Материал: Г. В. Савицкая Анализ хозяйственной деятельности предприятия

в том числе:∆R_Уд = R_усл1 R_пл= 18,9 18,8 = +0,1%,∆R_ц = R_усл2 R_усл1 = 21,6  18,9 = +2,7%,∆R_с =R_ф  R_усл2= 19,3  21,6 = -2,3%.Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:Rо_бщ = . (17.6)По данным табл. 17.11 рассчитаем их влияние на изменение уровня рентабельности по изделию А:R_пл = × 100 = 20,0 %R_усл = × 100 = 23,1 %R_ф = × 100 = 13,5 %ΔR_общ = R_ф – R_пл = 13,5 – 20,0 = –6,5 %∆R_ц= R_усл R_пл= 23,1  20 = +3,1%,∆R_с = R_ф  R_усл = 13,5  23,1 = -9,6%.Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности совокупного капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции (VРП), ее структуры (Уд_i), себестоимости (С_i), среднего уровня цен (Ц_i) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (КL)зависит от объема продаж и коэффициента оборачиваемости капитала (Коб), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. При этом исходят из того, что объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, так как с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов.

Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно представить в виде

R = . (17.7)

Для расчета влияния факторов на уровень рентабельности нужно иметь следующие исходные данные:

	План	Факт
Прибыль от реализации, тыс. руб.	17 900	19 296
Внереализационные финансовые результаты, тыс. руб.	600	704
Сумма балансовой прибыли, тыс. руб.	18 500	20 000
Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала, тыс. руб.	48 845	50 000
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	95 250	99 935
Коэффициент оборачиваемости капитала	1,95	2,0

Используя эти данные и данные табл. 17.3, произведем расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала способом цепной подстановки: = = 37,9 %, = = 38,1 %, = = 43,3 %, = = 38,8 %, =

= 39,0 %,

= = 40,0 %,

Общее отклонение от плана по уровню рентабельности составляет:

∆R_общ = R_ф R_nл = 40,00  37,90 = +2,1%

в том числе за счет:

∆R_уд= R_услl  R_пл= 38,10  37,90 = +0,20%,

∆R_ц = R_усл2  R_услl = 43,30  38,10 = +5,20,

∆R_с= R_усл3  R_усл2 = 38,80  43,30 = -4,50%,

∆R_вфр= R_усл4  R_усл3 = 39,00  38,80 = +0,20%,

∆R_Коб = R_ф R_усл4 = 40,00 − 39,00 = +1,00%.

Таким образом, план по уровню рентабельности перевыполнен в основном за счет повышения цен. Положительно повлияли также сдвиги в структуре товарной продукции, внереализационные результаты и ускорение оборачиваемости капитала. В результате повышения себестоимости продукции доходность капитала снизилась на 4,5%.

При углубленном анализе необходимо изучить влияние факторов второго уровня, от которых зависит изменение среднереализационных цен, себестоимости продукции и внереализационных результатов.

Если рентабельность капитала рассчитывается по чистой прибыли, то при ее факторном анализе в числителе добавляется налоговый корректор (1 - К_н), где К_н - коэффициент налогообложения (отношение всех налогов из прибыли к общей сумме балансовой прибыли).

При анализе показателя рентабельности, исчисленного на основании положительного чистого денежного потока, кроме налогового корректора, необходимо учитывать еще и изменение суммы амортизационных отчислений.

Для анализа рентабельности производственного капитала, определяемой как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных средств и материальных оборотных активов, рекомендуем использовать факторную модель, предложенную М.И. Бакановым и А.Д. Шереметом [5]:

,

где Р - прибыль от основной деятельности;

F - средняя стоимость основных фондов;

Е - средние остатки материальных оборотных средств;

N - выручка от реализации продукции; P/N - рентабельность продаж; F/N+ Е/N - капиталоемкость продукции (обратный показатель коэффициенту оборачиваемости); S/N - затраты на рубль продукции; U∕N, M∕N, А/N— соответственно зарплатоемкость, материалоемкость и фондоемкость продукции.Заменяя постепенно базовый уровень каждого фактора на фактический, можно определить, на сколько изменился уровень рентабельности производственного капитала за счет зарплатоемкости, материалоемкости, фондоемкости, капиталоемкости продукции, т.е. за счет факторов, характеризующих уровень интенсификации производства.17.8. Методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли и рентабельностиОсновные источники резервов роста прибыли и рентабельности. Методика их подсчета.Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (рис. 17.3).

Резервы увеличения суммы прибыли

Увеличение объема реализации продукции

Повышение цен

Снижение себестоимости продукции

Повышение качества товарной продукции

Поиск более выгодных рынков сбыта

Реализация в более оптимальные сроки

Рис. 17.3. Блок-схема источников резервов увеличения прибыли от реализации продукцииДля определения резервов роста прибыли по первому источнику (табл. 17.13) необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида:Р↑П_VРП= Р↑VРП_i × П_iф^ед.Таблица 17.13Резервы роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции

Вид продукции	Резерв увеличения объема реализации, туб	Фактическая сумма прибыли за 1 туб, руб.	Резерв увеличения суммы прибыли, тыс. руб.
А	194	700	135,8
В	210	980	205,8
С	174	1790	311,4
D	106	2050	217,0
Итого	—	—	870,0

Подсчет резервов увеличения прибыли за счет снижения себестоимости продукции и услуг осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста (табл. 17.14):Р↑П_С = ∑(Р↓С_i(VРП_iф+ Р↑VРП_i)).Таблица 17.14Резервы увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости продукции

Вид продукции	Резерв снижения себестоимости 1 туб продукции, руб.	Возможный объем реализации продукции, туб	Резерв увеличения суммы прибыли, тыс. руб.
А	200	5044	1008,8
В	120	5510	661,2
С	100	3224	322,4
D	130	2665	346,6
Итого	—	—	2339,0