Дипломная работа: Финансовый рынок РФ: структура и участники
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
15
1.2 Структура финансового рынка и факторы, влияющие на нее
На современном этапе развития экономической мысли в финансовой
сфере осуществляется много научных исследований, цель которых -
рассмотрение и установление взаимосвязей между теми процессами, которые
происходят на мировом финансовом рынке. В экономической литературе
отсутствует единая концепция трактовки экономической сущности этого
понятия. Поэтому задачей исследования, прежде всего, является уточнение
сущности мирового рынка для более четкого понимания процессов,
происходящих на нем в современных условиях, выделение критериев его
сегментации и исследования структуры.
Финансовый рынок имеет свою структуру, которая определяется в
зависимости от основных операций.
Структура современного финансового рынка включает в себя:
- Кредитный рынок - это совокупность отношений между
кредиторами и заемщиками по движению свободных средств.
Субъектами такого рынка могут являться физические и юридические
лица, банки, в том числе ЦБ РФ. Основная цель деятельности на таком рынке
– получение дохода от операций по передаче во временное пользование
свободных денежных средств.
Кредитный рынок является наиболее крупным сегментом
финансового рынка, так как в настоящее время именно кредитные операции
являются движущей силой всех рыночных отношений.
В свою очередь, кредитный рынок также можно разделить на
несколько элементов:
- рынок денег;
- рынок капиталов;
1) Валютный рынок – это совокупность отношений между
продавцами и покупателями валюты как в наличной, так и в безналичной
форме. Данный рынок занимает ключевое место в процессе взаимодействия
16
всех мировых финансовых и экономических субъектов. Субъекты данного
рынка – банки, физические и юридические лица, а также различные
инвесторы.
Необходимо отметить, что непосредственными участниками данного
рынка могут считаться лишь банки, так как осуществлять торговлю
иностранной валютой могут лишь они, после получения лицензии.
Юридические и физические лица становятся участниками опосредованно, то
есть все операции для них по купле - продаже иностранной валюты
проводятся только через банки;
2) Фондовый рынок – это совокупность отношений по выпуску,
обращению и реализациеи ценных бумаг.
Сущность и значимость данного рынка состоит в накоплении и
перераспределении капиталов, а также в их приумножении. Для одних
компаний он служит средством дополнительного привлечения капитала, для
других – способом вложения денежных средств и с последующим
получением дохода.
Данный рынок является сложноорганизованным и включает в себя
несколько элементов:
- первичный рынок – рынок первичного размещения ценных бумаг
после их выпуска;
- вторичный – рынок последующего обращения ценных бумаг;
- организованный рынок – рынок, на котором движение ценных бумаг
происходит по установленным правилам;
- неорганизованный – рынок, на котором присутствует
договоренность самих участников;
- биржевой рынок – рынок, где торговля ценными бумагами
происходит на фондовых биржах;
- внебиржевой – торговля ценными бумагами на нем осуществляется
без участия фондовых бирж;
17
- кассовый рынок – рынок, где сделки осуществляются немедленно, в
срок 1 - 3 дней; на срочном рынке длительность исполнения сделок занимает
от 3 дней до нескольких месяцев;
- компьютеризованный рынок – рынок, на котором торговля
происходим посредством использования компьютеров и другой современной
техники через всевозможные средства связи;
- публичный – традиционный рынок, на котором участники
встречаются в определенном месте для осуществления торгов;
- Инвестиционный рынок – это совокупность отношений между
субъектами инвестиционной деятельности. Инвестиции являются главной
составляющей процесса развития экономики.
Инвестиционный рынок необходимо рассматривать как совокупность
следующих элементов:
- Рынок прямых капитальных вложений – здесь производятся
вложения в новое строительство, реконструкцию, расширение предприятий
и т.д.;
- Рынок объектов недвижимости – объектом инвестирования на этом
рынке является недвижимое имущество:
- Рынок объектов реального инвестирования – на этом рынке средства
инвестируются в те предприятия, которые продаются целиком;
Страховой рынок – это совокупность отношений по регулированию
денежных отношений в сфере страховой защиты.
Существование данного рынка обусловлено двумя факторами:
необходимости в страховых услугах непосредственно для защиты здоровья,
имущества, капитала и т.д., а так же особой формой образованного в
процессе страхования страхового фонда.
Страховой фонд перераспределяется в экономике в форме
инвестиций, для получения прибыли страховой компанией, что в
дальнейшем также является средством развития экономики.
18
С функциональной точки зрения его можно разграничивать на такие
рынки, как валютный, деривативов, страховых услуг, акций, кредитный, а эти
рынки в свою очередь делятся на еще более узкие, как, например, кредитный
рынок - на рынок долгосрочных долговых ценных бумаг и рынок банковских
кредитов. Но следует указать на то, что рынок долгосрочных долговых
ценных бумаг является и частью фондового рынка, то есть он имеет
некоторую дуальную природе, хотя некоторые ученые склонны включать в
фондовый рынок только рынок долевых ценных бумаг – акций
7
.
Рисунок 1. Структура международного финансового рынка
С точки зрения сроков обращения финансовых активов, мировой
финансовый рынок можно разделить на две части: денежный рынок
(краткосрочный) и рынок капиталов (долгосрочный), структурируя его
организационно - экономическим критерием (рисунок 1).
7
Локтионова Ю.Н., Носкова А.О. АНАЛИЗ ПРОБЛЕМ РОССИЙСКОГО ФОНДОВОГО РЫНКА НА
СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ. Новая наука: Опыт, традиции, инновации. 2016. № 10 - 1. С. 161 - 164.
19
Мировой финансовый рынок составляет сложную, внутренне
структурированную систему. Единого подхода к определению его сущности
и структуры не существует, как и четкого определения сегментов, создают
современный мировой финансовый рынок. Поэтому предлагаем следующую
структуру мирового рынка (рисунок 1). Классификационным признаком в
данной схеме являются инструменты: займа и собственности.
Поэтому еще одним классификационным признаком структуры
мирового рынка является его интегрированный характер. Объективным
признаком современной мировой экономики становятся интеграционные
процессы между государствами. При этом, на современном этапе, наиболее
динамично развивается именно финансовый компонент данных процессов,
получивший название финансовой глобализации, который во многом
определяет направления экономического развития всех стран мира.
Соответствующие тенденции в международной экономике создают условия
для коренных изменений в финансовой деятельности, возникновение новых
форм интеграционных связей, приводят к появлению мощных
международных финансовых учреждений, способных контролировать
огромные объемы финансовых ресурсов и определять направления развития
отдельных стран
8
.
Главным фактором интеграции отдельных финансовых организаций, а
впоследствии и целых стран в мировую финансовую систему стала
глобализация мировой экономики, которая способствовала формированию у
хозяйствующих субъектов новой потребности в обслуживании
внешнеэкономической деятельности. Процесс глобализации является
многогранным явлением, который проявляется в росте тенденций к
формированию единого, всемирного рынка товаров, капиталов и услуг, в
усилении взаимосвязей и взаимозависимости отдельных государств, в
экономическом сближении и объединении отдельных стран в единый
8
Пробин П.С. Финансовые рынки.— М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2015.— 175 с.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/7063