Материал: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций

У организаций, занятых нефтедобычей, по итогам января-октября 2013 г. сальдированный финансовый результат составил 1130,3 млрд. рублей, увеличившись на 0,6% (годом ранее - рост на 12,5%). При этом в июне-июле наблюдался значительный рост финансового результата, однако в последующие периоды показатель стал сокращаться, снизившись в октябре 2013 г. на 32,3%. Несмотря на рост объемов производства, который составил в январе-октябре 2013 г. 1,2% (годом ранее - 0,8%), замедляющийся темп роста внутренних цен производителей (рост на 0,8%, годом ранее - на 22,8%) оказал негативное влияние на финансовые результаты. Рентабельность продаж по итогам января-сентября 2013 г. находится на крайне высоком уровне - 26,9% (снижение на 1,0 п.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).

В добыче газа и газового конденсата сальдированный финансовый результат после значительного сокращения с начала года, с июля 2013 г. начал расти, и по итогам января-октября 2013 г. увеличился на 58,7% (годом ранее рост на 12,5%) на фоне роста объемов производства (на 2,4%, годом ранее - падение на 3,2%) вследствие возобновившегося спроса на российский газ в Европе при высоком, но замедлившимся росте внутренних цен производителей (увеличение на 2,5%, годом ранее - рост на 35,5%). Рентабельность продаж по итогам января-сентября 2013 г. увеличилась на 1,7 п.п. и составила 14,1 процента.

В производстве нефтепродуктов сальдированный финансовый результат продолжает сокращаться с начала года, и в январе-октябре составил 467,2 млрд. рублей (падение на 30,7%, годом ранее - прибыль не изменялась) на фоне продолжающегося замедления роста цен производителей (рост на 4,4% против 10,3% годом ранее), несмотря на незначительный рост объемов производства по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (рост на 2,4%, годом ранее - на 2,1%). Рентабельность продаж достигла в январе-сентябре 2013 г. своего минимального значения за пять лет и составила 9,2%, сократившись по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 3,2 процентных пункта.

У организаций, занятых добычей каменного угля, бурого угля и торфа, финансовый результат по итогам 2012 г. сократившийся более, чем в 2 раза (падение на 63,7%), в 2013 г. продолжил свое падение. При этом отрицательные финансовые результаты с марта по сентябрь 2013 г. привели к тому, что по итогам января-октября 2013 г. финансовый результат оказался в отрицательной области, составив -15,2 млрд. руб. (годом ранее 60,5 млрд. руб.). Основной фактор, негативно повлиявший на столь значительное ухудшение финансовых показателей - резкое снижение цен, как внутренних (в январе-октябре 2013 г. - на 11,3%, годом ранее - снижение на 4,0%), так и экспортных (на уголь каменный - на 15,3%, на уголь коксующийся - на 16,4%). При этом объем производства за январь-октябрь 2013 г. снизился до 0,5% против его роста на 4,4% годом ранее, в связи с сокращением внутреннего спроса. Рентабельность продаж, находившаяся выше отметки в 20% за последние пять лет, в январе-сентябре 2013 г. опустилась до катастрофически низкого уровня - 3,3%, сократившись по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 12,9 процентных пункта.

Рисунок 8 - Финансовые результаты видов деятельности по добыче полезных ископаемых в 2008-2013 годах (за период с начала года, млрд. рублей)

Сальдированный финансовый результат организаций, занятых добычей полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических в январе-октябре 2013 г. продолжил сокращаться (на 20,%) и составил 204,7 млрд. рублей (годом ранее падение на 8,7%) вследствие замедления роста цен производителей (цены по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года не изменились, годом ранее - рост на 3,6%) на 0,5%, годом ранее - рост на 4,6%. При этом рост объемов производства составил 2,0% (годом ранее - 1,4%). Рентабельность продаж сократившись в январе-сентябре 2013 г. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 7,9 п.п, осталась на высоком уровне - 25,9 процента.

В добыче металлических руд сальдированный финансовый результат в январе-октябре 2013 г. продолжил снижение и сократился на 29,4% (годом ранее снижение на 14,0%), составив 138,4 млрд. рублей, вследствие снижения цен производителей на 4,2% против роста на 0,6% годом ранее при стабильных объемах производства (рост на 3,4% против 3,5% годом ранее). Рентабельность продаж по итогам января-сентября 2013 г. сократилась на 11,5 п.п. и составила 25,5%, что оказалось ниже кризисного значения.

Сальдированный финансовый результат организаций, занятых добычей прочих полезных ископаемых в январе-октябре 2013 г. увеличился на 9,3% (годом ранее рост на 1,8%) и составил 66,3 млрд. рублей, за счет возобновившегося роста объемов производства (на 1,1%, годом ранее - падение на 1,7%) при замедлившимся росте цен производителей (рост на 9,7%, годом ранее на 11,6%).

Замедлившийся в 2012 г. рост финансового результата обрабатывающих производств (12,5% против 20,4% в 2011 г.), продолжил свое падение и в 2013 г., по итогам января-ноября 2013 г., по оперативным данным, снижение составило 30,2%, годом ранее рост на 8,5%. Снижение объемов производства на 0,6% (годом ранее - рост на 4,4%) обусловленное отчасти как ослаблением спроса со стороны производств по добыче полезных ископаемых вследствие негативных тенденций мирового рынка, так и неблагоприятной мировой конъюнктурой, способствовавшей существенному ухудшению финансовых результатов экспортноориентированных видов деятельности на фоне одновременного замедления роста цен производителей до 2,2% (против 4,6% годом ранее) явились основными факторами резкого падения прибыли.

У организаций, торгующих товарами на внешних рынках, в январе-октябре 2013 г. финансовый результат сократился на 8,9% (на 3,6% годом ранее).

В организациях химического производства тенденция замедления роста сальдированного финансового результата, наблюдавшаяся в 2012 г. (рост 9,3% против 65% годом ранее), сменилась его падением, и по итогам января-октября 2013 г. прибыль сократилась на 1,6% (годом ранее рост на 12,0%) и составила 170,2 млрд. рублей на фоне замедления роста цен производителей (рост на 1,4% против 3,6% годом ранее) несмотря на восстановление объемов производства (рост на 4,1%, годом ранее - 1,5%). Неблагоприятная внешняя конъюнктура, под действием которой в январе-октябре 2013 г. экспортные цены и физический объем экспорта удобрений, как основного продукта экспорта данного вида деятельности, сократились на 10,9% и 6,1% соответственно также негативно отразилась на финансовых результатах. Рентабельность продаж в январе-сентябре 2013 г. сократилась на 3,8 п.п., но осталась на высоком уровне - 15,5 процентов.

Рисунок 9 - Финансовые результаты видов деятельности по обрабатывающим производствам в 2008-2013 годах (за период с начала года, млрд. рублей)

У организаций, занятых металлургическим производством и производством готовых металлических изделий, сальдированный финансовый результат в январе-октябре 2013 г. продолжил свое снижение (сокращение на 5,9%, годом ранее - на 19,5%) и составил 208,2 млрд. рублей. Ухудшение финансового положения организаций данного сектора вызвано снижением экспортных цен и объемов вследствие ухудшения мировой конъюнктуры, а также падением внутреннего спроса на ряд товаров, вызванным сокращением производства в машиностроительном и строительном комплексах (объем производства металлургического сектора снизился на 2,0% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года против роста на 5,1% годом ранее) и снижением цен производителей на 4,4% против сокращения на 1,8% годом ранее).

При этом рентабельность продаж в январе-сентябре 2013 г. сократилась незначительно (на 1,2 п.п.) и составила 9,7%.

У организаций, занятых производством цветных металлов, в январе-октябре 2013 г. финансовый результат сократился на 27,4% (годом ранее падение на 24,1%) и составил 142,4 млрд. рублей вследствие продолжающегося падения внутренних цен производителей (снижение на 5,1%, годом ранее - на 6,5%), на фоне оживления выпуска (объем производства увеличился на 2,9%, годом ранее - снижение на 1,8%). Замедление роста мирового спроса, снижение потребления металлов в реальном секторе экономики, неблагоприятная мировая конъюнктура, несмотря на относительную стабилизацию объемов экспорта по ряду продуктов (объем экспорта по алюминию необработанному увеличился на 1,7%, по никелю необработанному - на 2,4%) и замедление падения экспортных цен (на никель необработанный - снижение на 8,4%, годом ранее на 30,9%, на медь нерафинированную - на 2,5%, годом ранее - на 18,2%), а в некоторых случаях и роста (на алюминий необработанный рост экспортных цен - 2,6%), не создают предпосылок для улучшения финансового состояния организаций в данном секторе. Однако рентабельность продаж осталась высокой, практически на уровне предыдущего года (снижение на 0,9 п.п. по сравнению с январем-сентябрем предыдущего года) и составила 19,6 процента.

В целлюлозно-бумажном производстве сальдированный финансовый результат в январе-октябре 2013 г. значительно снизился (на 59,8% против его падения на 8,6% годом ранее) и составил 10,9 млрд. рублей за счет резкого падения объема производства (снижение на 6,0 п.п. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, годом ранее - рост на 7,4%) при росте внутренних цен производителей (рост на 2,4% против падения на 0,5% годом ранее), на фоне падения объемов экспортных поставок. При этом уровень рентабельности продаж сократился на 2,3 п.п. и составил 8,2 процента.

Деятельность организаций, производящих неторгуемые на внешних рынках товары (с исключением электроэнергетики), в большинстве является низко доходной. В целом финансовый результат в январе-октябре 2013 г. сократился на 19,0% по сравнению с предыдущим годом (годом ранее рост на 64,2%).

Отдельно следует выделить такие сферы деятельности, как:

- производство прочих неметаллических минеральных продуктов. В январе-октябре 2013 г. сальдированный финансовый результат сократился на 32,2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (годом ранее рост на 51,1%) и составил 59,5 млрд. рублей на фоне значительного замедления роста объемов производства (в январе-октябре 2013 г. рост на 2,0% против роста на 6,6% годом ранее) и внутренних цен производителей (3,1% против 9,5%), что в основном вызвано замедлением роста объема строительных работ (падение на 1,4%, годом ранее - рост на 2,8%). Рентабельность продаж сократилась в январе-сентябре 2013 г. на 2,5 п.п., и составила 9,4 процента;

падение инвестиционного спроса вследствие недостатка собственных средств для инвестирования и замедления роста кредитов, и как следствие падение объемов производства значительно повлияло на финансовое положение организаций машиностроительного комплекса, так в январе-октябре 2013 г. сальдированный финансовый результат сократился на 28,1% (годом ранее рост на 35,7%) и составил 151,0 млрд. рублей, рентабельность продаж сократилась за январь-сентябрь 2013 г. на 0,7 п.п. и составила 6,1 процента: производство транспортных средств и оборудования.

Сальдированный финансовый результат в январе-октябре 2013 г. составил 68,6 млрд. рублей, сократившись на 32,8% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (годом ранее рост на 67%) при существенном снижении объемов производства (на 1,3% против роста на 15,8% годом ранее) вследствие завершения государственной программы по утилизации автомобилей, а также резком замедлении роста цен производителей (до 1,0% против 7,1%). Это способствовало снижению показателя рентабельности продаж на 0,9 п.п., который составил по итогам января-сентября 5,5%;

производство машин и оборудования.

Сальдированный финансовый результат в январе-октябре 2013 г. составил 35,8 млрд. рублей, сократившись на 20,1% (годом ранее рост на 19,3%), что в основном вызвано снижением объемов производства на 6,6% (годом ранее рост на 0,5%) вследствие сокращения инвестиционного спроса при замедлившимся росте цен производителей до 3,2% против роста на 4,7% годом ранее. Однако рентабельность продаж в январе-сентябре 2013 г. осталась практически на уровне предыдущего года - (снижение на 0,3 п.п.);

обработка древесины и производство изделий из дерева.

Сальдированный финансовый результат в январе-октябре 2013 г. составил 2,2 млрд. рублей, сократившись на 6,8% (годом ранее 4,9 млрд. рублей) на фоне замедления роста цен производителей до 3,3% против 6,2% годом ранее), и замедлении роста объемов производства (увеличение на 0,5%, годом ранее - на ,5%);

в производстве пищевых продуктов, включая производство напитков, и табака сальдированный финансовый результат в январе-октябре 2013 г. составил 168,3 млрд. рублей, сократившись на 2,2% (годом ранее рост на 37,3%) вследствие значительного замедления роста объема производства (до 1,6% против 5,5% годом ранее) на фоне высокой насыщенности рынка и конкуренции импорта. При этом внутренние цены производителей за январь-октябрь 2013 г. увеличились практически вдвое по сравнению с предыдущим годом (на 6,9% против 3,9% годом ранее) в связи с ростом цен на импортное сырье, а также ослаблением курса рубля. Рентабельность продаж сократилась в январе-сентябре 2013 г. на 1,1 п.п. и составила 9,0%;

в текстильном и швейном производстве сальдированный финансовый результат в январе-октябре 2013 г. составил 5,0 млрд. рублей, сократившись на 0,1% (годом ранее рост на 46,4%). При этом наблюдался рост объемов производства (на 4,4% против падения на 2,4% годом ранее) и цен производителей (на 3,3% против 1,6%).

Рисунок 10 - Финансовые результата в отдельных секторах промышленности в 2008-2013 гг. за период с начала года (млрд. рублей)

Стагнация промышленного производства, обусловленная сжатием конечного спроса и вызванная отсутствием значимых структурных изменений, привела к тому, что финансовое положение организаций с начала года продолжает ухудшаться.

Среди причин, которые сдерживают развитие бизнеса, можно указать высокое налоговое бремя, высокий уровень конкуренции на рынке и недоступность финансовых ресурсов.

Проблемы налогового бремени и острой конкуренции более существенны для микропредприятий, чем для компаний малого и среднего бизнеса.