Оглавление
Введение
1. Сберегательная активность населения Российской Федерации
1.1 Индикаторы сберегательной активности населения
1.2 Роль депозитов физических лиц в фондировании российских банков
1.3 Консолидация российского банковского сектора
2. Региональные особенности банковских депозитов физических лиц. Эмпирическое исследование
2.1 Предмет анализа
2.2 Данные и обозначения
2.3 Модель
2.4 Проверка адекватности модели
2.5 Результаты модели
Заключение
Список использованной литературы
Приложение
Введение
Домохозяйства играют огромную роль в экономике мира, страны, города в которых они расположены. Домохозяйства являются конечными потребителями товаров и услуг, поставляют на рынок трудовые ресурсы и получают трудовой доход, домохозяйства являются значимым источником сбережений, с помощью которых фондируется инвестиционная деятельность.
Для банков именно средства населения являются основным источником фондирования, а значит и ключевым драйвером роста банковского сектора. Однако в данный момент, российский банковский сектор мал и слаб по сравнению с банковскими секторами других стран, а по своему размеру даже уступает отдельно взятым глобальным банками. Возможность привлечения дополнительного фондирования именно от населения является одной из приоритетных задач для российских банков, поэтому поиск факторов, влияющих на объемы депозитов населения, заботит на данный момент, наверное, всех игроков российского банковского сектора.
В настоящее время в российском финансовом секторе происходят активные перемены. Во второй половине 2013 года, Центральный банк Российской Федерации начал проводить достаточно активную и революционную политику по зачистке банковской системы от недобросовестных и «опасных» игроков, итогом данной политики стала череда отзывов банковских лицензий, преимущественно, у небольших региональных игроков. Но время перемен - это всегда и время новых возможностей. Крупные и средние банки в числе первых задумались о том, что ресурсы на региональных рынках высвобождаются, открывая перспективы для тех, кто первым сумеет использовать потенциал региональных вкладчиков, обладающих большей мобильностью, чем когда-либо.
Для победы в конкурентной борьбе в части привлечения нового фондирования на региональных рынках банкам необходимо сформировать эффективную стратегию действий, выбрать на какие именно регионы стоит в первую очередь обратить внимание. Для этого банкам необходимо понимать, какие факторы способны повлиять на совокупную сберегательную активность населения конкретного региона.
Целью исследования было выявить характеристики регионов, социальные, экономические и банковские, которые оказывают влияние на совокупную сберегательную активность населения, распознать характер данной зависимости и дать рекомендации крупным и средним российским банкам, касательно того, регионы какого-рода обладают большим потенциалом с точки зрения привлечения фондирования.
Для достижения поставленной цели необходимо было реализовать следующие задачи:
1. Проанализировать какие существуют индикаторы сберегательной активности населения и выбрать, либо создать подходящий именно нам
2. Изучить роль депозитов физических лиц в фондировании российских банков
3. Проанализировать текущую ситуацию в российском банковском секторе
4. Построить математическую модель, которая позволит выбрать те социальные, экономические и банковские характеристики регионов, которые оказывают наибольшее влияние на уровень сберегательной активности населения российских регионов.
5. Дать общие рекомендации банкам, касательно того, на какие регионы стоит обратить внимание в текущей рыночной ситуации для реализации стратегии региональной экспансии.
В качестве объекта исследования выступает российский банковский сектор. Предметом исследования являются депозиты физических лиц в региональном разрезе.
Для реализации поставленных задач был проведен аналитический обзор тематической литературы. Также с использованием традиционного эконометрического инструментария, в частности с помощью приложения R была построена линейная многофакторная регрессия, которая дала значимый результат.
Данные для регрессии были взяты статистические публикации Федеральной Службы государственной статистики, Федерального Казначейства, Центрального Банка Российской Федерации.
В первой главе диссертации анализируются теоретические аспекты и реальные предпосылки сберегательной активности населения. В первом разделе проводится анализ популярных индикаторов сберегательной активности населения, с целью выбрать подходящий для построения будущей модели индикатор совокупной сберегательной активности населения регионов. Во втором разделе более подробно рассказывается о роли депозитов физических лиц в фондировании российских банков. В третьем разделе рассматривается текущая ситуация в российском банковском секторе и путях его дальнейшего развития.
Вторая глава диссертации посвящена построению статистической модели, направленной на выявление региональных особенностей депозитов физических лиц. Целью построение данной модели является формирование рекомендаций банкам, которые планируют реализовывать региональную экспансию в регионы, с потенциалом в части привлечения фондирования в виде депозитов физических лиц. Разделы второй главы соответствуют логике описания модели: предмет анализа, данные и обозначения, модель, проверка адекватности модели, результат модели. Пятый раздел является заключительным и содержит в себе основные выводы по модели и сформированные рекомендации.
Диссертация состоит из оглавления, введения, двух глав, заключения, списка литературы и четырех приложений. В работе также присутствует 8 рисунков и 2 таблицы.
В качестве основного результата работы можно выделить следующее: при выборе региональных рынков для привлечения депозитов физических лиц банкам стоит больше внимания уделять не социальным и экономическим характеристикам регионов, хотя и они также важны, а именно характеристикам региональных рынков банковских услуг, выбирая регионы с достаточно хорошим уровнем покрытия региона банковскими услугами, но в тоже время с меньшей долей крупных федеральных банков депозитов и отсутствием достаточно крупных региональных игроков.
1. Сберегательная активность населения Российской Федерации
1.1 Индикаторы сберегательной активности населения
Домохозяйства играют огромную роль в экономике мира, страны, города в которых они расположены. Домохозяйства являются конечными потребителями товаров и услуг, поставляют на рынок трудовые ресурсы и получают трудовой доход, домохозяйства являются значимым источником сбережений, с помощью которых фондируется инвестиционная деятельность. Основным показателем, который в литературе используется для описания сберегательного потенциала населения - это норма сбережений населения.
Данный показатель традиционно рассчитывается, как отношение сбережений населения к чистому располагаемому доходу населения, то есть доходу за вычетом налогов. Существует довольно много модификаций для расчета данного показателя, которые в существенной мере не влияют на его экономический смысл. Однако различия в методике расчета могут создать существенные неудобства при интерпретации межстрановых различий и тенденций и спровоцировать ошибочные выводы. Поэтому во избежание существенных расхождений ОЭСР, Всемирный банк, а также большая часть авторитетных мировых организаций, приняли «Систему национальных счетов 1993» (SNA 93), данные правила установили единые стандарты расчета нормы сбережения между странами. В частности данные нормы установили, что средства домохозяйств в пенсионных фондах должны включаться в объем располагаемого дохода населения. Однако, до сих пор не все страны используют правила SNA 93 [18], в частности Соединенный Штаты Америки по-прежнему не включают пенсионные взносы и выплаты в расчет нормы сбережения.
Следовательно, мы можем говорить о том, что показатель нормы сбережения населения, по-прежнему не имеет единого стандарта, а может быть рассчитан в различных модификациях.
При этом показатель нормы сбережений, как в его традиционном, так и модифицированном виде, широко используется в моделях экономического роста. В частности в работе Мэнкью, Ромера и Вейла авторы развили идеи модели Солоу о том, что уровень дохода является функцией от нормы сбережений. В работе различия в уровнях доходов разных стран объясняются через различия в нормах сбережений. Показатель нормы сбережения говорит об уровне использования сберегательного потенциала населения, показывая какая часть доходов населения не используется.
Однако различия в методологии расчета нормы сбережения не могут оказать существенного влияния на уровень показателя в разных странах, так как не влияют существенно на его экономический смысл. При этом изменение внешних факторов может влиять на уровень нормы сбережений. Речь идет о социально- экономических, демографических, политических и прочих различиях, характеризующих разные страны. В исследованиях, Мэнкью, Ромера и Вейла, влияние на сбережения населения могут в существенной мере оказывать такие социально- экономические и институциональные факторы, как принятая в государстве программа пенсионного обеспечения, возрастная структура населения, а именно во время выхода на пенсию пожилые люди склонны сокращать объем своих сбережений. Существенное влияние могут оказывать психологические факторы, такие как отношение в обществе к кредитам и просто субъективные решения населения относительно сбережений или трат свободных денежных средств. Авторы также указывают на наличие причинно-следственной связи между характеристиками банковского сектора страны, в частности доступностью и стоимостью банковского кредита.
В ряде исследований, таких как [21] показатель нормы сбережений используется для долгосрочного экономического анализа, с помощью данного показателя авторы описывают кредитный потенциал страны, а именно на способность экономик страны к самофинансированию, что позволяет делать оценки экономического роста в долгосрочной перспективе.
Уровень нормы сбережений очень сильно различается в разных странах. По данным статистических материалов, опубликованных ОЭСР, даже в странах с сопоставимым уровнем развития экономики данный показатель может различаться в разы: так в 2013 году для США и Великобритании показатель находится на уровне 4,5 и 5,1% от располагаемого дохода, соответственно, а для Франции составляет уже 15,6%.
Важно отметить, что в странах с более низким уровнем развития экономики норма сбережения населения в общем случае, будет выше, чем в странах с более высоким уровнем развития экономики. Это, прежде всего, связано с тем, что в развитых странах объем уже накопленного богатства выше, а процентные ставки ниже. Это, в свою очередь означает, что потребность экономики в привлечении дополнительного капитала уже не так велико и население развитых стран сберегает меньшую часть своего дохода, чем население развивающихся стран.
Норма сбережения и ее различные модификации не является единственным показателем, используемым для описания сберегательного поведения населения. В зависимости от целей анализа исследователи вводят различные показатели, описывающие характер сберегательного поведения населения.
В таких исследованиях, как [28] и [2] авторы используют для описания возможностей населения совершать накопления такой показатель, как отношение объема денежных доходов на душу населения к величине прожиточного минимума в регионе. Такой показатель носит название потенциальных сбережений населения.
Значения данного показателя на уровне выше 1 говорит о том, что у населения имеется потенциально свободный объем денежных средств, который они могут использовать для формирования накоплений.
Согласно данным Росстата в период до 2008 года среднероссийский уровень показателя стабильно увеличивался, что означает, что доля населения, которая потенциально могла делать сбережения, увеличивалась в период до начала мирового финансового кризиса. В период после кризиса, а именно 2009-2012 годы уровень населения, которые, исходя из превышения их доходов над прожиточным минимумом, способны совершать накопления, стабилизировался на уровне от 30% до 40% населения.
В нашем исследовании сберегательный потенциал населения интересовал нас с точки зрения возможности его использования в качестве основного источника фондирования для банков на территории конкретного региона. Именно поэтому для описания сберегательной активности всей совокупности населения региона был выбран такой показатель, как отношение совокупного объема депозитов физических лиц, привлеченных на территории конкретного региона к уровню Валового регионального продукта. Валовой региональный продукт, по аналогии с вышеописанными индикаторами сберегательной активности населения, выступает аналогом доходов населения в интересующей нас плоскости региональных экономик. Более подробно данный показатель будет описан в Части II. Эмпирический анализ.
Подводя промежуточный итог, отметим, что в литературе факт влияния социальных и экономических показателей на сберегательную активность населения изучается достаточно давно и вызывает большой интерес.
1.2 Роль депозитов физических лиц в фондировании российских банков
Влияние социальных и экономических факторов на сберегательную активность населения активно обсуждается в литературе. При этом на наш взгляд стоит также уделить внимание влиянию характеристик банковского сектора на уровень сберегательной активности населения.