Дипломная (вкр): Организация бухгалтерского учета и анализа кредитоспособности предприятия

Данные таблицы 2.7 показывают, что в 2012 и 2014 гг. на предприятии наблюдается неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.

В 2013 году наблюдается нормальная устойчивость. Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

Проведем анализ относительных показателей финансовой устойчивости (Таблица 2.8) с целью оценки динамики финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 2.8 Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Югрател» за 2012-2014 г.

Проанализировав данные таблицы 2.8, можно сказать, что коэффициент капитализации за анализируемый период снизился. Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. В начале периода на 1 руб. вложенных в активы собственных средств приходилось 4,082 руб. заемных средств организации, в 2013 году - 4,964 руб., а в 2014 году - 3,956 руб., т.е. доля заемных средств ниже собственных источников финансирования. За весь анализируемый период данный коэффициент не укладывается в нормативное значение.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования за весь анализируемый период находилась ниже нормы, что говорит о снижении собственных средств предприятия.

На рисунке 2.5 представим изменение показателей финансовой устойчивости ОАО «Югрател» за 2012-2014 гг.

Рисунок 2.5. Изменение показателей финансовой устойчивости ОАО «Югрател» за 2012-2014 гг.

Из рисунка 2.5 видно, что коэффициент финансовой независимости оказался ниже нормы. Так, в 2012 году удельный вес собственных средств в сумме источников финансирования составил 19,7%, в 2013 году - 16,8%, а в 2014 году - 20,2%. Повышение коэффициента финансовой независимости произошло за счет того, что рост прибыли происходил опережающими темпами по сравнению с ростом средств в расчетах (дебиторская и кредиторская задолженность).

Коэффициент финансирования, который показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных средств, за 2012-2013 гг. оказался ниже нормы. На начало периода за счет собственных средств финансировалось 24,5% деятельности предприятия, в 2013 году - 20,1%, а в 2014 г. - 25,3%. Оставшаяся часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств. Коэффициент финансирования оказался больше значения 1, т.к. заемные средства намного превышают собственные.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. В начале анализируемого периода 45,1% активов финансируется за счет собственного капитала в 2013 году - 54,5%, а в 2014 году - 25,4% активов. Данный коэффициент не соответствует нормативу.

Проведенный анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия позволил сделать вывод о том, что ОАО «Югрател» на протяжении всего анализируемого периода для пополнения оборотного капитала использует заемные источники.

Оценим уровень кредитоспособности ОАО «Югрател» (Таблица 2.9).

Таблица 2.9

Оценка уровня кредитоспособности ОАО «Югрател» за 2012-2014 гг.

Согласно рейтинговой оценки предприятия-заемщика ОАО «Югрател» можно отнести ко второму классу уровня кредитоспособности.

Помимо рейтинговой оценки, целесообразно сделать прогноз возможного банкротства предприятия-заемщика.

Проведем анализ вероятности банкротства пятью разными методами по методике, представленной в первой главе данной работы.

. Оценка неудовлетворительной структуры баланса (1994 г.) (Таблица 2.10).

Таблица 2.10 Показатели банкротства по оценке неудовлетворительной структуры баланса в ОАО «Югрател» за 2012-2014 г.

Рассчитав показатели банкротства по оценке неудовлетворительной структуры баланса (1994 г.) можно отметить, что структуру баланса можно оценить как неудовлетворительную, предприятие в течение 3 и 6 месяцев не восстановит свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности в 2014 году оказался ниже норматива и принял отрицательное значение в связи с его снижением к концу 2014 года по сравнению с 2013 годом.

. Пятифакторная модель Альтмана (Таблица 2.11).

Таблица 2.11 Показатели банкротства по методике Э. Альтмана в ОАО «Югрател» за 2012-2014 г.

Вероятность банкротства, рассчитанная по методике Э. Альтмана, в ОАО «Югрател» в 2013 году очень высокая, в 2012 году и в 2014 году - высокая вероятность банкротства.

. Четырехфакторная модель R-счета (Иркутская модель) (Таблица 2.12).

Таблица 2.12 Четырехфакторная модель R-счета (Иркутская модель) в ОАО «Югрател» за 2012-2014 г.

За весь анализируемый период вероятность банкротства предприятия составила 10%.

В целом можно сделать вывод, что вероятность банкротства возможна, но не раньше чем через 5 лет.

Проведем анализ кредитоспособности заемщика по методике Сбербанка (Таблица 2.13).

Таблица 2.13 Рейтинг заемщика ОАО «Югрател» по методике Сбербанка РФ за 2012-2014 гг.

По проведенным расчетам ОАО «Югрател» можно отнести ко 2 классу заемщиков, то есть кредитование предприятия требует взвешенного подхода.

Таким образом, оценив кредитоспособность ОАО «Югрател» можно отметить, что на предприятии концу 2014 года наблюдается высокая вероятность банкротства, однако оно возможно не ранее чем через 5 лет. Основная причина высокой вероятности банкротства заключается в том, что предприятие для осуществления своей деятельности в большей степени использует заемные средства.

.4 Направления повышения кредитоспособности ОАО «Югрател»

В целях повышения кредитоспособности ОАО «Югрател» по выявленным проблемам представляется целесообразным оптимизация структуры капитала.

В настоящее время для пополнения оборотного капитала ОАО «Югрател» использует только краткосрочные и долгосрочные кредиты баков.

Однако источником финансирования также может быть капитал собственников. В целях роста собственных финансовых ресурсов ОАО «Югрател» можно предложить рассмотрение возможности финансирования за счет вкладов собственников компании для модернизации деятельности.

Для роста собственных ресурсов ОАО «Югрател» в 2015 году предлагается привлечь 1500000 тыс.руб. за счет средств привлечения еще одного акционера на сумму вклада в уставный капитал в размере 1000000 тыс.руб. и за счет нераспределенной прибыли в размере 500000 тыс.руб., оставшейся в распоряжении предприятия на конец 2014 года.

Повышение собственного капитала также возможно за счет повышения чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

На 2015 год согласно заключенным договорам планируется поступление денежных средств по тарифным планам: базовый, максимальный, практичный, оптимальный в размере 1920464 тыс.руб.

В 2014 году ОАО «Югрател» заключил договора на подключение телевидения и Интернета в 2015 году в частных секторах на сумму 1197173 тыс.руб.

Сумма выручки увеличится на 3117637 тыс.руб. (1920464 + 1197173).

Составим прогнозный отчет о финансовых результатах ОАО «Югрател» на 2015 год в таблице 2.14.

Таблица 2.14 Оценка динамики финансовых результатов ОАО «Югрател» за 2014-2015 гг. (тыс. руб.)