Дипломная (вкр): Факторы эффективности использования финансовых ресурсов организации

Как показывают вышеприведенные расчеты, для оборотного капитала ООО «Семь градусов» характерно снижение оборачиваемости. Период оборачиваемости оборотных активов в 2015 году составил 50 дней, что больше прошлогоднего на 13,5 дней. Это связано с тем, что увеличивается размер дебиторской задолженности - не поступают платежи от контрагентов согласно срокам договоров. Эти деньги не погашают кредиторскую задолженность.

По результатам расчетов можно сделать вывод, что значение коэффициента промежуточной ликвидности являетсянеудовлетворительным, при этом имеется тенденция к росту данного показателя с значения 0,26 в 2014 году до значения 0,4 в 2015 году.

При условии своевременного проведения расчетов с дебиторами в 2015 годуорганизация могла погасить свои долги на 42 %. Частично неудовлетворительное значение показателей ликвидности может быть объяснено наличием неликвидных запасов, т.к. их сумма из года в год в течение исследуемого периода увеличивается. При условии своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации товаров ООО «Семь градусов» в 2015 годумогла рассчитаться с текущими долгами на 9 %.

Как показывают расчеты, в течение исследуемого периодазначение общего показателя платежеспособности несоответствует нормативному (менее 2), такжеимеется тенденция к снижению данного коэффициента (с 1.13 в начале 2014 года до 1,09 в конце 2015 года).

Приведенные расчеты свидетельствуют о том, что собственникам по состоянию на 1 января 2015 года принадлежало 11 % имущества ООО «Семь градусов», в начале 2015 года - 8 %. Снижение показателя свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости.

Расчеты показывают, что доля заемного капитала в общей сумме капитала составляла в 2013 году 99%, затем снизилась в 2014 до 90% и увеличилась с 90 % в начале 2015 года до 91 % в начале 2015 года.

Увеличение коэффициента означает увеличение доли заемных средств в финансировании, снижении финансовой устойчивости и увеличении зависимости от внешних кредиторов. Это в свою очередь подтверждает и коэффициент финансового риска, который имеет тенденцию к увеличению с показателя 7,6 в 2014 году до значения 10,4 в 2015. Также снижение коэффициента автономии в 2015 году свидетельствует о невысокой роли собственных средств в деятельности организации. В частности роли прибыли и источников, приравненных к собственным, в удовлетворении потребности в оборотных средствах, об этом же свидетельствует увеличение коэффициента финансового риска.

В целом проанализировав деятельность ООО «Семь градусов» можно отметить, что хотя рентабельность продаж имеет тенденцию к увеличению, рассмотрев анализ финансовой устойчивости и ликвидности, можно отметить, что данный рост обусловлен увеличением заемных средств в структуре капитала предприятия.

В целом показатели финансовой устойчивости и ликвидности имеют отрицательную динамику, что говорит об ухудшении финансового положения предприятия и высоком риске банкротства.

Рентабельность ООО «Семь градусов» - это показатель эффективности, с которой используются основные фонды, рассчитываемый как отношение прибыли к усредненной стоимости основных, а также оборотных активов. Прибыль и рентабельность предприятия напрямую взаимосвязаны между собой. Прибыль ООО «Семь градусов»- это экономическая категория, выражающая производственно-экономические отношения, возникающие по поводу формирования и последующего использования производимого продукта. В реальном секторе прибыль принимает материальную форму в виде денежных средств, ресурсов, фондов и выгод.

Основные показатели результатов экономической деятельности рассмотрим в таблице 12.

Как видно из таблицы 4, в 2013 году прибыль от продаж организации составила 1234 тыс. руб., в 2014 году прибыль от продаж организации составила 2703 тыс. руб., а в 2015 году - 10038 тыс. руб. Темп роста прибыли от продаж составил 371,3%.

В 2013 году чистая прибыль равна 987 тыс.рублей, в 2014 году чистая прибыль организации составила 2162,4 тыс. руб., а в 2015 году - 8030,4 тыс. руб. Темп роста прибыли после налогообложения составил 371,3%.

В 2013 году уровень рентабельности организации по чистой прибыли составил 1,2%.,в 2014 году - 2,39%, а в 2015 году увеличился до 4,6 %.

В заключение стоит отметить, что темп роста валового дохода, равный 145,1%, ниже темпа роста оборота, равного 193,1%. Данный факт свидетельствует о том, что организация ведёт политику, направленную снижение цен на товары в своих торговых центрах.

Общий темп роста по издержкам обращения в 2015 году составил

%. Темп роста оборота в этом же периоде составил 193%.

Данный факт свидетельствует о том, что организация ООО «Семь градусов» для увеличения своего оборота пошла в большей степени по пути минимизации издержек.

Проведя анализ динамики прибыли и рентабельности, можно сделать вывод, что полученная в 2015 году прибыль, позволяет организации ООО «Семь градусов» функционировать. В связи с этим организация прикладывает все усилия, направленные на увеличение прибыли в 2015 году путём увеличения оборота и стимулирования продаж.

3.3 Основные факторы повышения эффект ивности использования финансовых ресурсов и их оптимальное задействование на практике

Основным и главным фактором повышения эффективности использования финансовых ресурсов является оптимальное управление финансовыми ресурсами.

Как показал анализ финансовых ресурсов, несмотря на увеличение валовой выручки и положительной динамики рентабельности предприятия, финансовое положение у ООО «Семь градусов» близко к критическому.

Данная ситуация, вызвана одновременным увеличением и дебиторской задолженности с показателя 1622 тыс.рублей в 2014 году до показателя 5413 тыс.рублей в 2015 году, что равно увеличению в 3,3 раза и увеличением заемных средств в общей структуре капитала с показателя 90% до 91% в 2015 году.

Одним из направлений повышения эффективности использования финансовых ресурсов предприятия является совершенствование процесса финансового менеджмента на предприятии.

На основе анализа финансового состояния ООО «Семь градусов», можно сделать выводы, что процесс финансового менеджмента предприятия не соответствует необходимому уровню.

Заемный капитал составляет порядка 91% в 2015 году в общей структуре капитала, что свидетельствует о достаточно сложном финансовом положении организации.

Анализ финансового менеджмента на предприятии показал, что в процессе финансового планирования были введены некоторые ограничения на привлечение заемного капитала.

На основе проведенного анализа и данных экономического отдела предприятия были определены следующие ограничения на привлечение заемного капитала для ООО «Семь градусов» (таблица 13).

Таблица 13 - Ограничения на привлечение заемного капитала

Анализируя данную таблицу, можно отметить, что все ограничения

необходимы для поддержания финансовой устойчивости и ликвидности предприятия.

Все предложенные системы планирования приводят к укреплению финансовой устойчивости предприятия и не допущение ситуации банкротства в будущем. Рассчитаем данные ограничения и возможности в исследуемом предприятии в таблице 14.

Данные ограничения выбраны потому что предложенные системы планирования согласно методам финансового анализа приводят к укреплению финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 14 - Расчет показателей ограничения на привлечение заемных средств

Как показывают данные таблицы, на предприятии соблюдается ограничение на величину задолженности 47 %, при предельном значении - 60 % и не соблюдается ограничение на дополнительные краткосрочные пассивы, когда коэффициент текущей ликвидности должен быть 2%, на анализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности равен 1,73%.

Ограничение на наличие собственных средств - собственные средства должны составлять не более 20%, на анализируемом предприятии данный показатель равен 9 %, хотя ООО «Семь градусов» стоит внести также и минимальное значение данного ограничения.

Данные таблицы позволяют сделать вывод, что финансовое планирование на предприятии не разработано в должном объеме, что говорит о крайне неэффективном использовании финансовых ресурсов на предприятии, что повлекло ухудшение финансового положения.

Элементы финансового планирования на предприятии присутствуют в небольших объемах и весь процесс планирования состоит из планирования прогнозного плана продаж на срок не более года.

При составлении годового плана используется совокупность текущих месячных планов, которые составляются на каждый месяц отдельно.

При составлении годового плана учитывается, что есть вероятность изменения данных по причине изменения тарифов, цен или изменений в законодательстве.

Долгосрочное планирование проводится на исследуемом предприятии в крайне малых объемах, то есть, практически не проводится.

Раз в год бухгалтерия делает прогнозный баланс на ближайшие 3 года по отчетным данным, используя пропорциональный метод зависимости от объемов реализации ООО «Семь градусов». Показатель выручки принимается по фактической отгрузке товара покупателю.

Но объем продаж еще не является показателем величины денежных притоков, поскольку не всегда все работы оплачиваются вовремя. В условиях конкуренции предприятия часто идут на условия отсрочки платежа. Так возникает дебиторская задолженность.

Поэтому для вычисления реального денежного притока от основной деятельности необходимо рассчитать коэффициенты инкассации и соответственно - дебиторскую задолженность, и плановую выручку.

С учетом коэффициентов инкассации в 2015 году и показателей планируемой выручки, которая рассчитана с учетом динамики 2014-2015 г.г., то есть повысилась на 93% рассчитаем планируемую дебиторскую задолженность и реальную выручку от реализации с учетом планируемой дебиторской задолженности 2015 года в таблице 16.

Таблица 16 - Расчет плановой выручки, тыс. руб.

Спланировать дебиторскую задолженность достаточно сложно, поэтому принимаем коэффициент инкассации на уровне прошлого года.

Таким образом, с учетом коэффициентов инкассации ожидается поступление денежных средств в размере 326 006 тыс. руб., а 3,2 % от фактического объема продаж составит дебиторская задолженность.

Рисунок 6 - Показатели выручки 2015 года и планируемой в 2016 году

В результате проведенного исследования факторов повышения эффективности использования финансовых ресурсов в ООО «Семь градусов» необходимо сделать следующие выводы:

1       .Развитие ООО «Семь градусов» нестабильно, предприятие имеет неустойчивое положение.

2        .Расчеты свидетельствуют об снижении оборачиваемости капитала организации, что оценивается отрицательно. Снижение показателя свидетельствует об уменьшении времени реализации активов.

3        .Капиталоемкость имеет тенденцию к увеличению с показателя 0,14 в 2014 году до показателя 0,17 в 2015 году, что можно оценивать как отрицательную динамику.

          .Исследуемая организация неэффективно использует собственный капитал. Если в 2014 году на 1 руб. собственного капитала приходилось 123,6 руб. выручки от продаж, в 2015 году этот показатель снизился до 61,7 руб.

          .На предприятии не действует система финансового планирования. Так при проведении анализа на ограничения выяснено, что не соблюдается ограничение на дополнительные краткосрочные пассивы, когда коэффициент текущей ликвидности должен быть 2%, на анализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности равен 1,73 %.

          .Экономический отдел не занимается долгосрочным планированием. В своей работе экономический отдел проводит планирование годовых показателей объемов продаж, объемов выручки, дебиторской задолженности.

То есть занимается планированием отдельных элементов финансовой деятельности, а не планированием всей деятельности в целом.

Одной из причин планирования отдельных элементов деятельности можно считать отсутствие экономиста с должностными обязанностями по управлению денежными потоками.

Все вышеперечисленные выводы, подтверждают необходимость проведения мероприятий по улучшению финансового менеджмента, а именно основной его функции планирования, анализируемого предприятия.

Чтобы решить выявленные проблемы финансового менеджмента, необходимо решение вопросов по отнесению к определенным элементам планирования финансов. Причем, необходимо выяснить с какими именно элементами данные проблемы связаны в максимальной степени и применение, каких инструментов поможет для решения поставленных проблем финансового планирования.

Необходимо учитывать, что при организации повышения эффективности использования финансовых ресурсов предприятия, а именно планирования финансовых ресурсов в рассматриваемом предприятии должны быть следующие мероприятия: