Дипломная работа: Комплексный финансовый анализ корпорации (на примере "ПАО "Сургутнефтегаз")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
24
стью «Производственное объединение «Киришинефтеоргсинтез» (ООО
«КИНЕФ»).
Предприятие является одним из крупнейших нефтеперерабатывающих
предприятий России и единственным на Северо-Западе страны.
Завод выпускает продукты нефтепереработки с высокими экологическими
и эксплуатационными свойствами, в том числе моторные топлива, ароматиче-
ские углеводороды, жидкий парафин, кровельные и гидроизоляционные мате-
риалы и др. Дизтопливо, авиакеросины, кровельные материалы и битумы, вы-
пускаемые заводом, соответствуют международным стандартам качества.
Из года в год ООО «КИНЕФ» модернизирует существующую производ-
ственную базу. На предприятии реализуется инновационная стратегия поэтап-
ной модернизации технологической схемы предприятия с целью повышения
качества выпускаемой продукции, сокращения эксплуатационных затрат, по-
вышения безопасности производства и сохранения среды обитания. Также по-
стоянно обновляются основные фонды.
ПАО «Сургутнефтегаз» уделяет особое внимание производственной дея-
тельности в области добычи и транспортировки газа, увеличению объемов его
переработки и росту выработки электроэнергии на собственных электростанци-
ях. Для обеспечения максимальных показателей по использованию попутного
нефтяного газа на всех месторождениях ПАО «Сургутнефтегаз» применяется
самое передовое оборудование.
Важной частью единой системы по сбору и утилизации попутного нефтя-
ного газа является газопереработка. Газоперерабатывающий завод компании —
современный комплекс, позволяющий получать сухой отбензиненный компри-
мированный газ, а также жидкие углеводороды, находящие широкое примене-
ние в промышленной и хозяйственной деятельности Российской Федерации.
Вырабатываемая заводом продукция обладает высокими качественными пока-
зателями и соответствует требованиям государственных стандартов Российской
Федерации и технических регламентов Таможенного союза.
25
Сбытовая политика ПАО «Сургутнефтегаз» предполагает реализацию
всей продукции, вырабатываемой ООО «КИНЕФ» и УПГ ПАО «Сургутнефте-
газ», широкому кругу покупателей, посредством биржевых торгов. Таким обра-
зом, соблюдается равнодоступность к ресурсам всех покупателей,
и ценообразование на реализацию продукции носит единый, недискриминаци-
онный, для всех категорий покупателей характер, основанный на текущей ры-
ночной ситуации.
В настоящее время ПАО «Сургутнефтегаз» аккредитовано на двух круп-
нейших в России биржевых площадках, осуществляющих торговлю продукци-
ей нефте-газопереработки: АО «Санкт-Петербургская Международная Товар-
но-сырьевая биржа» и АО «Биржа «Санкт-Петербург» .
2.2 Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании
Основным содержанием финансового анализа является комплексное си-
стемное изучение финансового состояния компании и факторов его формиро-
вания с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня
доходности капитала. Финансовое состояние компании характеризуется систе-
мой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота
и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.
Источником исходных данных для проведения анализа финансового со-
стояния ПАО «Сургутнефтегаз» является бухгалтерская отчетность компании
за 2016-2018 гг. Таким образом, мы располагаем данными бухгалтерского ба-
ланса на 4 отчетные даты: 01.01.2016, 31.12.2016, 31.12.2017 и 31.12.2018, а
также данными отчета о финансовых результатах за 2016 г., 2017 г. и 2018 г.
[48].
В таблице 2 представлены результаты анализа внутрибалансовых связей.
26
Таблица 2
Анализ внутрибалансовых связей
Показатели
На 01.01.2016
На 31.12.2016
На 31.12.2017
На 31.12.2018
сумма (зна-
чение)
вы-
вод
сумма (зна-
чение)
вы-
вод
сумма (зна-
чение)
вы-
вод
сумма (значе-
ние)
вывод
Исходные данные:
1. Внеоборотные активы,
тыс. руб.
2 859 702 932
-
2 720 877 304
-
2 495 455 989
-
3 238 046 226
-
2. Оборотные активы, тыс.
руб.
844 777 521
-
819 487 553
-
1 203 346 196
-
1 306 800 114
-
3. Капитал и резервы (соб-
ственный капитал), тыс.
руб.
3 503 363 827
-
3 352 748 931
-
3 485 764 707
-
4 281 345 701
-
4. Долгосрочные финансо-
вые вложения, тыс. руб.
2 007 179 799
-
1 773 553 018
-
1 539 907 397
-
2 256 249 325
-
5. Краткосрочные обяза-
тельства, тыс. руб.
129 936 876
-
110 719 281
-
131 556 500
-
168 830 866
-
Расчетные показатели:
6. Темп роста стоимости
внеоборотных активов, %
(п. 1 (тек) × 100 / п. 1 (баз))
-
-
95,15
-
91,72
-
129,76
-
7. Темп роста стоимости
оборотных активов, % (п. 2
(тек) × 100 / п. 2 (баз))
-
-
97,01
-
146,84
-
108,60
-
8. Собственный оборотный
капитал ((п. 3 - (п. 1 - п.
4)), тыс. руб.
2 650 840 694
-
2 405 424 645
-
2 530 216 115
-
3 299 548 800
9. Темп роста собственно-
го капитала (п. 3 (тек) ×
100 / п. 3 (баз))
-
-
95,70
-
103,97
-
122,82
Соотношения статей бух-
галтерского баланса:
А. Темп роста внеоборот-
ных активов ≤ темп роста
оборотных активов
-
-
95,15%<97,01%
условие
соблю-
далось
91,72%<146,84%
условие
соблю-
далось
129,76%>108,60%
условие
не со-
блюда-
лось
27
Показатели
На 01.01.2016
На 31.12.2016
На 31.12.2017
На 31.12.2018
сумма (зна-
чение)
вы-
вод
сумма (зна-
чение)
вы-
вод
сумма (зна-
чение)
вы-
вод
сумма (значе-
ние)
вывод
Б. Собственный капитал ≥
Внеоборотные активы
3 503 363 827>
2 859 702 932
усло-
вие
со-
блю-
далось
3 352 748 931>
2 720 877 304
условие
соблю-
далось
3 485 764 707>
2 495 455 989
условие
соблю-
далось
4 281 345 701>
3 238 046 226
условие
соблюда-
лось
В. Собственный оборот-
ный капитал ≥ Оборотные
активы
2 650 840 694>
844 777 521
усло-
вие
со-
блю-
далось
2 405 424 645>
819 487 553
условие
соблю-
далось
2 530 216 115>
1 203 346 196
условие
соблю-
далось
3 299 548 800>
1 306 800 114
условие
соблюда-
лось
Г. Темп роста собственно-
го капитала ≥ темп роста
внеоборотных активов
-
-
95,70%>95,15%
условие
соблю-
далось
103,97%>91,72%
условие
соблю-
далось
122,82%<129,76%
условие
не со-
блюда-
лось
Д. Оборотные активы ≥
Краткосрочные обязатель-
ства
844 777 521>
129 936 876
усло-
вие
со-
блю-
далось
819 487 553>
110 719 281
условие
соблю-
далось
1 203 346 196>
131 556 500
условие
соблю-
далось
1 306 800 114>
168 830 866
условие
соблюда-
лось
28
По данным, представленным в таблице 2, можно сделать следующие
выводы:
1. Темп роста внеоборотных активов должен быть меньше темпа роста
оборотных активов. В этом случае не будет снижаться уровень мобильности
активов. В данном случае рассматриваемое условие соблюдалось в течение
2016 и 2017 гг. (соответственно по годам: 95,15%<97,01% и
91,72%<146,84%). В дальнейшем ситуация ухудшилась, и анализируемое
условие уже не выполнялось: 129,76%>108,60%. Таким образом, по данному
критерию оценки финансового состояния имела место негативная динамика,
но на протяжении анализируемого периода рассматриваемое условие пре-
имущественно выполнялось.
2. Сумма собственного капитала должна быть больше, чем вложения во
внеоборотные активы. В этом случае у компании будут иметься в наличии
собственные оборотные средства, что способно существенно улучшить фи-
нансовое состояние. В данном случае рассматриваемое условие соблюдалось
на протяжении всего анализируемого периода. Соотношение сумм по анали-
зируемым статьям баланса было следующим: на 01.01.2016:
3 503 363 827>2 859 702 932 тыс. руб.; на 31.12.2016:
3 352 748 931>2 720 877 304 тыс. руб.; на 31.12.2017:
3 485 764 707>2 495 455 989 тыс. руб.; на 31.12.2018:
4 281 345 701>3 238 046 226 тыс. руб. Таким образом, по данному критерию
существенных изменений не произошло.
3. Сумма собственного оборотного капитала должна быть больше обо-
ротных активов. Соблюдение этого требования означает возможность финан-
сирования хозяйственной деятельности компании без привлечения заемного
капитала. В данном случае рассматриваемое условие соблюдалось на протя-
жении всего анализируемого периода. Соотношение сумм по анализируемым
статьям баланса было следующим: на 01.01.2016: 2 650 840 694>844 777 521
тыс. руб., на 31.12.2016: 2 405 424 645>819 487 553 тыс. руб., на 31.12.2018:
3 299 548 800>1 306 800 114 тыс. руб. Таким образом, по данному критерию
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/8951