Материал: Г. В. Савицкая Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;2) показатели, характеризующие прибыльность продаж;3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек)R_зисчисляется путем отношения прибыли от реализации (П_рп) или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП), или суммы чистого денежного притока (ЧДП), включающего чистую прибыль и амортизацию отчетного периода, к сумме затрат по реализованной продукции (3):Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Последний показатель точнее предыдущих отражает результаты деятельности предприятия, поскольку учитывает не только чистую прибыль, а всю величину собственных заработанных средств, поступающих в свободное распоряжение предприятия из оборота. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот. Однако в совокупности эти две величины довольно реально отражают доход предприятия, который может быть использован в процессе реинвестирования.Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли или чистого денежного положительного потока от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.Рентабельность продаж (оборота)рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или чистой прибыли, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (КL)или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.: , или , или .В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.Факторная модель этого показателя имеет вид . (17.3)Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки, используя данные табл. 17.2, 17.3:R_пл = = = 23,14 %,R_усл1 = = = 23,14 %,R_усл2 = = = 23,34 %,R_усл3 = =

= 27,60 %,

R_ф = = = 23,93 %,

∆R_общ =R_ф - R_пл= 23,93 - 23,14 = +0,79 %,

в том числе:

∆R_VРП = R_усл1 - R_пл = 23,14 - 23,14 = 0,

∆R_Уд= R_усл2- R_усл1 = 23,34 - 23,14 = +0,20%,

∆R_ц = R_усл3- R_усл2 = 27,60 - 23,34 = +4,26%,

∆R_с = R_ф - R_усл3= 23,93 - 27,60 = -3,67%.

Полученные результаты свидетельствуют о том, что план по уровню рентабельности перевыполнен в связи с повышением среднего уровня цен и удельного веса более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации. Рост себестоимости реализованной продукции на 2317 тыс. руб. вызвал снижение уровня рентабельности на 3,67%.

Затем необходимо сделать

факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:R_i = . (17.4)Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности изделия А произведем способом цепной подстановки (табл. 17.11):R_пл = × 100 = 25%,R_усл = × 100 = 30%,R_ф = × 100 = 15,55%,План по уровню рентабельности изделия А недовыполнен! в целом на 9,45% (15,55 - 25). За счет повышения цены он возрос на 5% (30 - 20), а за счет повышения себестоимости продукции снизился на 14,45% (15,55 - 30). Аналогичные расчеты делаются по каждому виду товарной продукции.Из табл. 17.11 видно, какие виды продукции на предприятии более доходные, как выполнен план по уровню рентабельности и какие факторы на это повлияли.Таблица 17.11Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции

Вид продукции	Средняя цена реализации, руб.		Себестоимость		Рентабельность, %			Отклонение от плана, %
			1 туб, руб.		плановая	условная	фактическая	общее	за счет
	план	факт	план	факт					цены	себестоимости
А	5000	5200	4000	4500	25,00	30,00	15,55	-9,45	+5,00	-14,45
В	6000	6100	5000	5120	20,00	22,00	19,14	-0,86	+2,00	-2,86
С	7000	7350	5700	5560	22,80	28,95	32,19	+9,39	+6,15	+3,24
D	7500	7800	5874	5750	27,70	32,80	35,65	+7,95	+5,10	+2,85
И т.д.

Необходимо также более детально изучить причины изменения среднего уровня цен и способом пропорционального деления рассчитать их влияние на уровень рентабельности. Используя данные табл. 17.8, сделаем этот расчет по изделию А (табл. 17.12).Таблица 17.12Расчет влияния факторов второго порядка на изменение уровня рентабельности изделия А

Фактор	Изменение цены, руб.	Изменение рентабельности, %
Качество продукции	+450	+11,25
Рынки сбыта продукции	-400	-10,00
Изменение цен в связи с инфляцией	+150	+3,75
Итого	+200	+5,00

Затем надо установить, за счет каких факторов изменилась себестоимость единицы продукции и аналогичным образом определить их влияние на уровень рентабельности. Такие расчеты делаются по каждому виду продукции, что позволяет более точно оценить работу субъекта хозяйствования и полнее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии.Примерно так же производится факторный анализ рентабельности продаж (оборота). Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:R_об = . (17.5)Расчет влияния данных факторов способом цепной подстановки:R_пл = × 100 = 18,8 %R_усл1 = × 100 = 18,9 %R_усл2 = × 100 = 21,6 %R_ф = × 100 = 19,3 %∆R_общ= R_ф R_nл = 19,3  18,8 = +0,5%,