.Учет перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия.

2.        Обеспечение соответствия объема привлеченных финансовых ресурсах объема сформированных активов предприятия.

3.        Обеспечение высокоэффективного использования финансовых ресурсов в процессе хозяйственной деятельности.

4     .Обеспечение минимизации затрат относительно финансовых ресурсов финансирования из разных источников.

5        .Обеспечение оптимальности структуры источников финансирования из позиции их эффективного функционирования.

В процессе формирования финансовых ресурсов предприятий, которые продают стабилизаторы напряжения, важную роль сыграет определение оптимальной структуры их источников.

Поэтому в каждом конкретном случае возникает необходимость детального анализа целесообразности привлечения дополнительных финансовых ресурсов с учетом финансовых рисков и эффективность использования имеющихся финансовых ресурсов на предприятии. Качество финансового анализа зависит от примененной методики и достоверности данных финансовой отчетности.

Для оптимального управления руководству необходимо: 1.организовывать и управлять отношениями компании в экономической сфере с иными предприятиями, страховыми компаниями, банками, бюджетами любого уровня, а также финансовыми взаимоотношениями внутри самой организации;

2     .формировать финансовые ресурсы, прогнозировать их поступление и производить оптимизацию;

3        .размещать капитал и сопровождать процесс его функционирования; анализировать и направлять денежные потоки.5.

Стремление к получению прибыли заставляет производителей увеличивать выпуск продукции, снижать затраты производства. Получение прибыли является стимулом для инвестирования в ту или иную сферу деятельности.

На актуальном этапе развития экономики руководству организаций необходимо умение оперативно реагировать на изменения рыночной ситуации, осуществлять поиск и принятие оптимальных управленческих решений, в частности в сфере управления прибылью.

В рамках достижения организацией своей основной цели (получения прибыли) происходит сохранение и наращивание капитала, обеспечивается необходимый уровень эффективности хозяйственной деятельности и удовлетворение интересов всех участников бизнеса. Все эти задачи тесно связаны друг с другом, поскольку обусловлены единым источником увеличения капитала - прибылью.

Данные обстоятельства определяют необходимость оптимизации финансовых результатов хозяйственной деятельности. Важным инструментом решения этой задачи является экономический анализ, с его помощью выявляются причины изменений показателей финансовых результатов, а также резервы роста прибыли. Основной источник финансовых средств предприятия - его прибыль.

Прибыль - это разность доходов и расходов от производственной или финансовой деятельности субъекта предпринимательства. Этот показатель отражает коэффициент эффективности от осуществления деятельности предпринимателем и характеризует превышение выручки над расходами.

В зависимости от метода исчисления и направления распределения выделяют такие виды: балансовая (валовая) прибыль, операционная прибыль, а также после обложения налогом и от обычной деятельности.

Валовая прибыль рассчитывается как разность между чистым доходом и себестоимостью реализованной продукции. При этом в себестоимость включается, помимо затрат на производство, ресурсные платежи и налоги местного уровня.

Таким образом, сумма балансовой прибыли уменьшается на эти платежи.

Операционная прибыль - это балансовая прибыль, которая корректируется на соответствующие операционные доходы и расходы, и является показателем эффективности существования любого субъекта предпринимательской деятельности.

Также этот показатель показывает успешность производственной деятельности фирмы без учета влияния внешних показателей. Прибыль от обычной деятельности показывает операционную, скорректированную на сумму разницы финансовых доходов и расходов. Данный показатель является величиной, с которой непосредственно начисляется налог.

Финансовый доход включает: доход, полученный от инвестирования в другие компании, дивиденды, заемные проценты, доход от разницы курсов валют и прочие. В финансовые расходы учитываются: выплата процентов по ссудному капиталу; потери, полученные при уценке финансовых инвестиций, необоротных активов, а также расходы, которые не связаны с операционной деятельностью предприятия.

Чистая прибыль - это та, которая поступает в распоряжение субъекта хозяйствования уже после уплаты налога. Полученную сумму предприятие использует в личных целях по двум направлениям:

-        фонд накопления

–         на развитие производства, инвестирования других субъектов хозяйствования и создания резервного фонда;

-        фонд потребления

–         на выплату процентов акционерам, материальных поощрений работникам по результатам работы, а также любая благотворительность.

Прибыль предприятия - это положительный результат деятельности субъекта хозяйствования, полученный от операционной деятельности, и формируется за счет таких источников:

-         за счет реализации продукции - отображает разницу между выручкой от поставки без учета НДС и полной себестоимости продукции;

-        от продажи имущества - рассчитывается как разница между ценой продажи и остаточной стоимостью продаваемого объекта;

-         за счет внереализационных операций -доход, полученный от совместной деятельности субъектов хозяйствования, процентов по акциям, штрафам, долговым обязательствам.

Среди основных источников финансирования расширенного воспроизводства основных фондов находится амортизация. Амортизация - основной источник самофинансирования на предприятиях.

Также источников формирования финансовых ресурсов является заемный капитал, используемый предприятием, характеризующий в совокупности объем его финансовых обязательств. Эти финансовые обязательства в современной хозяйственной практике дифференцируются как долгосрочные и краткосрочные финансовые обязательства.

Основными источниками заемных средств являются.

1.         банковские кредиты.

2.        облигационные займы.

3.       вексель.

.         факторинг.

.         лизинг.

Итак, источниками пополнения приравненными к собственным является кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении предприятия (устойчивые пассивы), целевое финансирование из бюджета и вышестоящих организаций.

Финансовые ресурсы предприятия-это его основной и оборотный

Упоминая о капитале, следует раскрыть его сущность и определить его отношение к финансовым ресурсам. Итак, капиталом называется часть финансовых ресурсов, задействованная предприятием в производстве и приносящая доходы по завершении оборота. Он выступает как превращенная форма финансовых ресурсов предприятия.

Основой финансовых ресурсов предприятия является собственный капитал, поэтому следует рассмотреть его немного подробнее. Он представляет собой разницу между совокупными активами и обязательствами организации. Собственный капитал состоит из двух частей:

-                 постоянной;

-         переменной

Добавочный капитал создается за счет переоценки основных

фондов; эмиссионного дохода (в случае если продажная цена акций превысила номинальную цену за вычетом издержек по продаже) и т. д. Резервный капитал создается за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Его величина должна быть в районе 15-25 % от уставного капитала. Он необходим для покрытия убытков отчетного периода, выплаты дивидендов при недостаточности прибыли отчетного периода.

Структура оборотного капитала рассмотрена на рисунке 2.

При расчете необходимого первоначального капитала серьезное значение имеет распределение такового на оборотный и основной. Во время планирования также очень важно определение структуры капитала, являющейся обязательным элементом при расчете первоначального капитала. Оборотный капитал организации находится в непрерывном движении, может функционировать в нескольких сферах одновременно.

Рисунок 2 - Структура оборотного капитала

Кругооборот производственного цикла стадий из стадий:

-          оборотные средства переходят из денежной формы в форму товарную. То есть происходит закупка предметов труда;

-         поступая в производство, оборотные средства, превращаются в готовую продукцию;

-        готовая продукция реализуется потребителями - то есть сбывается.

Оборотные средства на данной стадии вновь переходят в денежную форму.

Часть полученных денежных средств в дальнейшем будет вновь использования для закупки предметов, обеспечивающих процесс труда и так далее. Непрерывность производственного процесса достигается за счет того, что оборотные средства одновременно находятся на каждой из трех стадий.

На этих стадиях они находятся не одинаковое количество времени. Все зависит от конкретной ситуации и определенных факторов (факторы сбыта и так далее). Задержка оборотных средств может стать причиной серьезных неприятностей.

Определяя структуру и соотношение частей оборотного и основного капитала, нужно учесть пропорциональное соответствие всех частей в его общем объеме. Эти просчеты имеют большое значение при выборе для приобретения здания под офис и производственные цеха либо торговые площади и оборудования.

Если не учесть затраченные финансы к объему денежных средств, оставляемых для оборотного капитала, то есть сырья, товаров для реализации, денег для их закупки, средств на зарплату сотрудникам, то фирма уже в самом начале может просто «задохнуться», то есть остановить деятельность.

Поэтому, чем больше планируется масштабность работы предприятия, тем большая потребность в повышенном объеме оборотного капитала. В зависимости от промышленной отрасли, основной и оборотный капитал имеет также различное соотношение. Оно определяется в зависимости от сложности, материалоемкости, а также трудоемкости выпускаемой продукции.

Финансовые ресрсы - это, попросту говоря, деньги, которые находятся в распоряжении предприятия. Главным механизмом формирования денежных средств для любой компании является поступление доходов от реализации произведенной продукции. Точнее сказать, от полученной прибыли. Надо понимать, что если не будет поступления прибыли, то в самые короткие сроки предприятие прекратит свою деятельность. Иногда компания получает доход от реализации ненужного оборудования - он пополняет ее финансовые ресурсы. Вторая составляющая - это привлеченные средства. В их числе самыми распространенными являются кредиты.

Очевидно, что источники финансовых ресурсов весьма ограничены. При низкой рентабельности производства и высокой кредитной ставке любая компания не сможет длительное время присутствовать на рынке. В свою очередь, эффективность производства в значительной мере зависит от грамотной финансовой политики.

Как показывает практика, некоторые менеджеры вполне устойчиво действующих предприятий предпочитают вкладывать свободные ресурсы в различные финансовые инструменты. Приобретают векселя, акции и другие деривативы, для того чтобы получить быстрый и солидный доход на финансовом рынке.

Управление финансами предприятия Ничего предосудительного или незаконного в таких мероприятиях нет. Однако многие эксперты и аналитики рекомендуют направлять финансовые ресурсы на обновление оборудования и расширение производства.

К примеру, менеджеры компании, которая занимается производством и установкой пластиковых окон, приняли решение расширить сферу своей деятельности. В дополнение к производству окон здесь стали монтировать натяжные потолки и устанавливать металлические двери. Таким образом, они укрепили свои позиции на рынке и освоили еще один сектор производства.

1.3 Механизм исползования и движения финансовых ресурсов

Виды финансовых ресурсов отличаются значительным разнообразием. Для коммерческих структур это уровень полученной и планируемой прибыли от реализации произведенных товаров, выполненных работ или предложенных услуг различного характера. Сюда же входит реализация имущества, зафиксированное сальдо доходов и расходов, полученных путем проведения внереализационных мероприятий, накопительный фонд амортизационных отчислений, формирование резервных и аналогичных им фондов. Основными направлениями применения накопленных средств являются платежи и отчисления в бюджеты различного уровня, затраты на перемещение средств между экономическими субъектами.