Дипломная работа: Финансовый рынок РФ: структура и участники
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
25
Рис. 2 Участники финансового рынка
Трейдеры как часть финансового рынка Кабинет участников
финансового рынка невозможно представить себе без трейдеров.
Трейдер - это человек, который внимательно отслеживает изменения
схем и графиков, сидя перед несколькими экранами. Современным
«торговцам» больше не приходится сидеть в ямах на бирже, теперь,
благодаря интернету, под их контроль попадает вся информация,
необходимая для совершения сделок. Трейдер тщательно отслеживает
изменения в курсах валют, акций или прочих ценных бумаг, изучает новости.
Его работа требует дисциплины и терпения для того, чтобы взять выгодную
котировку. Вся его работа заключается в том, что необходимо внимательно
проанализировать и совершить выгодную сделку.
Участники финансовых рынков этого типа бывают двух видов:
профессионалы и любители. У профессионалов постоянное место работы в
банках, брокерских фирмах или аналитических центрах, для этого им
необходимо иметь специальное образование. У них обязательно должна быть
26
лицензия на данную работу, выдается она в настоящее время только
Центральным банком России. Работа слишком ответственная, ведь
преднамеренный или нечаянный срыв трейдера грозит фирме огромными
убытками. В истории происходило не много таких случаев.
К примеру, в 2011 году банк UBS, находящийся в Швейцарии,
утратил больше двух миллиардов долларов, благодаря несанкционированным
действиям своего рабочего трейдера Квеку Адоболи. Бывает несколько
вариантов трейдеров: инвесторы, арбитражеры, хеджеры и спекулянты. Вся
их деятельность и специфика обуславливаются теми целями, которые
ставятся ими при заключении сделок.
Непрофессиональные трейдеры Целая армия трейдеров-любителей
уже существует, их желание - разбогатеть на продажах финансовых
инструментов. Здесь нет надобности обладать каким-нибудь образованием,
для начала хватит нескольких тысяч рублей и желания освоить новую
область заработка. Как правило, новички-трейдеры прибегают за советом к
коллегам-профессионалам или используют услуги посредников - брокеров.
Кто такие брокеры? Брокер - юридическое лицо, представляющее интерес
своего клиента за определенное комиссионное вознаграждение.
То есть это финансовые посредники. Им также необходима лицензия
для реализации купли-продажи ценных бумаг, выдаваемая ЦБ РФ.
Участники финансового рынка этого типа сегодня известны широко. Сегодня
в интернете огромное количество предложений от брокерских компаний,
которые адресованы обычным интернет-пользователям, жаждущим
увеличить свои накопления.
Как правило, на сайте брокеров есть возможность создать личный
кабинет, открыть счет, изучить видеоуроки по правилам продажи, а также
пройти практическое обучение с учебными счетами в демоверсии
установленной программы на сайте. Трейдер-новичок может установить в
собственный компьютер браузерный вариант торговой платформы,
27
рекомендуемый брокером, и выбрать наиболее благоприятный тариф.
Заинтересованность брокера в успешной торговле его клиента всегда будет
стоять на первом месте, потому что выручка от торгов устанавливает размер
комиссионных. Брокеры всегда предлагают клиенту осваивать бесплатное
обучение, ведь от этого зависит успех и грамотность трейдера. Дилинговые
компании и дилеры Дилеры, в отличие от брокеров, являются более
независимыми посредниками между покупателем и продавцом.
Брокер не может стать владельцем активов, также не сможет вывести
их на биржу и реализовывать продажи только за счет клиента. В свою
очередь, дилер имеет право установить активы к себе на баланс, сдерживать
у себя и вести весь бизнес за свой счет.
Лишь юридическое лицо может быть дилером - так требуют
российские законы. Очень часто данную роль выполняют фонды, страховые
организации и банки
В настоящее время целевая функция отечественного фондового рынка
заключается в том, что это системный механизм ситуативного
воспроизведения фиктивно-спекулятивного капитала.
Следовательно, рассматривая спекулятивную игру как совокупность
сделок с нулевым результатом, можно определить категорию постоянно
проигрывающих (индивидуальные инвесторы) и постоянно выигрывающих
(крупные операторы рынка).
Любое соглашение на фондовом рынке по торговой или финансовой
операции осуществляется ради увеличения дохода введенного в оборот
финансового капитала для этой категории участников финансового рынка.
Общепризнанным фактом является то, что ценные бумаги и фондовые
инструменты, участвующих в биржевых торгах, как особая разновидность
финансового капитала путем манипуляций хорошо информированных
участников торгов (профессиональных участников) могут получать
28
завышенную оценку по которой реализуются менее информированным
участникам торгов.
Инфраструктура финансового рынка включает в себя собственно
финансовые организации, которые работают непосредственно на данном
финансовом рынке, а также сопутствующие компании – информационные
агентства, электронные системы информации, юридические и бухгалтерские
службы.
Организаторы рынка ценных бумаг способствуют заключению сделок с
ценными бумагами. Главным действующим лицом является собственно
площадка для заключения сделок. В случае биржевого рынка роль площадки
выполняют биржи, на внебиржевом рынке - внебиржевые организаторы
рынка.
Расчетные центры специализируются на ведение расчетных счетов
участников финансового рынка и осуществлении всех расчетов по сделкам
ценными бумагами.
Регистраторы ведут реестры владельцев именных ценных бумаг, если
число владельцев бумаг превышает 500.
Депозитарии оказывают услуги по хранению ценных бумаг и учету и
переходу прав собственности на ценные бумаги от одного владельца к
другому.
Такая бизнес-модель работы профессионального посредника с
инвесторами приводит к ликвидации клиентской базы. Для решения этой
проблемы первоначальное предложения регулятора, сформулированное в
консультативном докладе по совершенствованию регулирования брокерской
деятельности, заключалось в классификации инвесторов на три категории в
зависимости от вложенной суммы: чем она меньше, тем уже перечень
доступных им операций.
Сложность механизмов современного фондового рынка формирует у
клиента иллюзию, что производные финансовые инструменты представляют
29
собой реальный капитал, хотя манипулятивность этого процесса в биржевой
игре у профессионала рынка не вызывает ни малейшего сомнения.
Современная финансовая индустрия инициировала множество услуг,
которые законодательно не определены (а следовательно, не могут повлиять
на наличие брокерской лицензии) либо регулируются нормативными актами
частично. К ним, в частности, относятся интернет-магазины акций, сервисы
автоследования, формируемые по рекомендациям брокера портфели ценных
бумаг и т.д.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/7063