Материал: Модели и алгоритмы проектирования и разработки систем поддержки принятия инвестиционных решений. Морозов В.П., Баркалов С.А

ЛПР при управлении финансовыми инвестициями. Она базируется на традиционной СППР и определяется следующим образом.

СППИР представляет собой программно-технический комплекс, использующий оборудование, специальное математическое и программное обеспечение, данные, знания, базу моделей для информационного управления ЛПР с целью выбора оптимального инвестиционного финансового портфеля [118,157].

Под информационным управлением понимается сообщение определенной информации [166].

Применительно к процессу принятия инвестиционных управленческих решений (см. схему на рис. 1.4) СППИР призвана решать задачи в рамках подпроцессов (блоки 8-10): определение ограничений; выбор модели; определение параметров модели. Целевое назначение этих подпроцессов повысить качество информации, выдаваемой ЛПР для дальнейшего принятия решений. При этом качество выдаваемой информации, в свою очередь, зависит от качества общего используемого информационного обеспечения.

Информационное обеспечение представляет собой набор формализованной информации, хранящейся и циркулирующей в СППИР [85, 97, 98]. Данная информация подразделяется на системную и пользовательскую. Основное внимание в монографии уделено пользовательской информации. Она представляет собой сведения об объектах и явлениях внешней и внутренней среды, их параметрах, свойствах и состоянии, которые уменьшают степень неопределенности и неполноты имеющихся о них знаний применительно к финансовому инвести-

рованию [96, 154].

Информация о внешней среде включает [154]:

-параметры (котировки и др. ) инвестиционных инструментов;

-значения индексов фондового рынка;

-характеристику политической обстановки;

-параметры экономической обстановки;

-и др.

Информация о внутренней среде содержит [154]:

-схемы представления данных;

-форматы представления данных в базе;

-параметры обмена данных внутренней локальной сети;

-набор используемых моделей оценки инвестиций;

-и др.

Следует отметить, что в настоящее время системные проработки в области информационного обеспечения данной предметной области отсутствуют, а общими недостатками ИО являются [39,62]:

-проблемы оперативного сбора и обработки требуемой пользовательской информации;

-«размытость» постановок задач управления;

-отсутствие однозначных алгоритмов решения задач управления;

26

-наличие практики принятия необоснованных («волевых») решений;

-низкий уровень автоматизации рутинных операций при обработке документации;

-низкое качество реализации документооборота приводящее к избыточности (дублированию) информации, с одной стороны, и быстрому ее старению,

сдругой;

-несоответствие фактических значений показателей качества информации (полнота, адекватность, достоверность) требуемым в существующих программных системах.

Усугубляют сложившееся положение недостатки готовых программных решений. Программные продукты отечественного производства в данной предметной области ограничены, закрыты (не допускают модификаций и доработок) и дороги. Для зарубежных программ характерны: значительная стоимость; избыточность функциональных возможностей; закрытость; отсутствие учета особенностей отечественного рынка [99, 154].

Вышеизложенные проблемы приводят к затруднению своевременной оценки информации и выработки эффективных инвестиционных управленческих решений. Поэтому повышение эффективности информационного обеспечения (его пользовательской составляющей) процесса управления финансовыми инвестициями на основе разработки и внедрения СППИР является важной актуальной научной и практической задачей.

Для определения целей, задач и функций СППИР, а такжепредъявляемых к ней требований необходимо определить модель снижения неопределенности внешней среды на основе системы поддержки принятия инвестиционных реше-

ний [149].

1.5. Модель снижения неопределенности внешней среды на основе системы поддержки принятия инвестиционных решений

Схема взаимодействия ЛПР с внешней и внутренней средой, конкурентами и источниками информации при принятии решений на рынке ЦБ, представлена на рис. 1.7. Как следует из данного рисунка, на принятие решений ЛПР существенную роль играют внешняя среда и конкуренты. Априорная информация о состояниях внешней среды для ЛПР может быть представлена в виде следующих вариантов [184]:

- внешняя среда является пассивной по отношению к целям ЛПР. Данное состояние может рассматриваться как детерминированный случай. Для

ментов sij Si, j 1,...,qi, состояний среды;

27

Рис. 1.7. Схема взаимодействия ЛПР с внешней и внутренней средой, конкурентами

иисточниками информации

-внешняя среда оказывает активное противодействие целям ЛПР. Это характерно действиям со стороны конкурентов. Среда стремится принять такое состояние, при котором значение функции потерь максимально:

Vi i(x,sij),x X,sij Si max .

Данное состояние рассматривается как неопределенность. Неопределенность бывает интервальной, вероятностной и нечеткой [168]. В [154, 166] показано, что ЛПР стремится устранить (снизить) неопределенность, пытаясь свести задачу к детерминированной и принимать решение в «детерминированных» условиях. Методами максимального гарантированного результата, гипотезы бла-

28

гожелательности и комбинированными методами снимается интервальная неопределенность. Математическим ожиданием, введением риска, дисперсии, средним квадратическим отклонением и др. устраняется вероятностная неопределенность. Для устранения нечеткости используется выделение множества максимально недоминируемых действий [166].

Большую роль в процессе принятия решений в условиях неопределенности играет информация, которую ЛПР может получать из внешних (книги, публикации, интернет и др.) и внутренних (личные знания, внутренние эксперты и др.) источников информации. Однако решать аналитические вопросы и искать требуемую информацию в условиях жестких временных ограничений ЛПР не в состоянии. Для этих целей должна использоваться система поддержки принятия инвестиционных решений (СППИР).

СППИР должна обеспечить достижение двух прагматических целей: являться эффективным аналитическим средством формирования инвестиционных портфелей и средством добычи качественной информации. Схематично это отражено на рис. 1.7.

Постановка задачи снижения неопределенности внешней среды на основе СППИР формулируется следующим образом [157].

Известно множество возможных значений состояния среды: S s1,...,sl ,l 1,...,L. Считается, что реализуется наихудшее состояние природы. Для каждого состояния существует набор портфелей ЦБ {X}, (x X), различающихся своей доходностью - D d1, de ,e 1, E . Она определяется в соответствии с выражением (1.1):

где - доходность портфеля ЦБ; - доходность j-й ЦБ i-го типа; - количество j-х ЦБ i-го типа; - коэффициент прагматической информативности

для ЦБ i-го типа.

Коэффициент прагматической информативности (КПИ) показывает наличие в СППИР информации (совокупности данных), используемой в интересах управления портфелем ЦБ.

Под управлением портфелем ЦБ будем понимать совокупность действий ЛПР, направленных на его (портфеля) формирование, оценку эффективности и манипулирование (покупку и продажу ЦБ).

вует о том, что у ЛПР имеется вся необходимая информация о характеристиках и стратегиях манипулирования ЦБ i-го вида. Доходность портфеля будет определяться как произведение доходности i-й ЦБ на их количество M. Значение

29

свидетельствует об отсутствии у ЛПР информации о характеристиках и

стратегиях управления портфелем, что соответствует полной неопределенности о внешней среде. В подобном случае ЛПР играет на рынке ЦБ «втемную». При этом, ему может повезти и его портфель принесет доходность, он может ничего не выиграть, т. е у портфеля будет нулевая доходность и он может проиграть, у портфеля будет отрицательная доходность. На практике значение КПИ лежит в

Это означает, что СППИР должна накапливать прагматическую информацию (действительно полезную) для ЛПР об используемых ЦБ, моделях портфельного анализа (оценки эффективности) и стратегиях его (портфеля) управления, тем самым снижая неопределенность внешней среды.

ЗначениеКПИ, в свою очередь, зависит от синтаксической и семантической меринформации.Формальноэтоможет бытьпредставленовследующем виде:

не ясно, имеет ли она отношение к i-му типу ЦБ. Его значение определяется в соответствии с выражением

где - количество информации в данных по i-му типу ЦБ, байт; - объем

данных по i-му типу ЦБ, байт.

Если СППИР в течение некоторого времени T накапливает информацию, то целесообразно использовать коэффициент накопленной синтаксической ин-

формативности (КНСИИ), рассчитываемый в соответствии с выражением

нии содержится логически связанная информация по данной теме. Его значение определяется в соответствии с выражением

где- количество тематической информации в сообщении по i-му типу ЦБ,

30