Материал: Оценка финансового состояния предприятия и пути его улучшения

·   "улучшение" - 1;

·   "стабильность" - 2;

·   "ухудшение" - 3.

Для ряда показателей могут быть определены "коридоры" оптимальных значений в зависимости от их принадлежности к различным видам деятельности и других особенностей функционирования предприятий.

Разделение групп показателей на два класса в значительной мере условно и является уступкой недостаточной развитости рассматриваемого аналитического инструмента. В целях получения более объективной оценки финансового состояния предприятия целесообразно сопоставить состояния показателей первого и второго класса. Такое сопоставление представлено в таблице 2.

Таблица 2. Сопоставление состояний показателей первого и второго класса

Используя такое сопоставление, можно получить и среднюю интегральную оценку, и сопоставление экспресс-оценки финансово-экономического состояния предприятия по отдельным группам показателей. Вместе с тем данные оценки финансового состояния, не указывают руководству предприятия направлений совершенствования организации управления [24, С.400].

Информационной базой для проведения оценки финансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность. Отчетность организации (хозяйствующего субъекта) - это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период.

В отчетность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря этому обеспечивается возможность отражения в отчетности всего многообразия предпринимательской деятельности предприятия.

По характеру сведений, содержащихся в отчетах, различают управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчетности.

К финансовой отчетности предъявляется ряд требований, основными из них являются следующие:

уместность и достоверность информации;

значимость данной отчетности.

Оценка финансового состояния предприятия в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчетности предприятия.

Финансовая бухгалтерская отчетность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:

1.   Бухгалтерского баланса;

2.      Отчета о прибылях и убытках;

.        Отчета о движении капитала;

.        Отчета о движении денежных средств;

.        Приложение к бухгалтерскому балансу;

.        "Пояснительная записка" с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния;

.        Итоговая часть аудиторского заключения.

Составление финансовой отчетности в условиях рынка основано на ряде принципов, которые делают ее достаточно эффективным инструментом финансового управления. К ним относятся:

-    полнота отражения в учете за отчетный год всех хозяйственных операций;

-       правильность отнесения доходов и расходов к отчетному периоду в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета и Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности;

-       тождество данных аналитического учета оборотам и остаткам по счетам синтетического учета на проведения годовой инвентаризации;

-       соблюдение в течение отчетного года принятой учетной политики.

В соответствии с различными экономическими признаками, вся отчетная информация группируется в отдельные укрупненные статьи, которые в международной практике называются элементы финансовой отчетности. Основными элементами финансовой отчетности являются активы, обязательства, собственный капитал, доходы, расходы, прибыль и убытки. Три первых элемента характеризуют средства предприятия и источники этих средств на определенную дату; остальные элементы отражают операции и события хозяйственной жизни, которые повлияли на финансовое положение предприятия в течение отчетного периода и обусловили изменения в первых трех элементах. Все элементы финансовой отчетности отражаются в формах отчетности, среди которых основными являются Баланс и Отчет о прибылях и убытках.

Финансовая отчетность представляет собой изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности.

В процессе анализа финансовой бухгалтерской отчетности определяются состав имущества предприятия, его финансовые вложения, источники формирования собственного капитала, оцениваются связи с поставщиками и покупателями, определяется размер и источники заемных средств, оцениваются объем выручки от реализации и размер прибыли,

При этом следует сравнивать фактические показатели отчетности с плановыми (сметными) и установить причины их несоответствия.

Поскольку финансовая отчетность - это документы, показывающие результаты деятельности организации за определенный период в прошлом, то часто у внешних аналитиков нет иного выхода, кроме как оценивать нынешнее состояние, основываясь на устаревших данных. Ввиду того, что аналитики заинтересованы, прежде всего, в получении информации о том, что происходит сейчас и вероятнее всего произойдет в будущем, а не о том, что случилось в прошлом, то они не должны экстраполировать историческую информацию на нынешние условия и тем более делать на ее основе прогнозы в отношении будущего [18, С.213].

Существует различное количество методик анализа финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния предприятия представляет собой структуру, состоящую из пяти основных блок-параметров (рис. 3).

Рис. 3. Структура оценки финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предполагает следующие этапы:

1. Сбор информации и оценка ее достоверности, отбор данных из форм бухгалтерской отчетности за требуемый период времени.

. Преобразование типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму.

. Выявление и изменение групп показателей за исследуемый период.

. Установление взаимосвязей между основными исследуемыми показателями и интерпретация результатов.

. Подготовка заключения об оценке финансового состояния предприятия.

. Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.

Оценка финансового состояния предприятия не представляет сложности при наличии всех необходимых данных и предполагает небольшие затраты времени для исследования тактических аспектов деятельности предприятия [12, С.268].

Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики. Для этого необходимо рассмотреть следующие вопросы:

основные концепции баланса;

значение и функции баланса;

строение бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс - это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования.

Бухгалтерский баланс - способ отражения в денежной форме состояния, размещения, использования средств предприятия по их отношению к источникам финансирования [13, С.364].

В рыночной экономике бухгалтерский баланс - основной источник информации, с помощью которого широкий круг пользователей может:

1. Ознакомиться с имущественным состоянием предприятия;

2. Определить состоятельность предприятия: сумеет ли организация выполнить свои обязательства перед третьими лицами - акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями и др.;

3. Определить конечный финансовый результат работы предприятия и др.

Под активами предприятия обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагаются в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности [40, С.56].

Внеоборотные активы (иммобилизованные средства):

- нематериальные активы (патенты, авторские права, лицензии, торговые марки и другие ценные, но не овеществленные активы, контролируемые предприятием);

основные средства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные активы с относительно долгим сроком полезной службы);

капиталовложения (незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.).

Оборотные активы (мобильные средства):

- запасы товарно-материальных ценностей и затраты (совокупность статей, которые характеризуют имущество:

а) хранящееся для реализации;

б) находящиеся в процессе производства для реализации;

в) постоянно расходующиеся на производство продукции);

- дебиторская задолженность;

краткосрочные финансовые вложения (капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др.);

денежные средства.

Оборотные активы более ликвидны, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. В свою очередь, их также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидности следует дебиторская задолженность, запасы и затраты.

Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Иными словами пассив показывает:

- величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия;

степень участия в создании имущества предприятия.

Для аналитических исследований и оценки структуры пассива все обязательства группируют по следующим признакам:

. Юридические принадлежности:

- обязательства перед собственниками предприятия (собственный капитал);

обязательства перед третьими лицами - кредиторами, банками и т.п. (заемный капитал);

2. Срочности возврата обязательств:

- средства длительного пользования;

средства краткосрочного пользования.

Следует отметить, что обязательства перед собственниками составляют практически постоянную часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время деятельности организации. Обязательства перед третьими лицами имеют разные сроки возврата: менее одного года - краткосрочные, более одного года - долгосрочные [20, С.98].

При проведении анализа баланса необходимо учитывать следующее:

1. Финансовая информация, заложенная в бухгалтерский баланс, носит исторический характер, т.е. показывает положение предприятия на момент составления отчетности;

2. В условиях инфляции происходит необъективное отражение во временном интервале результатов хозяйственной деятельности;

3. Финансовая отчетность несет информацию только на начало и конец отчетного периода, и поэтому невозможно достоверно оценить изменения, происходящие в течение этого периода.

Еще один важный аспект анализа структуры баланса - это определение взаимосвязей между активом и пассивом баланса, так как в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально связана с определенной частью актива баланса [11, С.640].

Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств. Некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы. Считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т.е. часть текущих активов погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся идет на пополнение собственного капитала (становится собственностью владельца предприятия).